  VIX      
  


  .     , ,  .    ,      .         ,     ,      ,   .

 ,  VIX     ,   ,         .  ,       :      ,   ,    ,   ,       .

    ,   ,   :       ,       .     .    .





 

  VIX      








   ,     

  ,        : , ,    .         .    ,  , ,     .   .     ,     .     ,        .

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   ,       .

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  ( ):     ,    ,    .  :    !.    :        .     .

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 1.    


 :    ,     

      .          .      ,  .          :  ()   ,    ( )   .

 2020-2021 .:    .     ,                 .    , , .      .

  ,      ( ),       .        .  (,      breadth    )          .

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    ,  ,      .  ( )     .      ,          ,     .

     .      Squeeze (  ),       ,   -    .   .    .         .   ?   :   ,          .

       

       .    ,   :       ().     ,    (, ).        , ,        ,      .

         (P/E ,    ).

           ().

      / .

        .

 ,      ,       .        ,   ,         .     VIX.

  VIX      

 VIX        S&P 500?

,       ,        .   ,     ,       .

VIX      .     ,      S&P 500.    -   ,      ,       .

 VIX  (10-15),  :     ,     (   ).

 VIX  ( 30),  :  !        * *   .

  : VIX    ,      30 .     ,   .        .     .  VIX   (  2008, 2020 .),  :         ,                     . VIX    ,   ,       .

1.  VIX:     

1.1.   VIX:   S&P 100   

 1993 ,    ,        ,  :           ?  ,    S&P 100 (OEX),  .     ,        .

 2003  CBOE     S&P 500,    robust  .  VIX        ,     .        ,    .    :     ,    .

1.2.      VIX: ,   

   . VIX     () .        .    ( 򻠖   ) =    .

       .  :

 (  , ).

  (     ).

  ( , -).

VIX       ,     (,      ),       .

1.3. -    

  (IV)       ,   .      ,     .  IV ,    .  IV     :     ,       ,    .

      .  ( )   ,    (IV)  ,       .

1.4.  VIX   ,     

           . VIX  ,          .    :          ,   ** 30 ?

 VIX     S&P 500.    ,       (   -!), ,   ,  ,     .  , VIX        , ,   , , .

    :    S&P 500 ()   VIX       -.   :  !.   ,  VIX, :   .    .              .

       :    (, )  ,    ,  ,    ,       ,  .




 2.   VIX,   


2.1.  VIX =  :   

        VIX   . ,       VIX  S&P 500:   , VIX  ,  .     ,        .

 2008 :   vs.  .   2008  VIX     89.53 ,      .  :  ,  ,  .  S&P 500      9  2009 ,    ,  VIX      50 .  VIX    ,       . ,     VIX  2008-,        . VIX   ,   (),   ,   ().       ,     .

2.2.   VIX    

  VIX    ,   ( 15-20 )      .       , ,  2017   2020 , VIX       .       .

      :

1.   .          .  ( )  ,   .

2.   .    ,  ,   .       (  COVID-19   2020-)     VIX     20     80   .  VIX       ,     -,        .

2.3.  :  VIX    

    VIX   ,   Apple.      VIX .   : ,   ,   ETF/ETN,    .

         .  VIX    (30 ),          ().              .  ETF  VIX (, VXX)       -      . ,   ETF     ,    ,     VIX ,        .  VIX      ,      ,    .

2.4. VIX    vs. VIX   

  VIX        .       .    .

   .    VIX ( 40-50)      ,      .                 .       ,       .

   .       VIX    (      ),     ,   .      ,     .  ,   .

 , VIX     ,   .    ,        ,            .




 3. VIX   :  


3.1. VIX  S&P 500:  

  VIX  S&P 500  .    ,     . VIX      ,     . ?

   :        .        ( ),    , ,  .              .

   ,        ,  VIX  ,   .    VIX       ⻠ ,   .

3.2.  VIX     

VIX    .        :        .

      .    VIX    20 .  (, )           (),    .       .

    . ,   VIX (   2020-)       .  ,   VIX              . VIX     .  : ,  .  .

3.3.  VIX   ,    

 (2008, 2020): VIX      .      (82.69   2020)      .         ,          .

 ( 90-, 2021):  VIX          (10-15),     .       .  VIX      bullish ,    ,  .

  (5-10%):    VIX   ,   25-30.       :  VIX    ,      lows,      .

3.4.   VIX:     -

    VIX       -.

 /  :   ( ,  , )

     VIX:    .

 :   ,     .     .

 /  :  (, , )

     VIX:  .

 :     ,    .

 /  :  ( )

     VIX:   ( > 1.5).

 :      .      (    VIX) ,      .

 /  :    

     VIX:  .

 :      ,        .

    VIX    ,     ,    .

3.5.  VIX     

  VIX   .           .

 :     .         .   ,   ,      ,     .

 :  .    ,      2020 ,   ,   4  :




  .


   .

   ,     (https://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=73362083)  .

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