Инвестиции. Шпаргалки
22. Планирование инвестиций на предприятии
Для успешной работы предприятия планирование – важнейшая часть управления им. Оно дает возможность видеть перспективу будущего развития, позитивные и негативные факторы, которые могут отразиться на финансовом состоянии, и вовремя принять необходимые меры; рационально использовать имеющиеся ресурсы; избежать риска банкротства и т. д.
Выделяют основные принципы планирования:
1) непрерывность: должны быть разработаны долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные (годовые) планы. Среднесрочные и долгосрочные планы необходимо систематически корректировать, учитывая изменившиеся обстоятельства; годовые планы должны вытекать из среднесрочных планов;
2) научность: планирование должно осуществляться на достоверной информации и методах, проверенных научно, с применением последних достижений в науке и технике;
3) рациональное использование всех ресурсов предприятия (повышение эффективности производства и достижение максимальной прибыли);
4) принцип выбора ведущих звеньев, от которых зависит успех, и приоритета их реализации;
5) принцип взаимной увязки и координации: нужно охватить все производственные подразделения и обеспечить сбалансированность в работе между ними;
6) учет стратегии развития предприятия на будущее;
7) учет и предвидение инфляционных процессов;
8) учет перспектив развития данной отрасли;
9) учет конъюнктуры рынка и прогнозирование цен;
10) знание и учет поведения основных конкурентов.
Выделяют правила планирования инвестиций: 1) план инвестиций должен вытекать из долгосрочной стратегии развития предприятия; 2) следует инвестировать средства в ценные бумаги, если в этом случае предприятие получит выгоду, большую, чем при хранении денег в банке; 3) инвестировать средства имеет смысл в проекты наиболее рентабельные, учитывающие фактор времени; 4) следует инвестировать, если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции; 5) следует принимать окончательные решения по инвестированию, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.
23. Виды инвестиций на предприятии (начало)
Планирование инвестиций на предприятии – важный и сложный процесс: необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций. При планировании инвестиций предприятие закладывает основу своей будущей работы. Если план инвестиций составлен хорошо, предприятие будет работать хорошо, если плохо, в будущем оно может стать банкротом.
Учет главных принципов планирования инвестиций при разработке плана развития предприятия позволяет избежать многих ошибок, составить научно обоснованный и достоверный план. План инвестиций должен вытекать из стратегии предприятия на будущее, из научно-технической и инвестиционной политики на предприятии, должен быть тесно связан с главными разделами плана экономического и социального развития предприятия.
Инвестиции в реконструкцию действующих предприятий ставят целью переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения без их расширения, которое приведет к совершенствованию производства, повышению его технико-экономического уровня.
Переустройство должно происходить по комплексному проекту реконструкции предприятия в целом; оно включает увеличение производственных мощностей, улучшение условий труда и охраны окружающей среды.
Следствиями такой реконструкции могут быть:
1) расширение используемого пространства отдельных зданий и сооружений основного, подсобного и обслуживающего назначения (особенно когда новое высокопроизводительное и более совершенное по технологическим показателям оборудование не может быть размещено в имеющихся зданиях, при внедрении малоотходных и безотходных технологий);
2) сокращение числа рабочих мест;
3) повышение производительности труда;
4) снижение материалоемкости производства и себестоимости продукции;
5) улучшение других технико-экономических показателей предприятия.
Достоинство реконструкции в том, что капитальные затраты здесь направляются в первую очередь на расширение активной части основных фондов.
24. Виды инвестиций на предприятии (окончание)
Инвестиции в расширение действующих предприятий ставят своей целью строительство дополнительных производств на действующем предприятии, строительство новых и расширение существующих отдельных цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения на территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадках для создания производственных дополнительных или новых мощностей.
Сюда относится строительство филиалов и производств, входящих в их состав, которые после ввода в эксплуатацию не будут находиться на самостоятельном балансе.
При расширении действующего предприятия увеличение его производственной мощности должно происходить в более короткие сроки и при меньших удельных затратах, чем если бы аналогичные мощности создавались с помощью нового строительства, с одновременным повышением технического уровня и улучшением технико-экономических показателей предприятия в целом.
Инвестиции в техническое перевооружение нацелены на интенсификацию производства, повышение технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков с помощью внедрения передовой техники и технологии, механизацию и автоматизацию производства, увеличение производственных мощностей, модернизацию и замену устаревшего и физически изношенного оборудования новым, совершенствование общезаводского хозяйства и вспомогательных служб, улучшение качества продукции, рост производительности труда и сокращение рабочих мест, снижение материалоемкости и себестоимости продукции.
Существуют единое технико-экономическое обоснование и план повышения технико-экономического уровня предприятия без расширения его производственных площадей – на их основе и происходит техническое перевооружение, используя проекты и сметы на отдельные объекты или виды работ.
Техническое перевооружение – одна из важнейших форм капитального строительства, средство совершенствования воспроизводственной структуры капиталовложений и воспроизводства основных промышленно-производственных фондов с помощью ускоренного обновления их активной части на основе внедрения новейших достижений науки.
25. Способы повышения инвестиционной активности предприятия
Инвестиции определяют общий рост экономики предприятия: в результате инвестирования повышаются объемы производства, растет доход предприятия. Этот доход частично вновь накапливается, затем снова вкладывается. В идеале этот процесс непрерывный: инвестиции обусловливают рост расширенного воспроизводства, происходящего за счет дохода в результате эффективного распределения.
Чем эффективнее инвестирование, тем больше рост дохода, тем значительнее накопления средств, которые могут быть вновь вложены в производство.
Инфляционный рост обесценивает собственные средства организаций, полученные за счет амортизационных отчислений. Увеличение стоимости основных средств и повышение амортизационных отчислений предприятия, происходящее пропорционально темпам инфляционного роста, позволяет шире использовать собственные ресурсы для финансирования капиталовложений.
Повышение дефицита госбюджета не позволяет решить инвестиционные проблемы предприятия за счет централизованных источников финансирования, и одним из главных способов повышения внутренней инвестиционной активности с помощью регулярной индексации балансовой стоимости основных фондов может являться антиинфляционная защита амортизационного фонда.
При недостаточности бюджетных ресурсов (как возможного источника государственных инвестиций) необходимо переходить от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию (с усилением надзора за целевым использованием льготных ссуд и внедрением системы залога имущества в недвижимости, в том числе земельных участков).
Приоритетные направления для бюджетного финансирования таковы:
1) поддержание научно-производственного потенциала предприятий;
2) развитие опорных аграрных и сырьевых районов, обеспечивающее решение топливно-энергетической и продовольственной проблем;
3) выделение субсидий для социальных целей малоразвитым районам с очень низким уровнем жизни населения, не имеющим возможности остановить его снижение своими силами.
26. Понятие о бизнес-плане
Бизнес-план, или технико-экономическое обоснование, – это описание всех возможных аспектов будущего инвестиционного проекта, вероятные проблемы его реализации и эксплуатации и способы их решения, это план осуществления бизнес-операций, действий предприятия. Бизнес-план призван ответить на вопрос о том, стоит ли вкладывать деньги в данный проект.
Бизнес-план включает: сведения о предприятии, продукции и ее производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.
Цель разработки бизнес-плана – спланировать хозяйственную деятельность предприятия на краткосрочный и долгосрочный периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.
Задачами бизнес-плана являются такие:
– сформулировать долговременные и краткосрочные цели предприятия, стратегию и тактику их достижения;
– определить конкретные направления деятельности, целевые рынки и место предприятия на них;
– выбрать ассортимент и определить показатели товаров и услуг, предлагаемых предприятием;
– оценить производственные и непроизводственные издержки;
– определить состав маркетинговых мероприятий по изучению рынка, стимулированию продаж, ценообразованию и др.;
– оценить финансовое положение предприятия и соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностям достижения поставленных целей.
Бизнес-план выполняет основные функции:
– это способ оценки руководством предприятия фактических результатов деятельности за определенный период;
– может быть использован для разработки концепции ведения бизнеса в будущем;
– является инструментом добывания финансовых ресурсов;
– это инструмент реализации стратегии предприятия.
Заказчик бизнес-плана обычно – это юридические и физические лица, осуществляющие предпринимательскую и инвестиционную деятельность; условия и результаты этой деятельности анализируются и прогнозируются в бизнес-плане.
Разработчики бизнес-плана – фирмы, специализирующиеся в области маркетинговой деятельности, проектирования; отдельные авторы или коллективы авторов; возможно привлечение консалтинговых фирм и экспертов.
27. Характеристика основных разделов бизнес-плана
Среди целей предприятия выделяют: эффективное использование имеющихся преимуществ для того чтобы стать ведущей фирмой на рынке данного товара, занять определенное место на рынке, обеспечить прибыль и объем продаж в определенном объеме. Раздел стратегии включает описание способов и путей достижения указанных целей: сконцентрировать силы и средства на определенном направлении, сократить затраты на инвестиционной или эксплуатационной стадии проекта за счет чего-либо, использовать преимущества в данной сфере и возможности в другой.
Раздел описания и текущего состояния проекта должен представлять суть проекта, давать характеристику состояния дел, обоснования для уверенности в успехе проекта.
Раздел, касающийся менеджмента и собственности, содержит информацию об организационной форме бизнеса, содержании учредительных документов, данные об основных руководителях (об их образовании, практическом опыте работы и деловой репутации).
Раздел исследования рынка и его сбыта содержит информацию о неудовлетворенных потребностях и сегментации рынка сбыта, потенциал рынка и прогнозы объемов продаж, сведения о конкурентах и барьерах входа на рынок.
В разделе о продукции и услугах необходимо описать специфику производства с учетом конкурентных преимуществ, расценки и себестоимость продукта как в России, так и за рубежом, технические характеристики производства, нормативы и стандарты, в соответствии с которыми будет производиться продукция.
Графики проведения работ, поставок сырья и материалов описываются обычно в разделе оперативные планы.
В разделе, посвященном оценке риска, должна быть приведена оценка финансово-экономических, технических и социально-политических рисков. Под оценкой риска, как правило, понимают анализ чувствительности производства к тому или иному виду риска; здесь делается прогноз выполнения бизнес-плана при изменении начальных условий.