Тимур Казанцев
Инвестирование в акции. Практический курс
Вводная часть
Введение
Можно ли получать доход, не выходя из дома либо находясь в отпуске в другой стране? Можно ли получать прибыль от сдачи в аренду жилых и коммерческих помещений в Америке, не владея ими напрямую? Да, это вполне возможно и для этого не обязательно иметь на счету десятки и сотни тысяч долларов. Я инвестирую в акции российских и американских компаний на фондовом рынке уже несколько лет, и для этого мне требуется только смартфон и доступ в интернет.
Разве не здорово при знакомстве представляться "частным инвестором"? И им в принципе является любой человек, имеющий в своем портфеле акции, облигации или другие финансовые инструменты. Быть акционером определенной компании дает Вам право получать доход от ее прибыли в виде дивидендов, и это не говоря о том, что в течение года Вы можете покупать акции на низких уровнях и продавать их при их росте, зарабатывая также и на этом. С 2015-2020 годы американские компании наподобие Amazon, VISA или Netflix росли примерно на 40-70% в год и даже больше. За 2019 год российский рынок акций показал один из самых лучших ростов во всем мире (+44%)! Даже кризис 2020, возникший в результате Коронавируса CoVid-19, для разумного инвестора, стал возможностью приобрести акции на просадке и продать их в дальнейшем с еще большей прибылью, так как рынки имеют тенденцию всегда восстанавливаться после любого кризиса и возобновлять свой рост с еще большим размахом. Крупные инвесторы рассматривают такие кризисы как распродажи, которые случаются раз в 8-10 лет, и они пользуются ими для приобретения фундаментально хороших компаний по очень низкой цене. Вы тоже можете приобретать акции крупнейших российских и американских компаний во времена кризисов и нестабильности с очень большим дисконтом.
В этой книге мы научим Вас как правильно инвестировать в акции российских и американских компаний, в какое время их покупать и как понять когда их продать вовремя, либо стоит ли их держать в долгосрочной перспективе, а какие акции держать, чтобы получать регулярный дивидендный доход. Вы также научитесь анализировать новости в мире и в своей стране, а также корпоративную отчетность компании, чтобы понять куда будет двигаться цена акции в будущем.
Кроме того, мы расскажем Вам про основы технического анализа и рыночные мультипликаторы, которые помогают определять какие акции являются перепроданными, а какие недооцененными, чтобы Вы знали когда именно необходимо покупать и в какой момент уже стоит продавать.
Конечно же, книга включает и практические вопросы инвестирования: как правильно выбрать брокера на бирже, налоговые аспекты, а также сделаем обзор ИИС, благодаря которому можно получать дополнительные 13% доходности ежегодно.
Я постарался включить в эту книгу только нужную информацию (минимум важной теории для понимания макроэкономики и корпоративных финансов и практические аспекты инвестирования) и ничего лишнего, чтобы не отнимать ваше ценное время.
Потратьте несколько часов своего времени на изучение этой книги, чтобы потом сберечь и приумножить свои средства, инвестируя правильным образом!
До встречи внутри книги!
Почему эта книга будет полезной
Данная книга написана на основе одноименного курса «Инвестирование в акции. Практический курс», опубликованного на международной онлайн-образовательной платформе Udemy. Курс стал бестселлером в своей категории, на середину 2021 года его прошли более 2600 человек, которые оставили более 750 отзывов, открыли брокерские счета и начали инвестировать на фондовом рынке. В данном курсе (и соответственно книге на его основе) есть все необходимые инструменты для понимания рынка акций и начала работы на фондовой бирже.
Дисклэймер
Весь материал в данной книге является исключительно для образовательных целей и не является истиной в последней инстанции. Он также не является инвестиционной рекомендацией. Помните, что у каждого инвестора свои инвестиционные цели и задачи, своя склонность к риску и горизонт инвестирования, от чего будет зависеть система инвестирования, структура портфеля и процесс принятия решений. Инвестирование на фондовом рынке связано с риском, и данная книга нацелена на получение знаний, чтобы научиться управлять этим риском и потенциальной доходностью.
Зачем необходимо инвестировать на фондовом рынке
Каждый человек периодически задумывается над тем, как бы поменьше работать и просто получать деньги, чтобы не было необходимости ходить на работу 5 дней в неделю и чтобы была возможность ездить в отпуск чаще чем всего лишь 2 раза в год.
Сегодня есть масса различных вариантов, как можно достичь этого. Кто-то начинает сдавать в аренду недвижимость, кто-то становится фрилансером и работает удаленно, другие – основывают компании, ставят управляющего и просто контролируют ее деятельность. У каждого из этих вариантов есть масса своих преимуществ и недостатков. В этой книге хотелось бы познакомить вас с еще одним вариантом деятельности, который может приносить достойную прибыль при грамотном подходе и минимальной трате времени и сил. Мы будем говорить об инвестировании в акции.
Под инвестированием в акции подразумевается, что вы покупаете часть компании, так как акция – это документ, свидетельствующий о том, что вы являетесь одним из ее владельцев. Вы можете продать акции, как только их стоимость заметно увеличится, либо держать их и периодически получать дивиденды, то есть соразмерный процент от прибыли всей компании. Именно на купле-продаже акций и получении дивидендов можно получать стабильный и относительно пассивный доход, который может покрывать все ваши текущие расходы. Давайте разберемся на конкретных примерах и посмотрим о каких суммах может идти речь.
Если бы вы вложили 100 000 долларов в январе 2019 года и купили бы акции ведущих американских компаний, то всего лишь через один год в январе 2020 года у вас было бы уже на счету акции стоимостью 170 000 долларов, то есть доходность в 70%. А теперь скажите, какой банк может предложить депозит с такой высокой доходностью в долларах?
И это еще не самая высокая доходность. За этот же период производитель электрокаров Tesla вырос на 950%, производитель видеокарт NVIDIA выросла на 230%, а компания Apple на 170% в течение года.
Российский рынок акций, даже несмотря на санкции, также показывал хорошие результаты, особенно в нефтегазовом секторе. Вложив 1 млн рублей в ведущие российские акции в январе 2019 года, всего лишь через год в начале 2020 года, ваш портфель акций стоил бы уже более полутора миллионов рублей.
Конечно, были и слабые движения и в том числе и падения, но при грамотном подходе, можно свести риск к минимуму. Российский рынок характерен еще и тем, что выплачивает высокие дивиденды, одни из самых высоких в мире. То есть кроме того, что цена акции может расти, вы еще дополнительно получаете процент от прибыли компании, сопоставимый с депозитом в банке.
И ведь все эти компании нам знакомы, мы покупаем и пользуемся их продуктами и услугами каждый день. Но ведь мы также можем покупать и их акции и зарабатывать на этом.
Именно потому что фондовый рынок и инвестиции в акции могут приносить существенную прибыль, все больше и больше людей начинают заниматься этим. Вы наверное, встречались с людьми, которые представляются как частные инвесторы, для некоторых это может быть как хобби, так и полноценный бизнес. Существуют определенные компании и фонды, вся деятельность которых и заключается исключительно в том, чтобы инвестировать в акции и другие финансовые инструменты и получать прибыль от продаж и дивидендов.
Но к сожалению, в России только 6% населения инвестируют в акции. Просто для сравнения в США, Японии и Европе доля населения, занимающегося инвестициями в фондовый рынок составляет почти 50%. Однако, радует тот факт, что количество частных инвесторов в последние годы быстро растет, и на начало 2021 года их количество на Московской бирже превысило 9 млн. чел.
Конечно, акции это риск, но им можно грамотно управлять и сводить его к минимуму. И эта книга как раз о том, как научиться грамотно инвестировать, а это значит – находить идеальный баланс между минимальным риском и максимальной доходностью. Для этого есть определенные правила, и им можно научиться.
Неслучайно, пожалуй, один из самых известных бизнесменов и миилиардеров, Роберт Кийосаки, в одной из своих самых успешных книг бестселлере «Богатый папа, бедный папа» говорит о том, что инвестирование является самым правильным и логичным видом деятельности для разумного человека, предлагающим пассивный доход, и именно к нему надо стремиться. Потому что во всех остальных видах деятельности человек меняет свое время на деньги, а при правильном инвестировании вы выкупаете часть успешной компании и получаете пассивный доход от ее деятельности, ничего при этом сами активно не предпринимая.
Еще одним аргументом в пользу инвестирования в фондовые рынки является то, что инвестирование побуждают инвесторов следить за новостями, которые происходят в мире, потому что от этого зависит цена акций. А благодаря этому вы всегда в курсе событий и можете поддержать беседу на политические и экономические темы в разных кругах.
Чего не будет в этой книге? В этой книге мы не будем говорить об инвестировании в облигации и валютные пары на Форексе. Эта книга посвящена инвестициям именно в акции, преимущественно с уклоном на российский и американский рынки. Тем не менее, кроме большого материала по инвестициям в акции, в этой книге вы также найдете много полезной информации про то как функционируют рынки капитала, как движется капитал из одной страны в другую, поймете как те или иные мировые события влияют на динамику рынков, а также вы научитесь терминам, которые сегодня часто используются среди стартапов, такие как EBITDA, P/E, Enterprise Value и другие мультипликаторы. Мы научимся оценивать стоимость той или иной компании, насколько она недооценена либо переоценена. Мы также поговорим о психологии инвестирования, а также научимся выбирать брокера и составлять свой собственный портфель в зависимости от наших целей и склонности к риску.
Я попытался предоставить информацию в этой книге максимально сжатой и выраженной простым доступным языком, как если бы я сам выбирал какой материал мне необходим перед началом инвестиций в акции. Надеюсь, эта книга будет вам полезна.
Ну что ж! Увидимся внутри книги!
Понять Какой Вы Тип Инвестора
Почему важно понять какому типу инвестора вы принадлежите. Попробую объяснить на примере.
Во-первых, как правило, различают агрессивных, консервативных или умеренных инвесторов. Но это больше относится к их склонности к риску. Если инвестор готов часто и много рисковать, часто покупает акции малоизвестных компаний, например, в расчете на быструю прибыль, то он агрессивный инвестор. Если же, наоборот, аккумулирует в своем портфеле только безрисковые инструменты, как например, казначейские облигации США, то он консервативный инвестор.
Я же хочу больше рассмотреть виды инвесторов с временнОй точки зрения. Долгосрочный, среднесрочный или краткосрочный инвестор. Долгосрочный инвестор – это тот, кто ожидает отдачи или роста стоимости акций от года и дальше, он играет в долгую, для него кратскосрочные колебания акций непринципиальны, если он знает, что в долгосрочной перспективе они в любом случае будут расти, потому что у компании огромный потенциал. Как правило, долгосрочный инвестор не гонится за особо большой прибылью, а больше за стабильностью, но часто бывает, что в гонке на большой дистанции его доходность бывает даже лучше, чем у среднесрочных и агрессивных инвесторов. Пример миллиардера и гуру финансового рынка Уоррена Баффета, он играет в долгую, и посмотрите чего он достиг.
Среднесрочный инвестор надеется, что акции компаний, в которые он вложился, вырастут на 10-20-30% в течение нескольких месяцев, и он сможет благополучно их продать, зафиксировав свою прибыль. Он покупает на понижении и продает при достижении акции пика, и может делать так несколько раз с одной и той же акцией в течение года. Таким образом, ему приходится чаще следить за происходящим на рынке, но и прибыль он может получить большую, чем инвестор, инвестирующий редко и на долгий срок.
Краткосрочный инвестор, часто оперирует днями или даже часами. Он следит за важными новостями, которые могут существенно повлиять на стоимость акций в краткосрочной перспективе, либо изучает технический анализ и предугадывает какой будет стоимость акций через определенное время. Часто таких трейдеров еще называют внутридневными или intraday трейдерами, которые открывают и закрывают свои позиции в течение дня, либо максимум нескольких дней.
Так вот, почему важно знать к какому типу инвестора вы относитесь. Возьмем, к примеру, акции компании Amazon. Предположим, сейчас февраль 2018 года, вы недавно закупились акциями Amazon. Но вдруг сейчас они начинают падать. Вы начнете терять в стоимости значительные суммы, потому что сама акция достаточно дорогая, и можете подумать, что возможно имеет смысл продать ее сейчас, пока она не упадет еще дальше. Это нормальная реакция на непредвиденную ситуацию. Но если вы изначально при покупке ставили себе цель, что берете эту акцию на долгий срок, то данное колебание вниз будет для вас незначительным, так как вы понимаете, что в целом показатели компании хорошие, и через какое-то время акции Amazon в любом случае пойдут вверх. И если мы посмотрим дальше, то действительно они идут все выше и выше.
Поэтому когда вы покупаете акции, вы должны представлять себе на какой ориентировочно срок вы их берете, и придерживаться этой стратегии. В таком случае вы сохраните свой психологический баланс, несмотря на периодические колебания цены.
Если же вы, например, краткосрочный дневной трейдер, то возможно продажа акций на просадке будет иметь смысл в таком случае, так как вы можете вложить освободившиеся деньги в другой актив, который, по вашему мнению, может принести прибыль в более короткие сроки, чем нежели вы будете ждать, пока ваши текущие акции вернутся на прежний уровень и начнут дальнейший рост.
Знать какой вы тип инвестора полезно еще и тем, что это снижает необходимость все время следить за новостями и за ценой акции, что зачастую может привести к стрессу и беспокойствам. Если вы долгосрочный инвестор, и вы вложились в акцию сильной компании, ваш портфель диверсифицирован, то вам не стоит особо бояться краткосрочной волатильности, а поэтому можете особо не интересоваться новостями так часто.
Как же определить какой вы тип инвестора? Вы можете просто задать себе вопрос. Как много времени в день или сколько раз в неделю или месяц вы можете посвящать анализу акций и рынков, просмотру котировок и новостей. Если у вас есть основная работа и не так много свободного времени, то скорее всего вам подойдут среднесрочные инвестиции, когда вы совершаете операции несколько раз в месяц. Если инвестиции – это просто один из способов диверсифицировать и до того богатый портфель ваших активов, то возможно вам подойдет консервативный и долгосрочный план и инвестирование в индексные фонды, которые показывают хорошие результаты на долгой дистанции.
Если же вы постоянно наблюдаете за новостями, ежедневно следите за котировками и можете в любое время оперативно зайти в свой личный кабинет, чтобы совершить ту или иную операцию, и все это вам только придает больше задора и энергии вместо стресса, то возможно вам стоит рассмотреть более активный и краткосрочный тип инвестирования, где вы можете покупать и продавать одни и те же акции несколько раз за короткий период. Некоторые трейдеры, которые занимаются инвестированием профессионально и это является их основным видом деятельности и заработка, так и делают, с вечера готовят себе план на следующий день, утром до открытия биржи изучают новости, ставят себе планку заработать, например, 5 000 рублей или 200 долларов прибыли в день, и в течение дня покупают либо продают наиболее динамично ведущие себя акции.
Поэтому чтобы инвестирование на фондовом рынке приносило вам не только доход, но и наслаждение и комфорт, изучите свой характер торговли и следуйте ему. Если же вам трудно пока понять какой тип инвестора вам ближе, то попробуйте торговать на фондовом рынке и в течение нескольких месяцев, вы сами автоматически поймете сколько времени вы готовы этому уделять.
Тест для определения вашего психотипа инвестора
В дополнение к предыдущей лекции, предлагаю Вам пройти небольшой тест, чтобы узнать свой психотип инвестора.
Данный тест достаточно короткий, и не является рекомендацией к принятию каких-либо инвестиционных решений. Скорее, это тест, чтобы лучше узнать себя, и обратите внимание на вопросы, которые задаются. Они помогут вам понять, с какими ситуациями вы будете сталкиваться в процессе инвестирования и отчего будут зависеть ваши решения.
Кроме того, с течением времени стратегия инвестирования каждого инвестора может меняться в зависимости от многих факторов, поэтому просто наслаждайтесь тестом и делитесь своими результатами.
А вот и ссылка на сам тест:
http://www.quiz-maker.com/QLQHZNB
Как работает фондовая биржа. Базовые термины
Фондовый рынок, биржа, брокеры, трейдеры, IPO
Фондовый рынок – это совокупность механизмов, законов и нормативных актов, делающих возможными торговлю ценными бумагами, которые включают в себя акции, облигации, и более сложные инструменты, такие как опционы и фьючерсы.
Фондовый рынок не следует путать с фондовой биржей, которая обозначает организацию, целями которой являются предоставление места или платформы для совершения торговых сделок и сведение вместе покупателей и продавцов ценных бумаг.
Таким образом, на фондовом рынке одной страны может быть несколько фондовых бирж. Например, в Соединенных Штатах крупнейшими фондовыми биржами являются NYSE и NASDAQ. На них торгуются акции более 6000 компаний. В России имеются две биржи – Московская и Санкт-Петербургская биржа. Акции одной компании могут торговаться на нескольких биржах, например, на NASDAQ и Санкт-Петербургской.
Компании размещаются на фондовой бирже, чтобы привлечь финансирование. Сначала компании проводят IPO (Initial Public Offering) – это первичное размещение акций. То есть изначально компания была частной, то есть принадлежала полностью либо одному человеку, либо ограниченному количеству лиц. Если компании нужны деньги, она продает часть своих акций, например 10 или 30% на фондовой бирже, то есть проводит IPO, и с этого момента компания становится публичной, то есть ее акции можно купить свободно на фондовой бирже, где она разместилась.
Напрямую покупать или продавать акции на фондовой бирже физическому или юридическому лицу невозможно. Для этого вы должны открыть брокерский счет у брокера. Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, то есть это организация, которая зарегистрирована на бирже, и через нее и проводятся все сделки. То есть, по сути, брокер – это обязательный посредник, он выполняет поручения владельца счета на совершение той или иной сделки, и получает за это комиссионное вознаграждение. Его задача – провести сделки в рамках закона и в соответствии с пожеланиями заказчика.
Брокеров на бирже может быть несколько. И они сами могут работать на более чем одной фондовой бирже. Например, на российском фондовом рынке крупнейшими брокерами являются Сбербанк, БКС, Тинькофф, Открытие, Финам и другие компании. Из крупных международных брокеров можно выделить Interactive Brokers.
Трейдеры – это непосредственно участники торгов, то есть это конкретный человек, который покупает или продает акции. Он может совершать операции либо используя свои собственные деньги, в таком случае это частный инвестор, либо он может торговать от имени других инвесторов. Например, трейдеры есть в банках или других финансовых компаниях, которые торгуют средствами их клиентов по их поручению либо если их средства находятся в доверительном управлении.
Акции и облигации
И акции и облигации – это два финансовых инструмента, которые позволяют компаниям привлечь деньги, а инвесторам заработать на этом. Давайте посмотрим в чем их отличия.
Акции – если говорить простым языком, то это документ на владение доли компании. Умножьте стоимость акции на количество выпущенных акций – получите стоимость компании (=капитализация). Купите 100% акций – будете единоличным владельцем компании. У Amazon, Microsoft и Apple (у каждой) на начало 2021 года капитализация около 2 триллионов долларов. То есть каждая из этих компаний стоит как примерно 3 российских рынка акций (все компании на бирже) или больше всего ВВП России.
Стоимость акций меняется от множества внутренних и внешних факторов – продажи и прибыль, макроэкономика, новостной фон, прогнозы, и т.д. и поэтому может быть достаточно нестабильной, поэтому покупка акций обычно подразумевает больше риска.
Некоторые компании перечисляют акционерам дивиденды – процент от прибыли компании. Как правило, это происходит 4 раза в год (многие компании США), или 1 или 2 раза в год (российские компании). У всех компаний дивидендная доходность разная, в долларах – от 0 до 5%, в рублях – от 0 до 9%. Есть и исключения с большей доходностью.
Облигации – это когда компании или правительства берут деньги в долг. За пользование этими деньгами они регулярно платят проценты (так называемые купоны). Доходность облигаций фиксирована, стоимость облигаций со временем может немного меняться в ту или иную сторону в зависимости от изменения ставки центробанка и новых выпусков облигаций, но не так сильно, как у акций. Таким образом, риск при покупке облигаций намного меньше, чем при покупке акций (если только вы не покупаете облигации эмитента, у которого высок риск дефолта, то есть он может обанкротиться). Самыми безопасными облигациями в мире считаются долгосрочные казначейские облигации США. Доходность по таким облигациям в последние годы колеблется от 1-3%. Чем выше риск дефолта у компании/правительства, тем выше доходность облигаций. В Аргентине, Турции доходность может достигать более 15-20% годовых.
Таким образом, главное отличие акций от облигаций, это то, что при покупке акций – вы получаете долю компании, а при покупке облигаций – вы даете деньги в долг компании или правительству. Инвесторы, которые хотят спать спокойно, большую часть средств держат в облигациях, соглашаясь на меньшую, но фиксированную доходность и сохранность сбережений. Инвесторы, которые готовы идти на риск, покупают акции, в надежде получить большую доходность (рост стоимости акций + дивиденды). Но как правило, большинство инвесторов, имеют в своем портфеле оба вида инструментов, в той или иной пропорции.
Как уже говорил во введении, в этой книге мы будем говорить преимущественно о рынке акций, потому что, как нам кажется, они более интересны и потому что при инвестировании в акции можно получать бОльшую доходность, нежели при инвестировании в облигации, хотя имеется больше рисков. Кроме того, согласитесь, ведь приятнее владеть долей известных российских и международных компаний, получать часть их прибыли в виде дивидендов, нежели просто давать деньги в долг в виде облигаций. Как по мне, это очень круто!
