Алексей Чаликов
Миллион за миллионом. Инвестиции. Принципы. Богатство
На этой новости только-только купленные мною акции сильно просели. Но для меня это не стало поводом выходить из актива.
Я рассуждал примерно так: является ли эта новость негативной? Конечно. Повлияет ли она отрицательно на финансовые показатели компании в ближайшее время? Безусловно.
Но стратегически данная новость на моем горизонте инвестирования на компании не скажется, то есть не повлияет на технологии, бизнес-планы, готовящуюся к выпуску продукцию. Tesla не прекратит выпускать свою продукцию, не уйдет с европейского рынка и не объявит дефолт из-за необходимости выплаты этого самого штрафа.
Напротив, я посчитал, что данное событие в будущем сделает Tesla еще сильнее, так как она найдет способ полностью соответствовать европейским экологическим стандартам, что только увеличит ее конкурентоспособность.
В итоге вместо того, чтобы продать просевшие акции компании, я докупил их еще больше и стал спокойно ждать.
Надеюсь, мое отношение к новостям и различным инфоповодам вы поняли. Я не стараюсь следить за всем информационным потоком и подписываться на ленты всевозможных информационных агентств и Telegram-каналов, публикующих околобиржевые новости. О действительно важном напишут все, и я ничего не пропущу. А лишний информационный шум только отвлекает и забивает голову ненужными сведениями.
Вообще, когда коллеги по инвестициям обращаются ко мне за каким-то советом, первая моя рекомендация – резко ограничить количество информационных источников, которые они ежедневно читают, боясь упустить что-то существенное. В наше замечательное время практически у каждого брокера есть свой агрегатор финансовых новостей. В принципе, одного такого источника должно хватить обычному инвестору на 100% и даже больше.
К тому же многие клиенты бирж предпочитают вкладываться в бумаги иностранных компаний, а это означает, что нет смысла читать информацию, касающуюся этих компаний, на русском языке. Предпочтение в таких случаях следует отдать иностранным источникам, прежде всего англоязычным. На страницах этой книги мы с вами еще поговорим и о том, как важно учить иностранный язык, и о том, что чтение новостей на английском способно резко продвинуть вас в изучении языка.
В качестве отличных источников я рекомендую CNN, Reuters, The Guardian и Bloomberg. Этого перечня вполне хватит для отслеживания новостного фона и верного понимания того, что происходит в мире.
Ладно. С новостями и тем, что бессмысленно перегружать свою голову ненужной информацией, мы вроде разобрались. Но как именно я выбираю компании в свой портфель, чтобы получить умопомрачительный доход?
Можно попробовать ответить и на этот вопрос. В одной из глав вы найдете отличную подборку книг, которые я советовал бы прочитать каждому. И не только инвестору.
В этой подборке будет одно из лучших произведений для всех, кто решил попробовать свои силы на бирже. Книгу «Разумный инвестор»[1] Бенджамина Грэма я считаю самой важной для любого начинающего и даже бывалого инвестора.
Там есть замечательные слова: «Единственная стратегия инвестирования, которая может обеспечить вам относительную безопасность вложений наряду с доходностью, превышающей доходность рынка, основана на оценке реальной стоимости акций компании».
Я полагаю, что современные интерпретаторы не совсем верно понимают это правило, сводя все к необходимости проверки текущей стоимости компании перед покупкой ее акций через основные фундаментальные мультипликаторы.
Моему неоднозначному отношению к фундаментальному анализу в этой книге посвящается отдельная глава. До этого мы еще дойдем.
Сейчас же задумайтесь вот над чем: на момент написания данных строк любимый многими мультипликатор P/E компании Amazon составляет 64, а P/E американского владельца трубопроводов и терминалов для хранения нефти Energy Transfer – всего 8.
С этой точки зрения мы с вами должны забыть про Amazon и покупать исключительно бумаги Energy Transfer.
Однако, друзья мои, ничего разумного в таком подходе нет. Более того, если бы это работало и было так просто, никто бы из инвесторов не терял деньги на рынке, а мы бы все стали долларовыми миллионерами.
Я убежден, что Бенджамин Грэм имел в виду другое: необходимо оценить стоимость акций относительно нынешней деятельности компании и ее результатов, затем посмотреть на драйверы роста и проекты, которые компания развивает, и оценить, как они повлияют на стоимость акций этой компании в будущем.
Если мы посмотрим на Amazon именно с этой стороны, то увидим, что, несмотря на рекордные квартальные отчеты, которыми компания завалила нас в последнее время, у нее все еще есть понятные и практически бесспорные причины увеличить выручку и прибыль в дальнейшем.
Если же рассматривать перспективы Amazon на ближайшие годы, то мы с вами можем легко убедиться, что эта компания способна показать резкий рост прибыли в сегменте торговли за счет снижения затрат при доставке товаров и развития сети высокотехнологичных офлайн-магазинов.
Все это говорит о том, что акции Amazon на этих отрезках неизменно покажут лучший результат по сравнению с текущим. И плевать, какой у нее там P/E.
У Energy Transfer, напротив, проблем целая куча, начиная от общей паршивой ситуации на рынке нефти, которая долгосрочно может и не улучшиться, и заканчивая судами с индейцами по поводу нефтепроводов, пролегающих по землям, исконно почитаемым у данного народа. И никакой низкий P/E сам по себе не поможет этой компании выбраться из ямы.
Именно поэтому мой выбор оказывается довольно очевидным, несмотря на то что мультипликаторы и стоящая за ними «мудрость» просто требуют, чтобы я предпочел для покупки бумаги трубопроводного гиганта.
Самый удивительный вопрос, который мне часто задают, когда речь заходит об инвестициях: какой источник получения информации о компании я использую? Ответ звучит очень просто (а потому он вас, скорее всего, расстроит): сайт компании, на котором размещаются квартальные и годовые отчеты, все приложения к ним и пресс-релизы с оценками руководством компании ее перспектив.
На самом деле большего ни мне, ни вам и не нужно. В отчетах и материалах конференций по результатам этих отчетов есть вся информация, которая требуется разумному инвестору.
Поверьте, все более или менее серьезные аналитики, к мнению которых вы привыкли прислушиваться, используют именно этот источник получения информации о компании в качестве основы для выстраивания своих прогнозов и рекомендаций. Платные сервисы, в которых размещена «полная» информация по каждой компании и каждой бумаге, торгующейся на бирже, создаются исключительно для нас, «простых инвесторов», готовых платить деньги за то, чтобы усложнить себе жизнь ненужными сведениями и излишней информацией.
Если вы действительно не можете жить без мультипликаторов и прочей подобной ерунды, то выбирайте простые и бесплатные сервисы для работы с ними, которых на самом деле полно. Например, тот же Google Finance.
Эти бесплатные сервисы охватывают огромный объем данных, и по ним можно удобно и быстро посмотреть основные параметры финансовой отчетности компании и наиболее известные мультипликаторы. Деньги же, которые вы тратите на платные источники, лучше используйте для инвестирования. Пусть сумма ежемесячного платежа вам кажется небольшой, но, поверьте, эффект малых сумм и их капитализация на вашем брокерском счете принесут вам гораздо больше осязаемой пользы, чем выгода от использования какого-то очередного чудо-сервиса, без которого инвесторы обходились сотни лет и вполне обойдутся еще столько же.
В общем, никакие секретные и труднодоступные простым смертным источники для получения информации о компаниях, в которые я вкладываю свои деньги, я не использую и никому не советую. Качество анализа зависит не столько от источников, из которых вы берете информацию, сколько от ваших знаний и способности анализировать.
Хотите добиться успеха на ниве инвестиций? Нет проблем. Больше читайте, в том числе научно-популярную и футурологическую литературу, чтобы понимать, какие тенденции сейчас наблюдаются в мире и куда они могут нас завести. Интересуйтесь мировыми новостями, чтобы знать и понимать, что происходит за пределами вашей квартиры, города и страны.
Ну и конечно же, старайтесь общаться с единомышленниками на тему инвестирования и вообще окружающей жизни. Между прочим, это одна из целей моей книги. Ведь я – ваш единомышленник. У меня есть свое мнение, и я готов им поделиться. И только вам, читающим эти строки, предстоит решить, следует ли хоть как-то прислушаться к нему.
Я предлагаю усвоить простую истину: успешность наших инвестиций зависит не от секретной информации и сигналов от знающих людей, а от того, насколько правильно и точно мы понимаем мир, в котором живем. Наш прекрасный и немного безумный мир. Но другого у нас нет.
Слушайте себя и свой разум, и вы легко подберете единственно верную инвестиционную стратегию, которая обязательно приведет вас к большим доходам в будущем.
Не позволяйте другим думать за вас. Мыслить – значит существовать, а если вы не хотите мыслить сами, вы быстро превратитесь из личности в примитивного носителя чужих идей и взглядов. И это рано или поздно приведет вас к провалу. Причем сказанное применимо не только для фондового рынка, но и для всей нашей жизни.
Инвестиции и приумножение собственного капитала – это всего лишь небольшая часть нашей жизни, поэтому то, что делает нас успешным или неуспешным инвестором, прежде всего проявляется в нашей самой обычной жизни за пределами биржи. Наши взлеты и провалы начинаются именно там – в повседневности.
И одной из главных повседневных проблем является наше стремление слишком просто смотреть на мир. Точнее, слишком привычно, как все, через полуопущенные веки.
И вот об этом мне бы хотелось с вами подробнее поговорить.
– Привет! Меня зовут Алексей Чаликов, и я верю, что мы с вами, друзья мои, самая настоящая Новая Сила, которая способна менять мир не на красивых, но пустых словах, а конкретными делами и начинаниями. И я хочу быть маленькой, но гордой частью этой самой Новой Силы.
– Успешность наших инвестиций и в целом всей нашей жизни зависит не от «секретной» информации и «сигналов от знающих людей», а от того, насколько правильно и точно мы понимаем мир, в котором живем.
– Инвестирование и приумножение собственного капитала – это всего лишь небольшая часть нашей жизни, поэтому то, что делает нас успешным или неуспешным инвестором, берет свое начало в нашей обычной жизни за пределами биржи. Взлеты и провалы начинаются в повседневности.
– Именно в наших повседневных привычках и поступках, в нашем мировоззрении лежат те причины, из-за которых у нас никак не получается почувствовать себя по-настоящему счастливыми и свободными.
Глава 2
Фрейминг, или Почему бывает полезно изобрести велосипед
I
Давайте я расскажу вам просто возмутительную историю, не укладывающуюся в рамки здравого смысла.
Ответьте мне, как некоторые люди нашей замечательной страны, еще совсем недавно относившиеся к самой читающей нации в мире, многие из которых имеют высшее образование и трезвый взгляд на вещи, смогли доверить стратегию формирования собственных накоплений человеку без экономического образования, не являющемуся профессиональным биржевым аналитиком и не обладающему компетенциями в сфере управления крупным капиталом на фондовом рынке?
На основе собственного небогатого опыта этот человек придумал некую, с позволения сказать, торговую стратегию и начал рассказывать о ней доверчивым новичкам, выдавая себя за эксперта. Ответьте себе на простой вопрос: могла ли быть возможной такая ситуация, чтобы абы кто благодаря социальным сетям говорил что угодно, выставлял себя специалистом в любой сфере деятельности и вводил честных граждан в заблуждение?
Возмутительно, не правда ли? Но как вам следующая история?
Расскажите мне, дорогие друзья, могла ли еще в недавнем прошлом возникнуть ситуация, чтобы обычный человек, который достиг выдающихся успехов в торговле на бирже, совершенно бескорыстно, только из желания помочь другим, открыто, честно и подробно рассказывал своим читателям о собственных методах торговли? Этот интересный человек не является профессиональным экономистом, руководителем крупного фонда или финансовым воротилой, управляющим сотнями миллионов долларов. Нет, это обычный частный инвестор, такой же, как все мы. Инвестор, рассказывающий через социальные сети о том, как ему удалось добиться отличных результатов, чтобы каждый из нас смог попробовать применить на практике его полезный опыт.
Думаю, многие уже поняли, что в обеих историях, рассказанных выше, речь идет об одном и том же человеке – обо мне. Разница только в том, каким именно образом до вас была доведена эта информация.
Как видите, описанию одного и того же события или явления можно придать совершенно различный окрас, и это в современной психологии принято называть эффектом фрейминга.
Данный термин стал широко известен благодаря Даниэлю Канеману, который всесторонне рассмотрел этот эффект в своей замечательной и популярной книге «Думай медленно… Решай быстро»[2].
Канеман называет фреймингом (установлением рамок) необоснованное влияние формулировок на наши убеждения и предпочтения.
Однако, как мне кажется, когда мы характеризуем фрейминг просто как установление неких рамок, мы немного запутываем себя. И вот почему.
Рассуждая о рамках, границах и смысловых акцентах, мы обычно подразумеваем возведение неких ограничений и барьеров. Фрейминг же, наоборот, нередко нацелен на разрыв устоявшихся рамок, на то, чтобы та или иная информация получила некий эмоциональный отклик, который она не может вызвать, будучи просто доведенной до нас в сухом виде.
Все мы с вами прекрасно понимаем, что, в зависимости от подобранной к картине багетной рамы, восприятие композиции может существенно меняться. Картинная рама – не только привычный атрибут классического полотна, но и его продолжение, его второе «я».
Если отличную картину заключить в какую-то совершенно неподходящую для нее раму, ее восприятие у зрителя изменится – вплоть до появления эмоций, противоположных тем, которые хотел бы вызвать у нас автор. Если же дешевую и посредственную картину «упаковать» в приличную и хорошо сочетающуюся с ее композицией раму, нам может показаться, что эта работа гораздо выше классом и дороже, чем есть на самом деле.
Собственно, выше, приводя два рассказа о себе, я взял одну и ту же картину в виде своего желания помочь людям достичь успеха на бирже и в жизни, но упаковал ее в две совершенно различные рамы, которые вызывают у читающих прямо противоположные чувства, несмотря на то что полотно у нас одно и то же.
Однако если бы я начал эту главу с того, что довел бы до вас информацию о себе в менее эмоциональном виде, просто перечисляя некие факты, то есть передал бы вам полотно без рамы, вы взяли бы эту картину и повесили ее на вашу эмоциональную стену в раме, которую подобрали бы самостоятельно, исходя из вашего опыта и взглядов на жизнь. У кого-то сложилось бы скорее отрицательное мнение о герое этой истории (наверное, очередной мошенник), у кого-то – более положительное (кажется, интересный человек, нужно поближе познакомиться с его взглядами), но это было бы ваше собственное решение, собственное мнение.
Подавая же информацию, изначально упакованную в определенное эмоциональное обрамление, я добиваюсь того, что вы отказываетесь формировать собственное мнение. Вместо этого вы берете уже готовое, мое. Таким образом, на вашей стене начинает появляться все больше картин, заключенных в чужие, кем-то за вас подобранные рамы.
Как бы мы ни стремились к обратному, наше сознание склонно принимать решения на основании анализа лишь части сведений. Хотя бы просто потому, что на сбор всей информации о конкретной проблеме и изучение всех возможных мнений и вариантов ее решения у нас попросту не хватит времени.
Именно поэтому большое значение имеет то, каким именно образом и с каким эмоциональным окрасом нам преподносится та самая часть сведений, опираясь на которую мы считаем себя готовыми к принятию решения.
Давно подмечено, что то, с какими именно комментариями подается официальная экономическая статистика, влияет на поведение крупных профессиональных инвесторов, а ведь именно их мы зачастую приводим в качестве примера сверхрациональности.
Фрейминг как раз и обеспечивает тот самый механизм влияния на наше поведение через различные способы подачи информации. В зависимости от выбранного эмоционального окраса и специально подобранных трактовок нас пытаются заставить определенным образом относиться к тем или иным событиям, делать нужные кому-то выводы и изменять свое поведение в соответствии с желанием манипулятора.
Если пример с рамой кажется весьма грубым, для правильного представления этого процесса можно использовать пример с конфетной оберткой.
Герой одного из моих любимых фильмов говорил: «Жизнь – как коробка шоколадных конфет: никогда не знаешь, какая начинка тебе попадется».
Зато кондитеры прекрасно знают, что даже самую дешевую и посредственную сладость получится гораздо быстрее продать, если завернуть ее в яркий и красивый фантик. Часто особенно при отсутствии должного опыта, мы выбираем конфеты именно по обертке. И именно она у большей части людей определяет дальнейшее восприятие вкуса самой конфеты.
Фрейминг – это всегда прямое воздействие на наши эмоции, на нашу «внутреннюю обезьяну», на ту часть нашего сознания, которая реагирует на внешние сигналы, не подвергая их интеллектуальному анализу.
Используя фрейминг, можно создать нужный внутренний посыл, выгодный тому, кто доносит до нас информацию: прислушиваться к советам определенного автора (блогера) или нет; покупать конкретные ценные бумаги на бирже или заведомо отказаться от их покупки; верить обозначенному кандидату на выборах или считать, что он пытается нас обмануть.
Фрейминг – это и есть та самая обертка, в которой нам что-то подают. От того, как эта обертка оформлена, зависит первое и самое важное впечатление от определенного события или объекта. Мы прекрасно понимаем, что первое впечатление запоминается лучше всего, а если оно еще и повторяется регулярно, то становится настолько определяющим для наших поступков и мнения, что переломить его практически невозможно. И неважно, что первое впечатление может быть обманчивым. Как и в известной поговорке, чаще всего в жизни происходит именно так. Не зря же говорят, что ложь, повторенная тысячу раз, становится правдой. Не в объективном смысле, конечно, но в нашем сознании она начинает восприниматься именно так.
Таким образом, фрейминг можно рассматривать как один из распространенных способов манипулирования нашим сознанием. И очень часто через это свойство фрейминг и объясняется.
Однако это слишком упрощенная картина. Манипулирование – всего лишь последствие существования фреймов в нашем сознании, но не их причина. Рамы, границы и конфетные обертки существуют где-то внутри нас вне зависимости от того, пытаются на нас оказать какое-то влияние или нет.
Многие согласятся с утверждением, что разные люди интерпретируют события по-разному. Однако мало кто может объяснить, отчего это происходит и что с этим делать.
Кто из нас, участвуя в бесконечных интернет-баталиях, не сталкивался с ситуацией, когда мы точно знаем, что наш собеседник неправ? Разумеется, мы списываем это на недостаток знаний у нашего несчастного оппонента и пытаемся переубедить его с помощью логичных и несокрушимых аргументов. Однако наш визави почему-то совершенно их не воспринимает или трактует по-своему, хотя, казалось бы, перед нами разумный и трезвомыслящий человек.
С подобными ситуациями мы сталкиваемся повсеместно. К примеру, всем инвесторам знаком вечный спор о том, стоит ли за основу своей торговой стратегии брать покупку дивидендных акций или это мало что дает и необходимо сосредоточиться на выборе и покупке акций роста в свой портфель.
«Дивиденды обеспечивают предсказуемый пассивный доход. Вам не надо думать о продаже дивидендных акций, как это было бы с акциями роста. Чтобы заработать на акциях роста, нужно их купить дешево, а потом продать дороже – налицо разовая история. Дивидендные акции можно просто держать и получать прибыль теоретически неограниченное время», – говорят поклонники дивидендных стратегий.
«Приносить регулярный доход от инвестиций может любой портфель, стоимость которого увеличивается, дивиденды здесь ни при чем. Инвесторы, полагающие, что акции с выплатой дивидендов дают дополнительную доходность, обманывают себя», – говорят сторонники инвестирования в акции роста.
Кто же прав – «дивидендщики» или «ростовщики»? Об этом мы обязательно порассуждаем в дальнейшем. Пока же можем констатировать простой факт: первые, безусловно, считают правыми себя, а вторые полагают, что объективная истина исключительно на их стороне.
При этом обе стороны спора выступают из совершенно разных фреймов, что мешает им понять друг друга и определить реально существующие на фондовом рынке закономерности. Именно поэтому данный спор неизбежно будет продолжаться бесконечно долго и вы, определяя личное отношение к рассматриваемой проблеме, обречены перенимать один из двух фреймов (дивиденды или рост), который вам в данный момент покажется понятнее или проще.
Как ни грустно это констатировать, но, участвуя в подобных прениях, мы не достигаем объективного знания. Мы просто примыкаем к спорящим.
Фрейм – это всегда упрощенная схема реальности. Хотим мы того или нет, но человек воспринимает окружающую его действительность с помощью целого набора таких схем. Почему же так происходит? Потому что так проще нам самим.
Рискну показаться банальным, но все же напомню, что наш мир довольно сложен и многомерен. Отдельный человек просто не в состоянии проанализировать каждое событие, его причины и последствия, грани и акценты. Это потребовало бы от нас просто бесконечного запаса времени и сил.
Именно поэтому мы волей-неволей вынуждены все упрощать до несложных и понятных нам схем-фреймов, в рамках которых можем относительно комфортно существовать.
Каким же образом данные схемы появляются в нашем сознании, как влияют на наше поведение и можно ли их преодолеть? Поговорим об этом далее.
II
Если все немного упростить, то создание фрейма берет свое начало в тех аспектах реальности, которые кажутся нам значимыми и определяющими, отбрасывая второстепенные и вроде бы неважные. Иначе говоря, установленный фрейм фильтрует наше восприятие действительности, как бы накладывая на него индивидуальную рамку.
Чтобы наглядно понять, как это работает, давайте представим себе какое-нибудь огромное художественное полотно, на котором прорисовано множество объектов и существует единая композиция. Но картина эта столь пугающе огромна, что для нас затруднительно даже окинуть ее взглядом, увидеть целиком. Поэтому, чтобы выработать хоть какое-то отношение к этой великой работе, мы берем свою индивидуальную рамку, прикладываем ее к наиболее понравившейся нам части полотна и получаем свою уникальную картинку, которой будем любоваться и всячески восторгаться. При этом все, что остается за пределами этой самой рамки, нас интересует в гораздо меньшей степени, чем то, что написано внутри. И чем дальше какой-либо объект от проведенной нами же границы, тем менее существенным он нам кажется.
При этом мы, конечно же, понимаем, что все другие зрители поступили ровно таким же образом и наложили на полотно свои рамки. Однако именно наша рамка для нас будет самой правильной. Ведь, без сомнения, именно мы выделили самую главную и красивую частичку полотна.
На основе наших фреймов мы принимаем решения и выбираем модели поведения.
На то, какие именно фреймы закрепятся в нашем сознании, влияет огромное количество факторов. Это и наш жизненный опыт, и знания, полученные и накрепко усвоенные нами, и люди, которые нас окружают сейчас или окружали ранее.
Мы все оперируем фреймами. Их влияние заметно практически в каждом нашем поступке, в каждом суждении. В свою очередь, каждый наш поступок или суждение может повлиять на формирование, изменение и закрепление фрейма.
Да, очень трудно признаться себе, что мы смотрим на мир через некий набор рамок или фильтров. Гораздо приятнее утверждать, что мир именно такой, каким мы его воспринимаем.
Если же нам вдруг попадается человек с совершенно другим пониманием происходящего (а такие люди встречаются подозрительно часто), мы полагаем, что этот несчастный попросту ошибается и его мнение не соответствует существующей объективной реальности. Хотя очень может быть, что наш собеседник просто несколько иначе фильтрует информацию, имеет другой жизненный опыт и набор знаний. Соответственно, и мир для него представляется не таким, каким его видим мы.
Проходя по улице, мы встречаем не просто людей. Мы встречаем МИРЫ, проносящиеся мимо нас.
Фондовый рынок и «околобиржевая тусовка» – это как раз то место, где мы неизбежно сталкиваемся с различиями во фреймах у большого количества людей.
Наиболее запомнившаяся мне дискуссия – это бесконечный спор между участниками торгов по поводу того, стоит или не стоит покупать акции компании Tesla. Такой спор ведется чуть ли не с появления этой компании на бирже и не утихает до настоящего времени. Однако наиболее яркий оттенок он принял в 2020 году, когда котировки бумаг Tesla росли просто фантастическими темпами.
Именно тогда огромное количество розничных инвесторов и профессиональных участников рынка задавались вопросом, будет ли Tesla дальше расти и стоит ли продолжать покупать ее акции. Задавались, но так и не смогли подобрать однозначный ответ.
На всех площадках, где обсуждался данный вопрос, дискуссия базировалась на конфликте двух основных фреймов: «Tesla – это финансовый пузырь» и «Tesla – компания будущего».
Сторонники фрейма «Финансовый пузырь» говорили о том, что акции компании за год выросли более чем на 500%. Такой рост даже в силу своей величины выглядит неестественно на фоне относительно небольшого количества материальных активов компании и текущего состояния рынка электромобилей. По итогам 2020 года продажи автомобилей Tesla составили около 5% от продаж Toyota – глобального лидера по данному показателю[3]. К тому же у компании Маска – всего четыре завода (пятый строится в Берлине, шестой – в Техасе), а концерн Toyota имеет пятьдесят заводов. Именно поэтому, просто исходя из объективной реальности, никаких причин для такого роста не может быть. Следовательно, Tesla находится в стадии сильнейшего пузыря, который скоро лопнет и погребет под собой неопытных и наивных инвесторов.
Их оппоненты из лагеря «Компания будущего» приводили свои доводы. Они совершенно справедливо указывали, что Tesla является самой влиятельной компанией в формирующейся новой транспортной экосистеме и вряд ли это изменится в ближайшее десятилетие. Нет никаких оснований считать, что конкуренты смогут догнать Tesla.
Более того, анонсированная компанией технология полного автопилота, скорее всего, приведет к тому, что к 2030-м годам Tesla сможет продавать автомобили по себестоимости, но при этом получать высокую операционную прибыль за счет продажи автопилота и прочих своих сервисов как отдельных услуг. Любая другая компания мира не способна достигнуть этого в ближайшие десятилетия даже в теории. По этой причине акции Tesla неизбежно вырастут в цене, особенно если рассматривать долгосрочные стратегии.
Достигли ли стороны дискуссии какого-либо консенсуса? Нет, отголоски этих споров вы можете встретить до сих пор. В итоге некоторые инвесторы заработали на Tesla, а некоторые – на чем-то еще. Но я совершенно точно знаю, что сам факт подобной дискуссии и ее накал отпугнули многих начинающих инвесторов от покупки данного актива. Эти инвесторы изначально рассматривали для себя возможность покупки акций Tesla, но, испугавшись того, что множество людей предрекают скорый обвал котировок этих бумаг, воздержались от их приобретения.
Многие из таких отказавшихся от своего первоначального замысла инвесторов столкнулись со случаями, когда фреймы создавались целенаправленно, чтобы оказать влияние на поведение группы людей и убедить их в своей правоте.
Специалисты-психологи называют такие фреймы стратегическими. Их особенность состоит в том, что человек не свободно наложил рамку на полотно мироздания, а данная рамка была кем-то заранее создана и любезно представлена в готовом виде.
Я отлично помню, как многие известные аналитики и блогеры, в особенности яркие последователи фрейма «Финансовый пузырь», выпустили в 2020 году просто огромное количество контента, в котором, подавая экономическую статистику с собственными комментариями, умело манипулировали мнением слушателей, выдавая свою личную оценку происходящих событий за объективно существующие экономические процессы, подтвержденные многочисленными графиками и схемами.
Таким образом, многие их читатели и подписчики, особенно из числа тех, кто не успел к тому моменту самостоятельно сформировать свой фрейм по данной проблеме, оказались жертвами этой манипуляции настолько, что до сих пор, разбуди их ночью и спроси, что такое Tesla, они не раздумывая ответят: «Финансовый пузырь!» И теперь уже неважно, имеет это что-либо общее с объективной реальностью или нет. В мире таких людей Tesla суждено надолго или даже навсегда стать воплощением данного термина.
Торговля на бирже, да и вообще инвестирование в целом, является той сферой деятельности, где люди нередко становятся заложниками фреймов. Неважно, собственных или заботливо навязанных извне. И конечно же, это очень мешает. В том числе мешает увидеть возможность, воспользоваться ею, выйти из убыточной и разочаровавшей нас позиции.
Именно психология – важнейшая составляющая успеха в инвестициях и управлении финансами. Успешный инвестор – это человек, который всегда смотрит чуть-чуть дальше. Он готов расширять и растягивать собственную «рамку возможного», сознательно изменяя устоявшиеся фреймы вплоть до их полного разрыва.
Мышление без границ позволяет наладить финансовый поток, способствует появлению новых способов формирования капитала и открытию интересных возможностей. Но все это может ускользнуть от вас по той простой причине, что окажется за пределами вашей индивидуальной рамки, а значит, пройдет незамеченным или даже встретит отторжение.
Я, конечно, могу ошибаться, но мне кажется, что мы начинаем заниматься инвестированием для того, чтобы изменить и улучшить собственную жизнь. Причем не только в материальном плане. Именно поэтому биржа – плохое место для тех, кто пребывает под властью стереотипов, но отличная площадка для реализации возможностей тех, кому стало тесно жить в коконе рамок и границ.
