Алексей Чаликов
250 вопросов по инвестициям
Всего, по состоянию на 13.02.2022 года в России осуществляют деятельность 251 брокер, включая как широко известных (АО «АЛЬФА-БАНК», ПАО «Сбербанк России», АО «БКС Банк» и др.), так и тех о которых даже автор этой книги слышит впервые (коммерческий банк «Хлынов», «Септем Капитал» и пр.).
Не у всех указанных брокеров вы сможете открыть счет и торговать через них на бирже (некоторые ориентируются не на массового клиента, а оказывают услуги лишь весьма ограниченному кругу лиц, вводя заведомо высокие комиссии или требование о первоначальном пополнении счета на чрезмерно высокую сумму), но все они, без сомнения, являются лицензированными компаниями, имеющими право на осуществление брокерской деятельности на фондовом рынке на территории Российской Федерации.
Те же лица, которые не включены в указанный реестр, но, по их заверениям, законно занимаются брокерской деятельностью и имеют большие виды на ваши накопления, лучше обходить стороной.
Конечно, кому-то общее количество легально действующих брокеров в нашей стране может показаться чрезвычайно большим, однако, я могу напомнить вам о том совете, который дал в ответе на предыдущий вопрос: выбирая брокера, останавливайтесь только на крупных и известных компаниях, которые не только не вызывают сомнения в легальности своей деятельности, но и могут похвастаться большим количеством клиентов. Как мы увидим в дальнейшем, таких компаний в нашей стране, на самом деле, не так уж и много.
17. Существуют ли рейтинги брокеров и где их посмотреть?
В интернете без труда можно отыскать множество рейтингов и сравнений условий обслуживания у различных брокеров.
Наиболее известный и постоянно обновляемый рейтинг по условиям обслуживания (прежде всего по комиссиям) приведен на портале Banki.ru.
На сайте Московской биржи можно увидеть полный список участников торгов, включая всех брокеров, действующих на данной площадке, а также множество рейтингов брокеров, сформированных по различным признакам (например, по объему клиентских операций, по числу клиентов и прочее).
В частности, по данным Московской биржи лидерами рейтинга по числу активных клиентов (это те клиенты, которые совершают хотя бы одну сделку в месяц) на январь 2022 года являются брокеры Тинькофф-Банка, ВТБ и Альфа-Банка.
Изучение указанных рейтингов помогает не только определиться с выбором брокера, но и понять, насколько тот или иной брокер является крупным и надежным.
Вопрос 18. Чем брокеры вообще отличаются друг от друга и как выбрать наиболее подходящего?
Разумеется, прежде всего брокеры отличаются условиями обслуживания.
Как мы определились выше, нулевым уровнем при выборе брокера будет подтверждение наличия у него лицензии. Однако если мы выбираем брокера из рейтингов Московской биржи, которые были упомянуты в предыдущем ответе, то это сильно облегчает задачу, так как все брокеры, входящие в указанные рейтинги, имеют необходимые документы и разрешения.
По каким же параметрам я бы рекомендовал сравнивать брокеров с целью поиска наиболее оптимальных условий обслуживания?
Прежде всего, важным параметром является порядок пополнения и вывода средств. Здесь нужно обратить внимание на сроки переводов и наличие комиссии за соответствующие действия.
Идеальный брокер позволяет наиболее удобным для вас способом пополнять и выводить денежные средства с брокерского счета. При этом срок зачисления денег на брокерский счет (при пополнении счета) и на вашу банковскую карту (при выводе средств со счета), должен стремиться к моментальному, в то время, как любых комиссий за подобные операции желательно избежать вовсе (как минимум при транзакциях в рублях).
Следующим, важным для начинающих инвесторов пунктом должно стать удобство приложения или торгового терминала, если вы планируете торговать с его помощью.
У идеального брокера функциональная и визуальная составляющая основного инструмента совершения сделок (а сейчас это, как правило, приложение для смартфона или планшета) должна быть на высоком уровне, чтобы клиенту было удобно воспринимать отображенную информацию и при этом, чтобы он имел под рукой все необходимое для заключения сделок и, одновременно с этим, был бы застрахован от случайных ошибок и включения ненужных ему функций.
Кроме этого, внимательно следует отнестись и к выбору активов, то есть к тому, на какие именно биржи брокер дает выход, есть ли доступ к IPO и так далее.
Идеальный отечественный брокер, как минимум, должен давать доступ к Московской бирже (для сделок с российскими акциями и облигациями, а также некоторыми иностранными ценными бумагами, торгуемыми за рубли), к Санкт-Петербургской бирже (где представлен большой выбор иностранных ценных бумаг), а также желательно к международным биржам, чтобы иметь как можно меньше ограничений в выборе инструментов для инвестирования. Кроме этого, для некоторых может быть важна возможность выхода на срочный рынок (для торговли биржевыми контрактами).
Ну и конечно же, большую роль играет размер комиссий брокера.
Это один из самых важных параметров. Идеальный брокер берет нулевую комиссию за сделку и такую же за обслуживание. К сожалению, настолько идеальных брокеров в России пока ещё нет, но любой разумный инвестор должен стремиться к минимизации комиссий, так как затраты на них снижают его реальную доходность от сделок на бирже.
Последнее, на что я бы советовал обратить внимание – это возможность открыть брокерский счет онлайн.
Офисы брокеров обычно сосредоточены в крупных городах. Инвесторы же живут не только там, но и в небольших населенных пунктах. Хотя и для жителей мегаполиса возможность открыть счет и зачислить деньги без визита в офис будет важным фактором удобства.
Вопрос 19. Что за брокер у Альфа-Банка?
С данным брокером я знаком не понаслышке. Свой первый брокерский счет я открыл именно в Альфа-Банке. В настоящий момент брокер работает под брендом «Альфа-Инвестиции».
Помимо собственно брокера, у Альфа-Банка есть управляющая инвестиционная компания «Альфа-Капитал», которая привлекает деньги клиентов и самостоятельно управляет ими, беря за это дополнительную комиссию.
Ниже приведены сведения именно о брокере «Альфа-Инвестиции», позволяющего своим клиентам открывать обычные брокерские счета и ИИС и самостоятельно осуществлять сделки на бирже.
Количество клиентов на октябрь 2021 года – более 1 млн 200 тыс. человек (по данному показателю – 4-й брокер России).
Брокерский счет открывается удаленно, в том числе через приложение на смартфоне. Само приложение было полностью обновлено в апреле 2021 года. Разработчики сделали его более удобным для клиентов. В более ранней редакции приложение «Альфа-Инвестиции» вызывало множество довольно критических отзывов у пользователей.
Прочие условия приведены по состоянию на октябрь 2021 года. При открытии брокерского счета обязательно проверяйте данную информацию на сайте брокера.
У «Альфа-Инвестиции» достаточно широкая линейка тарифов. На официальном сайте приведено четыре основных тарифных плана. При этом под названием тарифа сразу же написано кому данный тариф будет более интересным, что делает выбор весьма удобным.
Самый простой тарифный план «Инвестор» отличается тем, что у него самая высокая величина тарифа за сделку, по сравнению с остальными. Зато, в отличии от других тарифных планов, здесь отсутствует ежемесячная абонентская плата.
Обычно, тарифы с ежемесячной абонентской платой рекомендуются только в том случае, если объемы ваших операций по брокерскому счету за месяц составляют более 100 тыс. рублей, в противном случае регулярная абонентская плата нивелирует преимущества низких комиссий за отдельные сделки.
Комиссия за сделку на данном тарифе составляет 0,3 % от её суммы. Иначе говоря, за каждую проведенную вами операцию по купле-продажи ценных бумаг вам придется заплатить брокеру 0,3 % от суммы, на которую совершена каждая сделка.
Некоторые брокеры, помимо указанной комиссии, берут отдельную дополнительную плату за услуги депозитария. Другие брокеры включают все затраты на деятельность депозитария в свой обычный тариф и клиент платит всего одну комиссию, в которую уже всклочены все расходы и по комиссиям депозитариев, и по комиссиям самой биржи.
«Альфа-Инвестиции» относится ко второму типу брокеров, что является несомненным плюсом, так как их клиенты платит одну комиссию, в связи с чем возникает меньше путаницы и недопонимания.
Вывод средств происходит легко и быстро, но доступен только по рабочим дням с 9:00 до 23:45. Зато пополнение удобное – зачисление практически моментальное. Никакой дополнительной комиссии за снятие или пополнение счета нет.
Подтверждение сделок осуществляется с помощью цифровой подписи клиента, которая генерируется после установки приложения брокера для каждого устройства. Без указанной цифровой подписи торговать будет невозможно.
Брокер дает доступ как к Московской, так и к Санкт-Петербургской биржам, что позволяет его клиентам иметь богатый выбор активов для совершения сделок.
Помимо приложения на смартфоне брокер Альфа-Банка позволяет торговать через терминал QUIK (Windows), а также собственный терминал Альфа-Директ 4.0 (Windows). Для клиентов доступен бесплатный набор торговых роботов.
Торговля на валютной бирже ведется лотами по 1000 долларов или евро. Такая высокая лотность может быть неудобна для клиентов, торгующих в иностранной валюте с небольшой ежемесячной суммой пополнения.
В целом указанный брокер является не плохим решением для инвесторов, особенно из числа экосистемных клиентов Альфа-Банка.
Вопрос 20. Что за брокер у ВТБ?
ВТБ является одним из крупнейших банков России, по размеру активов уступая только Сбербанку. К тому же более 90 % акций ВТБ принадлежит российскому государству. Все это придает клиентам брокерам данного банка уверенность в его надежности и сохранности их средств.
Указанный брокер работает под брендом «ВТБ Мои Инвестиции» и по общему количеству клиентов на октябрь 2021 года (более 1 млн 800 тыс. человек) занимает третью строчку в рейтинге Мосбиржи. Хотя по числу активных клиентов «ВТБ Мои Инвестиции» занимает более чем почетное второе место.
Прочие условия приведены по состоянию на октябрь 2021 года. При открытии брокерского счета обязательно проверяйте данную информацию на сайте брокера.
Тарифная сетка у «ВТБ Мои Инвестиции» настолько обширная, что при её изучении начинающему инвестору может стать немного жутко. Особенно странно то, что некоторые тарифные планы отличаются друг от друга весьма малозначительными нюансами и в целом в тарифной политике данного брокера достаточно легко запутаться.
Тем не менее базовый тариф «Мой онлайн», который, очевидно лучше всего подойдет новичкам в инвестициях, выглядит очень конкурентноспособным.
В данном тарифном плане ВТБ предлагает одну из самых небольших комиссий на рынке. Она составляет всего лишь 0,05 % от сделки и это в шесть раз меньше, чем у той же «Альфа-Инвестиции».
Отдельное внимание стоит обратить на то, что комиссия в тарифе «Мой онлайн» не включает комиссию биржи. Здесь эта комиссия оплачивается отдельно в то время, как у всех иных брокеров, приведенных в данном разделе, она включена в основной тариф в качестве его составной части. Указанная комиссия составляет не меньше 0,01 %. Это крайне настораживающая формулировка, так как из описания плана не понятно, до какой степени высокой может быть данная комиссия.
К плюсам можно отнести то, что «ВТБ Мои Инвестиции» не берет никакой комиссии за сделки купли-продажи своих биржевых фондов и облигаций федерального займа для населения (ОФЗ-н). Это очень значительное преимущество для тех, кто предпочитает инвестировать в указанные инструменты.
Брокер также не берет плату за услуги депозитария и не взымает комиссию за пополнение и вывод денег. Однако следует иметь в виду, что при выводе средств они поступят на счет только на следующий день.
«ВТБ Мои Инвестиции» дает доступ своим клиентам доступ как к Московской, так и к Санкт-Петербургской биржам.
В отличии от брокера Альфа-Банка, брокер от ВТБ позволяет покупать валюту от 1 единицы. Поэтому вам можно не копить деньги в рублях на покупку тысячи долларов, а сразу купить необходимое количество валюты.
Указанный брокер может быть удобен тем, кто только пришел на биржу и кому важны низкие комиссии, особенно на первых порах.
Вопрос 21. Что за брокер у Тинькофф?
В настоящий момент является самым популярным брокером на российском рынке. Работает под брендом «Тинькофф Инвестиции».
Данные брокер известен агрессивной рекламной компанией, которая, надо признаться, дает свои плоды. Судите сами: количество клиентов на октябрь 2021 года – более 7 млн (по данному показателю – 1-й брокер России).
Брокерский счет открывается удаленно без каких-либо проблем.
Прочие условия приведены по состоянию на октябрь 2021 года. При открытии брокерского счета обязательно проверяйте данную информацию на сайте брокера.
Самый простой тариф брокера называется, как в «Альфа-Инвестиции», «Инвестор» и предполагает комиссии за сделку в размере 0,3 % от суммы самой сделки. Никаких дополнительных ежемесячных комиссий нет.
Вывод средств осуществляется в круглосуточном режиме и без выходных. Зачисление денег на счет моментальное.
Торговля реализована по принципу «установил приложение – торгуй». Никаких электронных подписей и иных ограничений нет.
Тинькофф позволяет осуществлять сделки не только через приложение, но и через собственный интуитивно понятный кросс-браузерный терминал.
Своим клиентам Тинькофф предоставляет доступ к социальной сети для инвесторов «Пульс». Конечно, собственно, к торговле на бирже это имеет опосредованное отношение, но всегда приятно видеть множество единомышленников, изучать интересные профильные темы и вести дискуссии, пытаясь предсказать изменение цены любимых активов.
Через «Пульс» можно подписываться и следить за сделками других участников, обсуждать компании в раздельных комнатах по каждой акции, а также получать поддержку, когда что-то не выходит.
Лотность при покупках валют отсутствует. Покупать, как и в случае с «ВТБ Мои Инвестиции» можно от одной единицы.
На сегодняшний день Тинькофф Инвестиции – довольно-таки качественный брокер, ориентированный на широкий круг инвесторов. Особенно интересен он может быть тем, кто желает удобно инвестировать в акции иностранных компаний, представленных на Санкт-Петербургской бирже.
Вопрос 22. Что за брокер у Сбера?
Известный брокер с количеством клиентов на октябрь 2021 года – более 5 млн (по данному показателю – 2-й брокер России).
Брокерский счет открывается удаленно без каких-либо проблем.
Прочие условия приведены по состоянию на октябрь 2021 года. При открытии брокерского счета обязательно проверяйте данную информацию на сайте брокера.
Самый простой тариф – «Самостоятельный»: абонентская плата отсутствует, комиссия за сделку – 0,06 % (по факту – 0,069 %).
Денежные средства можно выводить только по рабочим дням с 9:30 до 17:55.
Зачисление у брокера Сбера осуществляется просто, но деньги могут прийти не сразу. Иногда ожидание зачисления занимает до 2 часов.
У брокера действует ограниченный функционал подтверждения сделок: первая сделка за день подтверждается через SMS.
Брокер Сбера дает своим клиентам выход на Московскую биржу. К Санкт-Петербургской бирже брокер не подключен. Таким образом, инвесторы, использующие указанного брокера, ограничены в возможности покупки в свои портфели акций иностранных компаний.
Помимо мобильного приложения, Сбер позволяет своим клиентам торговать через терминалы QUIK (Windows) и webQUIK (из браузера). Особенностью является то, что, в отличие от указанных выше брокеров, у Сбера нельзя торговать с двух устройств одновременно.
В целом Сбер – достаточно интересный брокер, который может подойти инвесторам, вкладывающимся в российские ценные бумаги. Особенно если такие инвесторы не занимаются спекуляциями, а просто периодически через равные промежутки времени покупают акции. В долгосрочной перспективе Сбер позволяет неплохо сэкономить на брокерском обслуживании.
Вопрос 23. Что за брокер у БКС?
Из всех брокеров, которые изложены выше, БКС предлагает один из самых удобных онлайн-сервисов для трейдинга (определение данного понятия вы найдете в следующей части книги).
На БКС есть возможность торговать через личный кабинет и мобильное приложение, а также через терминалы Qick, Metatrader и другие популярные системы.
Количество клиентов на октябрь 2021 года – около 800 000 (по данному показателю – 5-й брокер России).
Прочие условия приведены по состоянию на октябрь 2021 года. При открытии брокерского счета обязательно проверяйте данную информацию на сайте брокера.
Наиболее простой тариф «Инвестор» подходит для тех, кто совершает сделки с ежемесячным оборотом до 500 000 рублей. Предлагает одну ставку на всех площадках. Комиссия составляет 0,1 % от суммы сделки. Доступные площадки: фондовый, валютный и срочный рынок Московской биржи, Санкт-Петербургская биржа и международные площадки. Фиксированного вознаграждения нет.
Счет можно открыть онлайн. Для этого потребуется скан или фото паспорта, email и номер телефона для SMS-подтверждения.
Для клиентов БКС предлагает разные способы ввода и вывода средств. Деньги могут быть внесены на счет безналичным переводом через приложение «БКС Мир инвестиций» с банковской карты любого банка, через «БКС Онлайн», со счета любого банка.
БКС является интересным брокером для тех, кто хочет иметь широкий ассортимент инвестиционных инструментов, а также совершает большое количество сделок.
Вопрос 24. Какие еще известные брокеры работают в России?
В России работает множество других известных и надежных брокеров. Среди них, например, ФИНАМ, банковская группа «ФК Открытие», «Фридом Финанс», АТОН и др.
Каждый из них предлагает свои, порой весьма интересные условия.
Сопоставление указанных условий по признакам, изложенным в ответе на вопрос 18, обязательно поможет любому инвестору найти своего идеального брокера, с которым можно сосредоточиться на торговле на бирже и не переживать из-за отсутствия доступа к торговым инструментам, нестабильности работы приложения и высоких комиссий за обслуживание.
В конце концов, идеальный брокер – это прежде всего тот, которого мы не замечаем и который не добавляет нам никаких проблем.
Вопрос 25. Можно ли торговать через зарубежного брокера?
Как мы говорили выше, российские брокеры предоставляют в основном доступ к Московской и Санкт-Петербургской биржам. Но в мире много бирж, и на них обращается гораздо больше бумаг, чем на двух отечественных биржах, вместе взятых.
Если инвестор хочет просто добавить в свой портфель акции крупных иностранных компаний, а получать статус квалифицированного инвестора не желает, то ему для этого вполне достаточно открыть счет в любом российском брокере с доступом к Санкт-Петербургской бирже.
Однако некоторым этого кажется мало. И такие люди открывают счета у иностранного брокера. Это вполне законно. Никакой ответственности за торговлю на бирже через иностранного брокера не существует.
Выход к зарубежным рынкам российский инвестор может получить с помощью дочерних компаний российских брокеров, таких как, например, Just2Trade или Exante, которые имеют брокерскую лицензию Кипра и Мальты соответственно.
Известны в нашей стране также американские LightSpeed и Interactive Brokers. Последний – один из самых популярных посредников в России. Это полноценный брокер из США, который вполне подходит для частных инвесторов.
Иностранные брокеры дают российским инвесторам доступ к огромному количеству финансовых инструментов, включая возможность непосредственного участия в IPO иностранных компаний.
Однако и минусы работы с зарубежным брокером также имеются.
Во-первых, это налоги. Мы уже разобрались, что с дохода на фондовом рынке нужно платить налоги. В России брокеры обычно берут эту работу на себя, выступая нашим налоговым агентом в силу требований закона. В случае с иностранным брокером отчитываться перед налоговой и совершать соответствующие платежи в любом случае придется самостоятельно.
Во-вторых, это комиссии. Если для того, чтобы начать инвестировать через российского брокера, достаточно иметь хотя бы 1000 рублей (а иногда и того меньше), то открывать счет у иностранного брокера лучше, располагая гораздо большей суммой денежных средств.
Тот же Interactive Brokers удерживает с инвесторов дополнительные комиссии. Так, если на счете лежит меньше $2000, в этом случае инвестору придется дополнительно расстаться с $20 в месяц. Если остаток – от $2000 до $10 000, то платить придется $10. И так далее. Освобождается от этой комиссии только инвестор, на счете которого больше $100 000. Кроме того, если ваш возраст составляет меньше 25 лет, то придется платить фиксированный сбор – $3 в месяц.
Если размер комиссий по сделкам за месяц будет равен 20 или 10 долларам или больше, то дополнительно плату за обслуживание снимать Interactive Brokers не будет.
Так что к иностранному брокеру лучше идти с весьма значительными суммами денежных средств.
Также следует заметить, что практически все российские брокеры уже обзавелись удобными мобильными приложениями. У иностранцев, скорее всего, вам придется торговать через торговый терминал, который предоставляет иностранный брокер. И это гораздо менее удобно и требует определенных навыков.
Кроме сложного терминала придется потратить много времени на то, чтобы открыть сам счет. Иностранные брокеры обычно тщательно проверяют личность инвестора, поэтому спросят у вас об опыте инвестиций и доходе. Брокер может потребовать подтвердить данные о доходах и предоставить выписку из банка или с работы. Брокер также может отказать вам в открытии счета со ссылкой на существующие санкционные риски.
КРАТКИЕ ИТОГИ:
– Ценные бумаги покупают и продают на фондовом рынке. Площадку для покупки и продажи ценных бумаг называют фондовой биржей, или просто биржей.
– Для доступа на биржу нам нужно подобрать себе брокера и открыть у него брокерский счет.
– Один человек может иметь сколько угодно брокерских счетов. Исключением является брокерский счет особого типа – индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Такой счет у человека может быть открыт только один.
– Брокер – это коммерческая организация, основная цель которой заключается в получении прибыли. Заработок брокера складывается из комиссий за сделки, маржинального кредитования, комиссии за альтернативные продукты и собственных операций на рынке.
– При выборе брокера необходимо убедиться, что у него есть соответствующие документы и разрешение на осуществление данной деятельности (лицензия). Сравнивая непосредственно условия обслуживания, желательно обращать внимание на нижеследующие параметры: полный размер всех комиссий; доступ к каким именно биржам дает брокер; наличие и удобство приложения для торговли; репутацию брокера; правила пополнения счета и вывода денег; возможность открыть брокерский счет онлайн.
– Приобретенные нами ценные бумаги не хранятся у брокера. Их наличие учитывает специальная организация – депозитарий. В случае банкротства или ликвидации брокера ценные бумаги никуда не исчезнут. Брокер не сможет распорядиться ими, например, для покрытия собственных долгов. Если не рассматривать факты откровенного мошенничества, то с нашими активами ничего не случится. Нам просто придется дать указание депозитарию на перевод ценных бумаг к другому брокеру.
– Брокеры конкурируют между собой и благодаря этому развиваются. У российского инвестора есть богатый выбор известных и надежных финансовых организаций, у которых можно открыть брокерский счет. В частности, согласно рейтингу Московской биржи, крупнейшими российскими брокерами по количеству зарегистрированных клиентов на октябрь 2021 года были: АО «Тинькофф Банк», Сбербанк, ВТБ, АО «Альфа-Банк» и ФГ БКС. Однако на отечественном рынке действует большое количество других известных брокеров с самыми разными условиями обслуживания.
Практикум. Анализируем тарифы брокеров и определяем наиболее выгодный из них:
1. Сначала по аналогии с прошлой частью перейдем по ссылке, спрятанной в этом QR-коде:
2. Перед вами откроется готовая Google-таблица, которую можно либо скачать на собственное устройство в виде отдельного файла, либо сделать копию на свой Google-Диск.
3. В ячейку B1 вносим свой планируемый первоначальный капитал для инвестирования на биржу, который мы указывали в практикуме к предыдущей части этой книги (тогда мы вносили его в ячейку B2).
4. В ячейку B2 данной таблицы вносим сумму ежемесячного пополнения, которую мы также указывали в предыдущем практикуме (тогда это была ячейка B3).
5. В ячейке B3 оставляем значение «Нет», если мы планируем долгосрочные инвестиции (чему в первую очередь и учит данная книга). Если же мы планируем действовать как трейдер (подробнее о трейдерах и спекулянтах мы поговорим в следующей части книги), то необходимо выбрать значение «Да».
6. Собственно, все. В нижней части таблицы мы увидим комиссии основных отечественных брокеров за календарный год по состоянию на октябрь 2021 года. Теперь мы можем наглядно представить себе, какую сумму комиссии будем вынуждены отдать указанному в списке брокеру за год, открыв у него счет и проинвестировав весь запланированный объем денежных средств.
В следующей главе:
• мы изучим базовые термины, необходимые для понимания рынка и происходящего на бирже;
• узнаем, кто такой трейдер и чем он отличается от инвестора;
• разберемся, почему можно зарабатывать не только на росте цены актива, но и на его падении.
