Инвестиции. Шпаргалки
15. Организация управления инвестиционным проектом
Организационная структура управления инвестиционным проектом определяет успешность его реализации. Все проекты различаются по структуре вложений и содержанию отдельных этапов, и не существует структуры управления, пригодной для всех проектов.
Чаще используются три схемы управления проектом: основная, расширенного производства, «под ключ».
Основная схема: руководитель проекта (любая фирма – участник проекта), представляющий интересы заказчика, не несет финансовой ответственности за принимаемые решения, отвечает за координацию и управление разработкой и реализацией проекта, не вступает в контрактные отношения ни с кем, кроме заказчика. Преимущество данного взаимодействия в объективности менеджера, недостаток – риск невыполнения всех требований проекта лежит на заказчике.
Схема расширенного управления: руководитель (менеджер) – консалтинговая или подрядная фирма – несет ответственность за проект в пределах фиксированной сметной стоимости, координирует материально-техническое обеспечение; риски несет подрядчик.
Схема «под ключ»: руководитель, проектно-строительная фирма и заказчик заключают контракт на условиях сдачи объекта «под ключ» в соответствии с заданными стоимостью и сроками.
Выделяют также типы организационных структур:
– линейная – предполагает прямое воздействие на исполнителей со стороны линейного руководителя, сосредоточившего в своих руках все функции руководства; применимо при небольших объемах работ;
– функциональная – основана на разделении управленческого труда по отдельным функциям, выполняемым специалистом, группой или отделом; используется в организациях со стабильным режимом работы, относительной независимостью от внешней среды;
– программно-целевая – основана на комплексном управлении всей системой работ (ТЭО проекта, формирование проектно-сметной документации, строительство, установкой оборудования, выпуск продукции).
16. Сущность и структура капитальных вложений
Капиталообразующие инвестиции включают:
– капитальные вложения (инвестиции в основной капитал);
– затраты на капитальный ремонт;
– инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;
– инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты);
– инвестиции в НИОКР;
– инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.
Основное место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают капитальные вложения – это реальные инвестиции в основной капитал (ОФ), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и др. затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство. В статистическом учете и экономическом анализе их также называют капиталообразующими инвестициями.
По экономическому содержанию капитальные вложения представляют собой часть общественного продукта (главным образом, фонда накопления), направляемую на воспроизводство ОФ. По форме капитальные вложения выступают в виде денежных средств, направляемых на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, включенных в состав ОФ. Их могут осуществлять государство, юридические и физические лица.
Значение капитальных вложений:
1) это главный фактор создания ОФ, реконструкции и расширения действующего предприятия, технического перевооружения производства;
2) они позволяют регулировать баланс и темпы развития ОФ отдельных производств и отраслей народного хозяйства;
3) способствуют решению проблем социального характера;
4) способствуют регулированию развития всех экономических регионов страны;
5) покрывают расходы на проектные и проектно-изыскательские работы;
6) определяют развитие материально-технической базы народного хозяйства; необходимы для увеличения производственных мощностей промышленности, сельскохозяйственной и других отраслей.
17. Технологическая, отраслевая и территориальная структура капитальных вложений (начало)
Под технологической структурой капитальных вложений понимают состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их долю в общей сметной стоимости: они показывают, какая доля капвложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы, на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские работы и т. д. Технологическая структура капвложений оказывает очень значимое влияние на эффективность их использования.
Совершенствование технологической структуры возможно с помощью повышения доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня (это способствует увеличению производственной мощности и, следовательно, снижению капвложений на единицу продукции). Также экономическая эффективность достигается за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда и снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции.
Технологическая структура инвестиций зависит от: доли других капитальных работ и затрат (проектно-изыскательских работ, затрат на обучение персонала и др.); изменения цен на оборудование и проектно-изыскательские работы; структурных сдвигов в экономике.
Экономическая эффективность капвложений зависит от их отраслевой и территориальной (региональной) структуры. Под отраслевой структурой капвложений понимают их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом. Совершенствование этой структуры заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии отраслей, обусловливающих ускорение во всем народном хозяйстве.
От планирования отраслевой структуры капвложений зависит сбалансированность в развитии всех отраслей народного хозяйства, оптимальность его отраслевой структуры, ускорение научно-технического прогресса и тем самым эффективность функционирования всей экономики страны. Планирование отраслевой структуры инвестиций – планирование состояния будущей экономики государства.
18. Технологическая, отраслевая и территориальная структура капитальных вложений (окончание)
В настоящий период капитальные вложения главным образом происходят в области основного производства. При этом на эффективности его деятельности негативно сказывается отсутствие развитой сферы услуг. Поэтому инвестиционная стратегия рекомендуется ориентировать на удовлетворение потребностей в первую очередь тех отраслей, которые обслуживают и дополняют основное производство.
Определяя приоритетность капитальных вложений в основное производство, а также социальную и производственную инфраструктуры, целесообразно исходить из показателя эффективности инвестиций.
В целом пропорции народного хозяйства формируются на основе определенной отраслевой структуры инвестиций.
Сырьевые отрасли занимают высокий удельный вес, и в текущий период задача состоит в том, чтобы из промежуточного продукта изготавливать больше предметов потребления и готовых средств труда.
В последнее время значительная часть инвестиционных ресурсов вкладывается в промышленность, а в строительстве и сельском хозяйстве наблюдается заметное уменьшение инвестиционной деятельности.
В условиях экономического роста отраслевая инвестиционная структура должна стремиться к увеличению доли отраслей, имеющих большую капиталоотдачу.
Внутри каждой отрасли действуют подотрасли и организации с неодинаковой эффективностью производства, из-за чего приоритетное развитие самых прогрессивных из них может оказать решающее действие на благосостояние экономической ситуации во всей отрасли.
Отраслевую структуру инвестиций нельзя считать оптимальной, так как она воспроизводит далеко не совершенную отраслевую структуру экономики в целом, при этом важно развитие рыночных отношений, расширение частного предпринимательства – к примеру, в производственной и финансовой инфраструктурах, в сфере оказания услуг потребительского и производственного характера, приватизации организаций бытового обслуживания.
19. Влияние инвестиций на осуществление структурных сдвигов в экономике России
В целом, инвестиции в экономической системе выполняют три основные функции:
1) обеспечивают рост и качество основного капитала;
2) осуществляют структурные экономические сдвиги;
3) способствуют реализации новейших достижений научно-технического прогресса.
Важно имеющееся соотношение между накоплением и потреблением в составе национального дохода. Накопление – это основной путь обеспечения экономического роста и повышения уровня жизни населения. Инвестиционный процесс рассматривается как составная часть процесса накопления (это процессы во многом похожие, но разные по содержанию).
Чем выше эффективность инвестиций, чем полнее и быстрее они реализуются в основные средства производства, тем прогрессивнее технический уровень этих средств; чем выше качество строительных работ, тем сильнее рост производства, выше производительность труда, национальный доход.
Стремясь к максимизации объема прибыли, предприятию необходимо выбрать из перечня инвестиционных проектов, представляющих технологически эффективные производственные методы, проект, способствующий минимизации издержек (экономически наиболее эффективный способ).
Важное значение имеет анализ функциональной структуры части валового внутреннего продукта, используемой для капитальных вложений. На основании данных анализа экономического развития можно понять складывающиеся взаимосвязи между структурой валового внутреннего продукта и динамикой инвестиций в него.
Большую роль играет государственная политика, которая, действуя с помощью ускоренной амортизации, налоговых рычагов, подталкивает компании и предприятия на повышение капиталовложений.
20. Повышение эффективности капвложений на макро– и микроуровне
Государство должно проводить политику, направленную на активизацию инвестиционной деятельности и на повышение эффективности использования инвестиций. При этом должно выполняться «золотое правило»:
(T1, T2, T3, T4) > TUH > 100 %, где
T1, T2, T3, T4 – соответственно темпы роста ВВП, ВНП, национального дохода, объема выпуска промышленной продукции, TUH – темпы роста инвестиций. Если это правило не соблюдается (все указанные выше темпы роста опережают темпы роста инвестиций и составляют более 100 %), значит, инвестиции используются неэффективно.
Для повышения эффективности капвложений на макро– и микроуровне необходимо:
1) проводить научно обоснованную экономическую и социальную политику в средне– и долгосрочной перспективе, соответствующую инвестиционную и амортизационную политику, создавать условия для здоровой конкуренции в области инвестиций;
2) руководствоваться разработанными приоритетами в развитии отдельных направлений научно-технического прогресса, промышленных и производственных отраслей;
3) создавать благоприятные условия для инвестиционной деятельности всех хозяйствующих субъектов (в том числе зарубежных);
4) создавать нормативную базу в области инвестиционной деятельности;
5) контролировать эффективность использования инвестиций из федерального бюджета на государственных унитарных предприятиях;
6) более тщательно проводить независимую экспертизу проектов на их экономическую, экологическую, социальную состоятельность;
7) более рационально использовать кредиты, предоставляемые России финансовыми структурами;
8) разработать и утвердить официальные правила по экономическому обоснованию и планированию инвестиций на макро– и микроуровне;
9) восстановить (создать вновь) проектные организации, способные на высоком научном уровне проектировать самые сложные объекты.
На микроуровне государству необходимо установить цивилизованные правила инвестиционной деятельности для всех коммерческих организаций, поощрять предприятия, направляющие свои средства на развитие, повышение уровня производства.
21. Правовые основы капитальных вложений
Инвесторы имеют равные права на:
– осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений (кроме изъятий, устанавливаемых федеральными законами);
– самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности (в соответствии с ГК РФ);
– владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;
– передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления (в соответствии с законодательством РФ);
– осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;
– объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений (на основании договора и в соответствии с законодательством РФ);
– осуществление других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом (в соответствии с законодательством РФ).
Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:
– осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами РФ, федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, законами субъектов РФ и иными нормативными правовыми актами субъектов РФ и органов местного самоуправления, а также с утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);
– исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства РФ;
– использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.
Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с ГК РФ. Условия договоров и (или) государственных контрактов, заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом.