# CBDC и будущее денег: цифровые валюты центробанков

Кейси

Мир денег стремительно меняется. Если раньше главным символом богатства были бумажные купюры и звонкие монеты, то сегодня на первый план выходят цифровые технологии. Центральные банки по всему миру создают собственные цифровые валюты (CBDC), которые могут полностью изменить привычный финансовый ландшафт. В книге «CBDC и будущее денег» простым языком объясняется, зачем государствам нужны такие деньги, как они работают и чем отличаются от привычных карт или криптовалют. Автор показывает, как цифровые валюты могут облегчить переводы, сделать финансы прозрачнее и безопаснее, но вместе с тем – усилить контроль со стороны государства. Рассматриваются реальные примеры – цифровой юань, рубль, e-krona и другие проекты, а также прогнозы, каким станет мир, где деньги перестанут быть бумажными и превратятся в универсальный цифровой инструмент. Эта книга – путеводитель в будущее, где финансы станут неотъемлемой частью цифровой инфраструктуры нашей жизни.

Серия книг о криптовалютах:


1. Криптовалюты для начинающих: простой путь в мир блокчейна

2. Заработок на криптовалюте без вложений и с минимальными рисками

3. DeFi без сложностей: как зарабатывать на децентрализованных финансах

4. NFT и метавселенные: цифровые активы нового поколения

5. Будущее блокчейна: от смарт-контрактов до искусственного интеллекта

6. Токенизация реальных активов: недвижимость, ценные бумаги и искусство

7. Будущее профессий: как блокчейн создаёт новые карьеры и возможности

8. GameFi и экономика игр будущего

9. CBDC и будущее денег: цифровые валюты Центробанков

10. DAO и децентрализованное управление: новая форма организаций

11. Криптотрейдинг и инвестиции: стратегии для начинающих и профессионалов

12. Сатоши Накамото: самый известный аноним

## Введение

В истории человечества деньги всегда играли центральную роль. Они эволюционировали вместе с обществом: от примитивного обмена товарами и металлических монет – до бумажных банкнот и электронных платежей. Каждый новый этап в развитии денег сопровождался как возможностями, так и вызовами. Сегодня человечество стоит на пороге новой трансформации, которая может изменить глобальную финансовую систему сильнее, чем когда-либо прежде. Речь идёт о цифровых валютах центральных банков (Central Bank Digital Currencies, CBDC).

Почему CBDC стали такой горячей темой? Ответ прост: практически все ведущие центробанки мира ведут исследования или уже тестируют собственные цифровые валюты. Народный банк Китая активно развивает цифровой юань (e-CNY), Европейский центральный банк обсуждает запуск цифрового евро, Федеральная резервная система США изучает варианты цифрового доллара, а Банк России уже проводит пилотные проекты с цифровым рублём. Даже развивающиеся страны в Африке и Латинской Америке проявляют интерес к этой концепции, рассматривая её как способ повысить финансовую доступность и прозрачность.

CBDC – это не просто электронная версия привычных денег. Это новая форма денег, выпускаемых напрямую центральным банком, которая совмещает черты наличных и цифровых платежных систем. Их можно сравнить с криптовалютами и стейблкоинами, но ключевое отличие заключается в том, что CBDC находятся под полным контролем государства.

Эти валюты обещают ряд преимуществ: быстрые и дешёвые переводы, повышение прозрачности транзакций, снижение зависимости от частных банков и платёжных систем. Однако вместе с этим появляются и серьёзные риски: от угрозы тотального контроля над финансовой жизнью граждан до киберугроз и новых форм геополитической конкуренции.

Вопросы, которые сегодня стоят перед экономистами, политиками и обществом:

– Станут ли CBDC инструментом финансовой свободы или цифровым «ошейником» для населения?

– Помогут ли они сократить теневую экономику и коррупцию или создадут новые уязвимости?

– Станут ли CBDC новой «валютной войной» между странами или заложат основу глобальной цифровой экономики?

Эта книга создана для того, чтобы дать читателю целостное понимание феномена CBDC. Мы рассмотрим, как они появились, почему государства спешат внедрять цифровые валюты, какие технологии лежат в основе проектов, и как они повлияют на банки, бизнес и каждого человека. Мы обсудим и плюсы, и минусы, а также попробуем заглянуть в будущее мировой финансовой системы, где CBDC могут стать такой же привычной частью жизни, как когда-то стали пластиковые карты или интернет-банкинг.

Понимание того, что такое CBDC и как они изменят мир, критически важно уже сегодня. Ведь решения, которые правительства и центробанки примут в ближайшие годы, будут определять финансовый ландшафт XXI века.

## Глава 1. Эволюция денег

От бартерной экономики к первым формам денег

История денег началась задолго до того, как люди придумали слово «валюта». На заре цивилизации обмен происходил в форме бартерных сделок: зерно меняли на скот, шкуры на инструменты, соль на украшения. Такой способ обмена работал в небольших сообществах, где каждый знал друг друга, но он быстро показал свои ограничения.

Основная проблема бартерной системы заключалась в том, что она требовала «совпадения интересов»: если у одного крестьянина было зерно, а у другого – овца, то обмен был возможен. Но что делать, если крестьянин хотел овцу, а её владелец не нуждался в зерне? Эта трудность стимулировала поиск универсального средства обмена – денег.

Первые «протоденьги» часто были связаны с товарами, обладающими собственной ценностью. В разных регионах это могли быть:

– ракушки каури в Африке и Азии;

– соль в Римской империи (отсюда слово «salary» – зарплата);

– скот у кочевых народов;

– зерно и металлы в древних цивилизациях.

Металлические деньги и монеты

Настоящую революцию в экономике принесло открытие металлов и чеканка первых монет. Золото и серебро обладали редкостью, долговечностью и делимостью, что делало их удобными для хранения и обмена.

Примерно в VII веке до н.э. в Лидии (территория современной Турции) были отчеканены первые стандартизированные монеты. Этот шаг упростил торговлю: вместо того чтобы проверять вес и чистоту металла при каждой сделке, люди доверяли гарантии государства, которое чеканило монету с определённым номиналом.

Монетная система распространилась по всему миру: от Древней Греции и Рима до Китая и Индии. Деньги приобрели не только экономическое, но и политическое значение. Правители чеканили монеты с собственным изображением, демонстрируя власть и контроль над экономикой.

Бумажные деньги и банковские системы

Со временем металлические деньги стали слишком тяжёлыми для крупных торговых сделок. Купцы, перевозившие мешки серебра и золота, сталкивались с риском краж и логистическими трудностями. Решением стала идея бумажных денег.

Впервые они появились в Китае во времена династии Тан (VII век), а затем получили широкое распространение при династии Сун (XI век). Эти «летающие деньги» представляли собой долговые расписки, подтверждённые государством. Европа познакомилась с подобной практикой значительно позже, в средние века, когда банки начали выдавать векселя и квитанции о хранении золота.

Ключевой этап в развитии денег – создание центральных банков. Один из первых и самых влиятельных – Банк Англии, основанный в 1694 году. Он выпускал банкноты, обеспеченные золотыми резервами. С этого момента деньги перестали быть просто товаром и стали символом доверия к государству и его финансовой системе.

От золотого стандарта к фиатным валютам

До XX века деньги в большинстве стран были обеспечены золотым стандартом: каждая банкнота могла быть обменяна на определённое количество золота. Эта система обеспечивала стабильность, но ограничивала гибкость экономики.

После Первой и Второй мировых войн, когда странам нужно было больше денег для восстановления, золотой стандарт постепенно ослабевал. В 1944 году в Бреттон-Вудсе была создана новая финансовая система, где доллар США стал главной резервной валютой, привязанной к золоту.

Однако уже в 1971 году президент США Ричард Никсон окончательно отменил привязку доллара к золоту. С этого момента мир вступил в эпоху фиатных валют – денег, которые имеют ценность только потому, что государство и общество доверяют им. Их стоимость больше не обеспечена физическим ресурсом, а определяется экономикой, политикой и доверием.

Электронные деньги и цифровая эпоха

С появлением банковских карт в 1950-е годы и развитием электронных систем в конце XX века началась новая эра. Деньги стали существовать не только в физической, но и в цифровой форме: на счетах, в банковских системах, в приложениях.

– Банкоматы и пластиковые карты упростили доступ к деньгам.

– Интернет-банкинг позволил переводить средства онлайн.

– Электронные платёжные системы, такие как PayPal, стали популярны во всём мире.

В XXI веке произошёл ещё один прорыв – появление криптовалют. Биткоин, созданный в 2009 году Сатоши Накамото, впервые позволил людям обмениваться цифровыми активами без посредников. Он оспорил монополию государств на эмиссию денег и стал катализатором для развития технологий блокчейна.

От криптовалют к CBDC

Криптовалюты показали миру, что деньги могут существовать вне контроля государства. Однако именно это стало их слабым местом: высокая волатильность, риски мошенничества, отсутствие регулирования. Чтобы ответить на вызовы криптоиндустрии, государства начали разрабатывать собственные версии цифровых валют – CBDC.

CBDC можно рассматривать как логичное продолжение эволюции: от бартерных сделок к монетам, от бумажных денег к фиатным валютам, от банковских карт к криптовалютам. Но на этот раз государства не хотят отставать от инноваций и стремятся возглавить процесс.


Эволюция денег – это история не только технологий, но и доверия. Люди всегда искали более удобные, безопасные и надёжные способы обмена ценностью. CBDC – это следующий этап в этом длинном пути, где цифровые технологии соединяются с властью государства, открывая новые горизонты и новые риски.

## Глава 2. Что такое CBDC? Определения и ключевые особенности

Определение CBDC

Цифровая валюта центрального банка (Central Bank Digital Currency, CBDC) – это форма национальных денег, выпускаемая напрямую центральным банком в цифровом виде. В отличие от криптовалют или стейблкоинов, которые создаются частными организациями, CBDC является официальной государственной валютой, такой же законной, как банкноты и монеты.

Иначе говоря, CBDC – это не просто «электронные деньги», которые хранятся на банковском счёте, а новый формат национальной валюты, существующий исключительно в цифровой форме. Она имеет полный правовой статус, обеспечена государством и доступна для использования всеми гражданами и бизнесом.

Чем CBDC отличается от традиционных электронных денег?

Многие могут спросить: разве электронные платежи через онлайн-банкинг или карты – это не цифровые деньги? Разница принципиальна:

1. Электронные деньги = обязательства коммерческих банков.

Когда вы храните деньги на счёте в банке, фактически вы доверяете банку: он обещает выдать вам средства при необходимости. Это не «настоящие деньги», а лишь запись на балансе банка.

2. CBDC = прямые деньги центрального банка.

Если вы храните CBDC, то владеете обязательством центрального банка, то есть самой «чистой» формой национальной валюты. Это аналог банкнот, только в цифровом формате.CBDC = прямые деньги центрального банка

Таким образом, CBDC убирает посредников в части доверия: граждане и бизнес доверяют напрямую государству, а не частному банку.

Основные характеристики CBDC

Чтобы лучше понять концепцию, выделим ключевые свойства CBDC:

1. Легальный статус.

CBDC – это официальное средство платежа, признанное государством. Все обязаны его принимать так же, как наличные.

2. Цифровая форма.

В отличие от банкнот и монет, CBDC существует исключительно в цифровом виде, в защищённых системах центрального банка или уполномоченных операторов.

3. Доступность.

CBDC может быть доступна всем: от крупных корпораций до обычных граждан, часто без необходимости иметь банковский счёт.

4. Прозрачность и контроль.

Технология CBDC позволяет отслеживать движение средств в реальном времени, что открывает новые возможности для регулирования экономики и борьбы с преступностью.

5. Инновационная инфраструктура.

CBDC может работать на основе технологий распределённых реестров (DLT, например, блокчейн) или централизованных баз данных – это зависит от выбора конкретного государства.

Виды CBDC: розничная и оптовая

Существует два основных формата CBDC:

1. Розничная CBDC (Retail CBDC).

Это аналог наличных денег, только в цифровой форме.Розничная CBDC (Retail CBDC) Предназначена для использования населением и бизнесом в повседневных платежах: покупки в магазинах, онлайн-транзакции, переводы между людьми.

2. Оптовая CBDC (Wholesale CBDC).

Используется только между банками, финансовыми учреждениями и государственными организациями. Она упрощает расчёты на межбанковском рынке, ускоряет международные переводы и повышает эффективность денежно-кредитной политики.


Таким образом, розничная CBDC больше ориентирована на граждан, а оптовая – на финансовую систему. Многие страны рассматривают параллельное внедрение обеих моделей.

Возможные технологии CBDC

CBDC – это не обязательно блокчейн, хотя криптовалюты вдохновили центробанки. Существует два основных подхода:

1. Централизованные системы.

Все данные хранятся на серверах центрального банка. Такая модель проще в реализации, но создаёт риски перегрузки и уязвимости в случае кибератак.

2. Распределённые системы (DLT, блокчейн).

Транзакции фиксируются в распределённом реестре, что повышает устойчивость и прозрачность. Однако блокчейн может быть медленнее и дороже при масштабировании.

Некоторые страны выбирают гибридные модели: часть функций централизована, а часть распределена.

Отличие CBDC от криптовалют и стейблкоинов

Очень важно понимать разницу:

Биткоин и криптовалюты.

Децентрализованные, не подконтрольны государству, ограничены по выпуску. Цена формируется рынком и подвержена высокой волатильности.

Стейблкоины.

Частные цифровые токены, привязанные к доллару или другой валюте, но выпускаемые корпорациями (например, USDT или USDC). Они не имеют статуса официальных денег.

CBDC.

Государственная валюта в цифровом виде, признанная всеми участниками экономики. Она сочетает стабильность традиционных денег и удобство цифровых технологий.

Потенциальные формы хранения и использования

CBDC можно хранить и использовать по-разному:

– Мобильные кошельки (приложения на смартфонах);

– Специальные карты с оффлайн-платежами;

– Интеграция с банковскими системами и финтех-сервисами;

– Оффлайн-режим – возможность оплаты без интернета (важно для сельских регионов и чрезвычайных ситуаций).

Цели внедрения CBDC

Почему государства по всему миру разрабатывают CBDC? Основные причины:

1. Финансовая доступность – дать возможность пользоваться деньгами тем, у кого нет банковских счетов.

2. Борьба с теневой экономикой – цифровые деньги позволяют отслеживать операции и снижать уровень «серых» сделок.

3. Эффективность платежей – CBDC может сделать переводы мгновенными и дешевыми.

4. Ответ на криптовалюты и стейблкоины – государство не хочет терять монополию на выпуск денег.

5. Гибкая денежно-кредитная политика – возможность точечного стимулирования экономики, например, раздачи цифровых денег населению в кризис.

Возможные риски

Несмотря на преимущества, CBDC несёт и вызовы:

– угроза конфиденциальности (государство сможет видеть все транзакции);

– риск кибератак и технических сбоев;

– вытеснение коммерческих банков (если граждане будут хранить деньги напрямую в CBDC, банки могут потерять депозиты).

Эти вопросы пока активно обсуждаются, и разные страны выбирают разные подходы к их решению.


CBDC – это не просто очередная форма «электронных денег». Это фундаментальный шаг в эволюции финансовой системы. Она сочетает в себе силу государства, инновации блокчейна и удобство современных финтех-технологий.

CBDC может стать универсальным инструментом, который изменит то, как мы понимаем деньги: от простого средства платежа до мощного механизма управления экономикой.

## Глава 3. Технологии CBDC

Блокчейн, распределённые реестры и альтернативные решения

Когда речь заходит о цифровых валютах центральных банков, многие сразу думают о блокчейне и криптовалютах. Это неудивительно: именно Биткоин и последовавший за ним крипторынок вдохновили государства на разработку собственных цифровых валют. Однако важно понимать: CBDC – это не обязательно блокчейн. Центральные банки по всему миру рассматривают разные варианты технологической реализации: от классических централизованных баз данных до сложных распределённых систем.

Централизованные системы: «цифровой аналог банковских серверов»

Самый простой и очевидный вариант для государств – использовать централизованную платформу. По сути, это огромная база данных, которой управляет центральный банк или уполномоченный оператор.

Плюсы:

– высокая скорость обработки транзакций (десятки тысяч операций в секунду и выше);

– полный контроль со стороны регулятора;

– относительная простота реализации и интеграции с существующими платёжными системами.

Минусы:

– наличие «единой точки отказа»: если сервер атакуют или выйдет из строя, это парализует всю систему;

– уязвимость к кибератакам и инсайдерским угрозам;

– зависимость от доверия к государству и его способности защищать данные.

Фактически такая модель мало отличается от традиционного интернет-банкинга, но с важным отличием: пользователи работают напрямую с деньгами центрального банка, а не с записями на счетах коммерческих банков.

Распределённые реестры (DLT): вдохновение из криптомира

Альтернативный вариант – распределённые реестры (Distributed Ledger Technology, DLT). Эта технология лежит в основе блокчейна и позволяет хранить данные одновременно на множестве узлов.

Как это работает:

– каждая транзакция фиксируется в реестре, который копируется у множества участников;

– данные синхронизируются и подтверждаются по определённым правилам (алгоритмы консенсуса);

– система становится более устойчива к сбоям и атакам, так как нет единого центра.

Почему это интересно центробанкам:

– выше устойчивость и надёжность;

– возможность подключать к системе коммерческие банки и финтех-компании как «узлы» сети;

– технологическая гибкость – можно встроить смарт-контракты, автоматизировать расчёты.

Минусы:

– распределённые системы часто медленнее централизованных;

– масштабируемость остаётся проблемой (трудно обрабатывать миллионы транзакций в секунду, как требует современная экономика);

– повышенные расходы на инфраструктуру и поддержку.

Блокчейн в CBDC: «за» и «против»

Блокчейн – это разновидность DLT, где записи объединены в последовательные блоки, а их подделка невозможна без изменения всей цепочки. Многие эксперты называют его «идеальной технологией доверия».