# Финансовый тезаурус

Владимир Анатольевич Кашин

Общие основные правила личных финансов не меняются уже многие столетия. Основы банковского дела остаются неизменными более двух веков. Основы налогообложения, заложенные еще Адамом Смитом, стали непреложной нормой и не меняются с начала прошлого века. Поэтому эти основы сохраняют свою силу и свою важность на десятилетия, в то время, как учебники, написанные по действующему законодательству, теряют свою практичность, полезность и актуальность с каждым изменением этого законодательства. Трактаты, включенные в данный сборник, показывают, что в мире финансов есть своя логика и что ее нарушения, какими бы долговременными они не были, не постоянны и преходящи.

Три Бестселлера – под одной обложкой!

Three Basics in one volume!


Почти истерическое противодействие золотому стандарту – вот пункт, который объединяет государственников, придерживающихся самых разных политических убеждений. Они, похоже, чувствуют – причем куда более ясно и глубоко, чем многие сторонники свободной экономики, – что золото и экономическая свобода неразделимы, что золотой стандарт – лишь ее инструмент, и что одно подразумевает другое.

Алан Гринспен


## Предисловие к Сборнику

В этих трех кратких трактатах-«Основах» содержатся знания, без которых любое, самое углубленное, изучение финансово-экономических дисциплин не может быть полноценным.

Так, в трактате о личных финансах показано различие между деньгами и расписками на деньги (личными, коммерческими и банковскими векселями, банкнотами). А без этого нельзя понять не только основы денежной политики государства, но и научиться ориентироваться в вопросах тактики и стратегии частных сбережений.

В трактате показано различие между настоящими, ответственными банкирами и банкирами, укрывающимися за прикрытием банков, только имитирующих свою ответственность перед клиентами. А без этого нельзя понять главную проблему современного банковского дела, которая заключается в том, что банкам и банкирам удается оперировать в системе рыночной экономики, не подчиняясь ее правилам и игнорируя ее требования.

Что же касается вопросов налогообложения, то все современные учебники по налогам построены на подробном описании действующего налогового законодательства (Налогового кодекса) и не дают никакого представления о тех социально-экономических условиях и ограничениях, которые объективно воздействуют на фискальную политику правительств.

Кроме того, в них не показаны те альтернативы и разнообразия налогов и налоговых режимов, которые составляют реальный фискальный арсенал современного государства. Если в Налоговом кодексе нет налога с продаж и налога с оборота, то их нет и в учебниках. Если Налоговый кодекс не признает таможенные пошлины налогами, то и в учебниках нет ничего об альтернативном или кооперативном применении для трансграничных операций таможенных пошлин, по импорту и экспорту, и НДС.

В результате учащиеся, прошедшие полный курс финансово-экономических дисциплин, могут ориентироваться и действовать только в рамках сложившегося ко времени их обучения законодательства и абсолютно не подготовлены к тому, что оно может быть резко и драматически глубоко изменено в своих основах или в каких-то отдельных важных разделах.

А в этой действительности, по этим же причинам, мы видим множество самых разных несообразностей.

Вот, например, обучать финансовой грамотности граждан у нас поручено Центральному банку. И он, в русле этой задачи советует людям копить рубли и держать их на счетах в отечественных банках.

Но он же, этот наш Центральный банк, неустанно работает над уничтожением нашей национальной валюты. И он же – прикрывает наших безответственных и вороватых банкиров.

Далее, услуги банкиров – финансовое посредничество. Они берут деньги у одних людей и передают их другим людям. То же самое они делают и с компаниями.

Но для такой деятельности не нужно громоздких организаций и особых производственных мощностей. Но зато крайне важно, чтобы эти финансовые посредники отвечали за свои действия. А в нашем законодательстве о банкирах – ни слова, оно так и называется – «Закон о банках». Как будто банки могут работать и отвечать за свои действия без людей, которые реально ими управляют.

В позапрошлом веке всего четыре брата, банкиры Ротшильды, обеспечивали своим услугами всю Европу. И отсутствие законов о банках отнюдь не мешали ни им, ни их клиентам. Своим клиентам они давали главное, что от них требовалось – доверие.

И по этой компоненте лондонский Ротшильд даже поспорил с Банком Англии. Поспорил и – выиграл этот спор!

В налогах таких несообразностей еще больше. К примеру, у нас подоходным налогом облагается то, что и «доходом» – в соответствии с экономической теорией – не является: прожиточный минимум наемного работника.

Или – вот возьмем приведенную в Налоговом кодексе классификацию налогов, подразделение их – на федеральные, региональные и местные. На самом же деле, все эти налоги – федеральные, поскольку все они устанавливаются федеральным законодательством.

А сама эта классификация просто списана у американцев, но у них, в США, действительно есть налоги, устанавливаемые федеральной властью, налоги, устанавливаемые штатами, и налоги, вводимые городским властями.

А от переписывания всех этих несообразностей в учебники и учебные пособия они не становятся лучше, они просто всех окончательно запутывают.

Конечно, одной книгой, даже – объемной, этот процесс массового оболванивания – не остановить, но надо же что-то делать!

Особое значение всех этих «Основ» еще и в тот, что они – на долгое, на очень долгое время.

Общие, основные правила личных финансов не меняются уже многие столетия. Основы банковского дела остаются неизменными более двух веков. Основы налогообложения, заложенные еще Адамом Смитом, стали непреложной нормой и не меняются с начала прошлого века.

Поэтому эти «Основы» сохраняют свою силу и свою важность – на десятилетия, в то время, как учебники, написанные по действующему законодательству, теряют свою практичность, полезность и актуальность с каждым изменением этого законодательства.

Трактаты-«Основы», включенные в данный сборник, также показывают, что в мире финансов есть своя логика и что ее нарушения, какими бы долговременными они не были, не постоянны и преходящи. С этой логикой – как и во всем в экономике – можно спорить, с ней можно не считаться, но это всегда потом отражается на жизни людей и государств.

Без частной инициативы экономика не может развиваться, но если эта инициатива лишена условия реальной ответственности экономических субъектов за свои действия, то их свобода действий неизбежно ведет к хаосу, влечет за собой кризисы, вызывает социальные взрывы и революции.

В финансовой сфере эта ответственность непосредственно вытекает из ответственности субъектов экономики по их долгам. Нынешняя действительность западного мира сводится к накоплению долгов, значительная часть которых никогда не будет погашена.

И этот факт закладывает мощнейшую мину под все здание мировой экономики – несмотря на то, что в значительной ее части (Восток, Арабский мир) этот процесс еще не зашел столь далеко. А экономические кризисы, основанные на углублении противоречий между большими странами и регионами мира, чреваты большими войнами. Пока наличие ядерного оружия сдерживает соперников от развязывания серьезных конфликтов, но появление зарядов малой мощности, доступных по технологии и по затратам и для малых стран, снижает этот порог глобальной безопасности.

Поэтому правильное понимание основ финансов важно как для экономистов, так и для политиков. Все это определяет особую важность и актуальность постулатов и принципов, представленных в данных трактатах.

Настоящий сборник предназначен для студентов, аспирантов, исследователей и практических работников в сфере экономики, финансов и государственного управления.


## ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЧНЫМИ ФИНАНСАМИ


Basics of Personal Finance


Тайна финансового благополучия: и галере, и яхте без Лоцмана не дойти до цели


Пусть и галеры, и яхты отходят от одного причала. Пусть и те, и другие – идут в один порт назначения.

Галеры сразу ложатся на прямой курс, вахты на них – неизменны, рацион – постоянен, капитан – суров, но справедлив. Встречаются рифы, налетают шквалы, трещат борта, ломаются весла, гребцы теряют силы, но поломки – чинятся, гребцы – меняются, и судно все же, в конце концов, приходит в порт к установленной дате.

Яхты отчаливают от того же причала, но им не всегда сразу удается лечь на курс, они ждут удобного ветра, могут лечь в дрейф, иногда вынуждены лавировать с минимальным продвижением вперед или даже отступить перед бурей, они могут терять от тех же шквалов мачты, затем тратить время на замену парусов и рангоута, и они приходят в тот же порт. Правда, по погодным условиям, может быть и некоторое опоздание, но при удаче может быть и заметный выигрыш во времени.

И на галерах, и на яхтах труд нелегок, но одни работают на износ, постоянно, по железному графику, с ограниченными перерывами на восстановление сил. У команды на галерах нет выбора, за них все решает капитан, их дело – грести и грести.

Другие – которые на яхтах, они свободны в выборе своих действий. Они могут пойти надежным и проверенным маршрутом, обещающим удобные, но сильные ветра, требующие постоянной работы с парусами, и гарантирующим прибытие в пункт назначения в точные сроки, или избрать маршрут, где будет меньше работы с парусами и ветра менее сильные – но есть риск попасть в штиль и, значит, придти в конечный пункт с некоторым опозданием, или, наоборот, ввязаться в авантюру, пойти к цели «напрямую», не взирая на рифы и шторма, в надежде, что судно не подведет, удача их не оставит – и тогда они будут первыми, придут раньше всех, и лучшие места в барах и на пляже – все будут их.

Но, вы скажете, порт прибытия – для всех один, и в конечном счете и те, и другие могут оказаться на одном и том же пляже, под одним и тем же солнцем. Правильно, маршрут этот – наша трудовая жизнь, а конечный порт, порт прибытия – ее завершение.

И эту жизнь мы можем провести, работая «по указаниям», получая установленный «паек» и ожидая, что наш «начальник» (государство или частный работодатель) не оставит нас своими заботами и в наши «после-трудовые» будни.

Но можно и взять ее в свои руки – и тогда наши требования к «начальству», к государственной власти, будут другими – не «дать работу и жилье», «не задерживать зарплату», «не повышать тарифы ЖКХ», «индексировать пенсии», а поддерживать правопорядок (ограждать нас от воров и мошенников), регулировать взаимоотношения между субъектами хозяйственной деятельности (устанавливать справедливые «правила игры» и следить за их соблюдением) и помогать тем, кто не по своей вине был вынужден преждевременно «сойти с дистанции» (по болезни или по причине преклонного возраста).

И именно сейчас, в наши дни, выбор такой у нас у всех есть и он обеспечивается колоссальным ростом производительности труда в мире – когда каждый может владеть сотнями лошадей (в двигателе своего автомобиля), заставить работать на себя тысячи счетчиков, математиков, редакторов, дизайнеров (в своем персональном компьютере), перемещаться по миру с невероятной скоростью, иметь свободный доступ к знаниям и опыту миллионов людей (с использованием Интернета и социальных сетей). Материально эти возможности таковы, что менее трех процентов всего населения мира в состоянии обеспечить продовольствием весь остальной мир, 15 % занятых обеспечивают нас всеми необходимыми промышленными товарами, средняя обеспеченность жильем достигает 30-40 кв. м на человека. Пока это – показатели только для группы развитых стран, но, как мы видим, при правильной организации дел к ним легко подтягиваются и другие страны (достаточно привести пример огромного Китая, который не грабил колонии, не торговал рабами и не имеет даровых природных богатств).

И на этой основе мечта многих прошлых поколений людей – стать миллионером и обрести таким образом финансовую независимость, сейчас становится банальной реальностью. Не в игре, а в жизни, за 40-50 лет трудовой деятельности практически каждый может заработать миллион долларов. Для этого в год в среднем надо зарабатывать не более 20-25 тыс. долларов а это – начальный уровень для квалифицированного работника практически в каждой отрасли деятельности.

А что такое миллион долларов в наше время? При размещении этой суммы в надежные активы можно иметь с них ежегодный доход порядка 30 тыс. дол., что в принципе вполне достаточно для обеспечения всех основных жизненных потребностей семьи из 3-4 человек.

Да, есть инфляция, есть налоги, есть кризисы. Но все эти вещи – рукотворного происхождения, и при правильной организации общественной жизни их неблаготворное влияние можно свести до минимума. Да, есть воры, можно заболеть, случаются природные бедствия и катастрофы. Здесь нам должно помочь государство – разными средствами для разных ситуаций.

Но и разве можно считать все заработанные за жизнь деньги как свободный финансовый ресурс? Ведь они в этой же жизни и тратятся!

И очень легко и часто – абсолютно безалаберно! Но как раз в этой части – все в наших руках. При правильном подходе к этому нашему потенциальному миллионному капиталу он может стать реальным буквально для каждого. Об этом мы и хотим поговорить в этой нашей работе – как все наладить, как обеспечить, чтобы все работало на нужный результат, в нужном нам направлении – и государство, и его институты, и мы сами.

Таким образом, выбор в нашем примере между галерами и яхтой – это выбор между самостоятельностью и привычкой полагаться «на дядю», выбор между трудом на хозяина – и ожиданием от него компенсации этого труда «по справедливым расценкам», и работой непосредственно на себя – когда сам и оцениваешь свой труд, сам и выбираешь, как и на какие цели распределять его результаты. Последнее не каждому доступно сразу и прямо с начала, но при правильно выбранной стратегии жизнедеятельности на эту дорогу можно постепенно, поэтапно, за счет своих усилий и используя обязательно случающиеся благоприятные обстоятельства внешнего мира.

В общем, нужен Лоцман – куда двигаться, каким маршрутом, как обойти рифы и как не попасть в штормы. И этим Лоцманом должны стать вы сами – если вы решите взять свою судьбу в свои руки и не захотите больше зависеть от начальников и боссов, от пенсий и субсидий. От государства мы независимости не обещаем – но мы покажем, чего реально от него можно и нужно требовать и что ему надо категорически запретить.

А дальше – это уже ваш выбор – и депутатов парламента, которые устанавливают законы, и высшей власти, которая следит за исполнением этих законов.


Введение.


«Государство всеобщего благоденствия», «современное социальное государство», «социально-ориентированная рыночная экономика», и т.д. – все эти прекрасные проекты и идеи на практике, как мы видим, выливаются в налоговый социализм, при котором государство декларирует всестороннюю заботу о своих гражданах, а в обмен их же облагает непомерными налогами. Взимая взносы по социальному страхованию, государство обещает людям «достойные пенсии», а само непрерывной эмиссией денежных знаков эти же пенсии заранее обесценивает. Государство призывает граждан делать накопления, а валютные и финансовые кризисы, вызываемые безответственными действиями того же государства, вполне эффективно эти накопления уничтожает.

В таких условиях люди становятся игрушкой в руках политиков и финансистов, привыкают просить у властей работы, квартиры, пособий, лечения, и т.д., и если им в этом вдруг отказывают, то они начинают обвинять во всем государство и выходят на улицы для демонстрации своего социального протеста.

Но есть другой путь: вместо того, чтобы тратить время на заполнение прошений в офисах социальной помощи и на участие в уличных пикетах, разумнее и надежнее заняться решением задач достижения своей собственной финансовой независимости. Но это – сложный путь, на нем придется полностью отвечать за свои действия, не на кого будет свалить ответственность за свои ошибки и просчеты, некому предъявить претензии за потерю своих денежных средств. На рынке обманывают того, кто позволяет себя обманывать, и всякий, кто пожелает, чтобы решения за него принимали другие люди, должен ожидать, что эти решения они будут принимать без учета его интересов.

В предлагаемом учебном пособии авторы предлагают читателю стать профессионалом в том, что его касается самым непосредственным образом – в управлении своими собственными финансами. И если он освоит эту непростую науку, то наградой ему будет обретение финансовой независимости для себя и своей семьи. И когда он освоит эту науку, то он уже не сможет остановиться и обретя финансовую независимость, двинется по пути к финансовой состоятельности. Говорят, живя в обществе, нельзя быть свободным от общества. Но зато можно стать свободным от помощи со стороны этого общества.

Все религии мира говорят, что помогать бедным – благое дело. Но бедными нередко становятся те, кто в свое время не захотел сам помочь себе. Поэтому вдвойне благое дело – помогать сегодня самому себе так, чтобы завтра быть в состоянии оказать помощь другим.

Десять правил достижения собственной финансовой независимости, изложенные в этом руководстве по персональном финансам, помогут вам добиться успеха.

И начать надо с самых простых вещей. Что такое деньги – и как с ними обращаться. Что такое настоящие деньги. Почему нас лишили настоящих денег и заставляют иметь дело с чужими долговыми расписками, требуют называть их «деньгами». Как эти чужие «деньги» превратить в собственный капитал. Как сохранить этот капитал. Как избежать внешних рисков, как защититься от собственной непредусмотрительности.

Возьмите лист бумаги. Напишите на нем: «Я должен Юлию Цезарю один миллиард драконов Обязуюсь вернуть лично». А теперь сожгите эту бумажку и пепел слейте в унитаз. Никого нет рядом? Никто ничего не видел?

НИКОГДА БОЛЬШЕ ЭТО НЕ ДЕЛАЙТЕ.


Основы финансовой теории, понятие «денег» и «финансовой независимости».


Что такое деньги.

Что такое «финансовая независимость»? Ее можно определить как способность человека обеспечивать все свои нужды и потребности вне зависимости от прилагаемых им трудовых, предпринимательских, творческих и иных усилий. Или – иными словами – наличие у человека источника средств, достаточных для обеспечения его проживания без нанесения ущерба самому этому источнику. Наиболее простейшим примером является наличие приносящего доход депозита в банке или наличие приносящего регулярную ренту объекта недвижимости. Заметим, в частности, что «финансовая независимость» является одним из обязательных законодательных требований для занятия в США банковской деятельностью.

Иногда финансовую независимость путают с богатством. Но это – разные понятия.

Действительно, и сами по себе «богатство» и «богатый человек» – достаточно условные понятия. Всего лишь чуть больше сотни лет назад человек, имевший собственный автомобиль, телефон и домашний кинотеатр, считался очень богатым. Еще раньше в разных странах богатым мог быть человек, имеющий бронзовый нож, мешок соли, или сотню луковиц тюльпанов. Богатым был некий греческий царь, которому богами была дана сила превращать в золото все, чего он коснется – но как говорит предание, он умер от голода (скорее, от недостатка сообразительности – что ему стоило нанять кого-нибудь, кто кормил бы его «с ложечки»).

В Европе богатым сейчас считается любой, кто имеет в свой собственности незаложенный объект недвижимости – дом, ресторан, ферму. Поэтому немцы, в основном живущие в съемных квартирах, сейчас крайне недовольны своим правительством, реализующим программу финансовой помощи Кипру, жители которого в большинстве своем живут в собственных виллах.

По этому же признаку наши сограждане, имеющие в своей собственности обычно не менее трех объектов недвижимости – квартиру, дачу и гараж, являются достаточно богатыми для любой европейской страны, а имеющие в собственности трехкомнатную квартиру в Москве или Санкт-Петербурге – даже очень богатыми, на уровне жителей Лазурного берега или Швейцарии.

Сейчас обладание миллионом долларов США в любой стране мира считается богатством. Однако в США с миллионом долларов наличными нельзя ни купить городскую квартиру, ни приличный автомобиль, ни даже билет на самолет. Не примут эти деньги и на счет в банке, а попытаться выехать с ними за пределы страны – вообще уголовное преступление.

Отметим, что есть три вида миллионеров. Первый – это когда человек владеет активами на миллион долларов. Но при этом у него могут быть обязательства, долги на эту же или даже большую сумму.

Второй вид миллионера – когда у человека миллион долларов составляют его «чистые активы», т.е., разница, сальдо между тем, чем он владеет, и его долгами.

И, наконец, третий вид миллионера – когда человек может легко, в течение дней, мобилизовать свободные от долгов средства на сумму в миллион долларов и более.

Нетрудно заметить, что первый миллионер – скорее, миллионер «в потенциале», второй только приближается к положению миллионера, и реально настоящим миллионером является только третий.

А вообще же стать миллионером любого вида очень легко – проблема вся в том, как удержаться в этом статусе. Не затрагивая даже массу изданных книг-пособий и снятых кино-гидов на тему «Как украсть миллион», вполне легально можно жениться на миллионерше или выйти замуж за богача. При этом некоторые девушки умудряются так обставить свои дела, что вскоре миллионером может стать и ее муж, вдруг ставший бывшим мужем (если раньше он был миллиардером).

Очень популярным является и получение миллиона от страховой компании – например, застраховав жизнь какого-либо родственника (раньше можно застраховать в свою пользу и чужого человека, но сейчас страховые компании отказались от такой практики), дом, звездную грудь (у фотомодели) или звездные ноги (у футболиста). При этом, правда, придется некоторое время подождать, но некоторые находят возможность ускорить страховой (счастливый?) случай.

Еще некоторым удается победить в телевикторине. Может и просто повезти – например, найти клад или выиграть в лотерею.

Отсюда наш первый вопрос – как стать богатым?

Выиграть деньги, конечно, лучше, чем долго работать и копить их. Однако очень часто такие миллионы уходят так же быстро, как и приходят. И есть масса примеров тому, как люди умеющие зарабатывать большие деньги, не умеют их удержать. И еще есть много историй о крупнейших состояниях, которые пускаются на прах беспечными внуками их основателей.

Теодор Драйзер в своей трилогии «Стоик» – «Титан» – «Финансист» – показал, что дети основателей династии, на чьих глазах строится основание семейного состояния, еще способны продолжать и даже развивать дело своих отцов, а уже их дети, воспитываемые в роскоши, видят своих дедов и родителей, как им кажется – «вечно богатыми» и часто теряются в мире жестокой конкуренции, где новые технологии и продукты постоянно вытесняют старые, а финансовые мошенники часто берут верх над талантливыми менеджерами.

Самый богатый человек мира Пол Гетти был чрезвычайно успешен в бизнесе, но упустил своих детей, и сейчас его внуки буквально по крохам собирают остатки состояния своего деда. А многочисленные потомки Дж. Рокфеллера, до которых его состояние все же дошло в своей основе, несмотря на кризисы и налоги, все никак не могут найти хотя бы одного из них, способного и желающего управлять семейным бизнесом.

Отсюда второй вопрос – как сохранить богатство?

А, вообще, нужно ли для счастья богатство что такое богатство, приносящее счастье? Не случайно ведь говорят, что неправедно нажитые деньги не способны сделать их собственника счастливым. Есть даже понятие – «проклятие богатством». И сами богатые люди часто жалуются на то, что «их деньги – их закабаляют».

При этом многим кажется, что быть богатым – значит, делать, что тебе хочется, и когда тебе хочется, ни в чем себе не отказывать и вообще строить свою жизнь, повинуясь только свои стратям и своим желаниям. Именно так прожил свою жизнь Рудольф Нуреев: имел дома в Лондоне, Париже, Нью-Йорке и Монте-Карло, роскошный особняк в Сен-Барте, ферму в Вирджинии и остров в Италии. Свои дома и виллы он набивал картинами, скульптурами, коврами, антиквариатом. При этом занимался любимым делом, получил в нем всеобщие признание и пользовался мировой славой.

Но он прожил всего 54 года, умер от СПИДа и за оставленные им 30 миллионов долларов долго воевали два созданные им (для целей экономии на уплате налогов) фонда, сестра Роза и племянница Гюзель.[1] Был ли он счастлив в своей жизни – и хотел ли он такого ее окончания?

И вот наш третий вопрос: счастье и богатство – совместимы ли они?

Дейл Карнеги дает такое руководящее напутствие к счастливой жизни: обзаведись друзьями и перестань беспокоиться. Сам он так и сделал – и потом еще и стал богатым. И, говорят, что так и не стал беспокоиться.

Но нам кажется, что ему просто повезло с эпохой. Шаляпин терял состояния дважды: в революцию и во время Великой Депрессии. Только за последние двадцать лет нашим современникам пришлось пережить не менее трех биржевых кризисов и один всеобщий банковский кризис. А еще перед этим президент Никсон лишил доллар своей последней привязки к материальному миру (в виде его гарантированного золотого содержания). Американский доллар стал символом веры – и сильным ровно настолько, насколько верит ему окружающий мир. Как мы видим, с каждым годом – все меньше и меньше.

И взвесив все «за» и «против», все плюсы и минусы гонки за наживание богатства и борьбы за спасение нажитого богатства – для себя или для своих потомков, мы отвечаем на поставленные выше вопросы – стремиться надо к финансовой независимости, именно она важно и достойна борьбы.

Почему? Потому, что финансово независимый человек чуток к добру и непримирим ко злу, потому, что он может свободно позволить себе заниматься своим любимым делом, потому, что он имеет возможность жить в семье, семьей и для семьи и потому, что он может себе позволить беспокоиться только о действительно серьезных делах – о своих близких, о детях, о друзьях, о судьбе своего дела, своей профессии – и, конечно – прежде думай о родине, а потом о себе. А нам нужно еще думать и о планете, и вообще о судьбе всей нашей человеческой цивилизации – пока она все еще остается «цивилизацией».

Что это такое – «финансовая независимость», как ею пользоваться и как ее организовать, сохранить и адаптировать к изменяющейся «окружающей среде» – об этом будет рассказано и показано в последующих четырех частях настоящего «пособия-руководства».

«Финансовую самостоятельность» можно определить количественно, но она, разумеется, различна для разных исторических периодов и для стран с разных социально-экономическом устройством. Для условий современной рыночной экономики предположительно будем исходить из одного миллиона долларов США, которые могут быть помещены в надежном банке под 3-5 % годовых – что дает, соответственно, 30-50 тыс. дол. ежегодного дохода.

В принципе – это как раз миллионер второго вида, способный обеспечить себя индивидуально. Для обеспечения семьи – а в потенциале, для образования богатой династии – нужно быть миллионером третьего вида.

Если же считать в абсолютных числах, то реально «поле» финансовой независимости лежит в диапазоне 3-10 миллионов долларов. Далее, как ни странно, в смысле финансовой независимости находится «провал» – до примерно 80-100 миллионов долларов, и восстановление финансовой независимости вновь начинается только после достижения этого предела. В чем же причина этого провала?

Дело в том, что для составления надежного, диверсифицированного портфеля финансовых активов нужно как раз примерно 5-10 миллионов долларов. Это – гарантированные государством вклады в банках, недвижимость до 1 одного миллиона долларов, портфель наиболее надежных акций, необходимые страховые полисы – все, за чем можно присматривать «в приглядку», не тратя на все это особого времени и в то же время обеспечивая везде «личное присутствие».

Состоянием, исчисляемым в десятки миллионов долларов, нужно уже управлять на профессиональном уровне. Значит, этому надо учиться и этому надо посвящать достаточное время. Фактически, собственник такого состояния уже должен «работать на него», становиться управляющим при своем же собственном капитале. А это уже, конечно, не состояние финансовой независимости.

Конечно, управление таким состоянием можно поручить наемным управляющим. Но это создает для собственников таких состояний ситуацию особого риска. Действительно, для создания более или менее надежной структуры управления состоянием, которую имеют миллиардеры и люди близкой к ним категории богачей, необходимо содержать штат высокопрофессиональных управляющих и еще – контролеров за их действиями. Без этого легко быть обманутым – и этому есть масса примеров.

Но для содержания всех этих контрольно-административных структур требуется не менее 3-5 миллионов долларов ежегодно. А для собственников состояний в несколько десятков миллионов долларов – это фактически весь их годовой доход. Поэтому для них нет выбора и если они не хотят потерять свои деньги, им придется управлять своим состоянием самим и фактически в режиме полного рабочего дня. Интересно, что Билл Гейтс недавно объявил, что оставит своим детям только по 15 млн. долларов – из всего своего колоссального состояния. Очевидно – как раз из тех соображений: чтобы его дети были достаточно обеспечены и в то же время не превратились бы в заложников своего богатства.

Теперь назовем в нашей классификации финансовой независимости первый диапазон, от 1 миллиона долларов для индивидуума до 3-5 для семьи зоной гарантированного выживания, второй диапазон, 5-10 миллионов долларов – зоной надежного благосостояния, и свыше 100 миллионов долларов –состоянием стабильности и процветания (и как уже отмечалось, диапазон от 5-10 и до 100 миллионов долларов – зона особого риска).

Таким образом, реальный путь достижения финансовый независимости вырисовывается следующим: постараться заработать своим трудом один миллион долларов (в развитых странах – это зарплата квалифицированного работника за 30-35 лет работы; но это – в среднем, а желающий стать миллионером должен постараться подняться над средним уровнем) или воспользоваться удачным случаем (выигрыш в лотерее, наследство, и т.д.) и затем постараться искусным управлением превратить эту сумму в состояние из 3-5 миллионов долларов. Что реально за период от 5 до г лет, а при удачной конъюнктуре – и меньше.

Однако к этим примерным расчетам нужны еще и некоторые оговорки. Во-первых, миллион долларов 1900 года, 1950 года и 2000 года, как очевидно, сильно различаются. И мы также не знаем, что будет означать сумма в миллион долларов, например, в 2030 году. Соответственно, все эти вопросы относятся и к ежегодному доходу в 50 тыс. дол. – сейчас его хватает, а как будет дальше.

Иначе говоря, мы видим риск падения покупательной способности доллара США, который не может быть устранен никакими индивидуальными усилиями любого собственника любых долларовых активов.

Во-вторых, есть еще и определенные политические риски, связанные с возможностью изменения ситуации и вообще условий жизни в каждой данной стране: революции, национализации, денежные реформы, и т.д. Индивидуальный гражданин не в состоянии справиться с последствиями всех этих событий, но в его силах предвидеть эти события и постараться избежать их последствий – например, перевести свои сбережения в другую страну или самому перебраться жить за границу.

В-третьих, есть ряд угроз, которые неизбежно сопровождают владение собственностью в любой стране современного мира. Всего основных таких угроз шесть: инфляция, налоги, коррупция чиновников, преступность, банковская система и сам владелец этой собственности.

Инфляция – это рост цен, который уменьшает реальную стоимость финансовых активов и получаемых от них доходов.

Налоги – это изъятия государством части собственности и доходов граждан при различных ситуациях и в разных обстоятельствах, описанных в налоговом законодательстве.

Коррупция – это налоги, которые вынуждены платить граждане чиновникам при совершении определенных обязательных действий со своими активами и доходами.

Преступность – это потери и изъятия из собственности граждан, вызываемые действиями преступных элементов: воров, лишающих граждан их собственности; мошенников, создающих угрозы при совершении обычных действий и операций с финансовыми и денежными активами; других действий преступности, в результате которых для населения создаются различные дополнительные затраты и потери (необходимость страхования активов и операций от краж и мошенничества, удорожание транспортных услуг из-за расходов на меры безопасности, расходы на укрепление безопасности жилищ, и т.д.).

Банковская система фактически лишает граждан их законных сбережений, устанавливая завышенные размеры комиссий за оказываемые услуги или предлагая проценты по депозитам, в размерах ниже темпов инфляции. Государство при этой практике фактически потворствует банкам, допуская злоупотребления с их стороны (для сравнения: в не столь далеком прошлом церковь осуждала и прямо запрещала ростовщичество) или даже поддерживает их, устанавливая монополию банков на определенные виды действий (к примеру, требования уплачивать налоги, проводить операции на

фондовых рынках, получать доходы от государственных облигаций, и т.п. исключительно через посредничество частных банков).

Наконец, никакие активы и собственность не могут быть совершенно защищены от непредусмотрительности и небрежности со стороны их собственников.

Особенности всех этих угроз – с точки зрения обеспечения «финансовой независимости» – состоят в том, что с ними можно бороться, их можно предвидеть, и у каждого гражданина всегда есть доступ к изучению мер и действий, которые, при правильном применении, могут обеспечить ему эффективную защиту для него самого и для его сбережений.

Перейдем теперь к количественному исчислению показателей «финансовой независимости». Почему мы даем его в долларах США? Просто потому, что пока американский доллар – это наиболее стабильная денежная единица в мире, по крайне мере, из тех, с которыми мы реально можем иметь дело. Но и с долларом мы имеем риск инфляции, который нельзя игнорировать, плюс еще и риск, связанный с особенности эмитента этих долларов. Действительно, эмитентами долларов являются банки ФРС, по обязательствам которых государство не отвечает, и доллары практически всегда сохраняют свою связь с американскими банками, на деятельность которых могут быть наложены разного рода ограничения со стороны американского правительства.

И это вовсе не виртуальные угрозы. Так, правительство США уже замораживало в американских банках активы Ирана, Ирака, Ливии, Сербии и других стран, активы организаций и компаний, объявленных как «поддерживающих связи с террористическим организациями», такие же меры предусмотрены в отношении лиц, включенных в пресловутый «Список Магницкого», и т.д. Кроме того, в деловых кругах уже неоднократно циркулировали слухи о том, что США намерены вместе с Канадой и Мексикой выпустить новую денежную единицу – «амеро», бросив нынешний доллар просто на произвол судьбы. И, как мы уже подчеркивали, юридически для этой меры нет никаких особых препятствий.

Что такое сейчас миллион долларов? В золоте – это примерно 20 кг, в стодолларовых банкнотах – примерно вдвое меньше. Если вы выберете доллары, то после определенного заявления американского правительства вы можете своими сбережениями оклеить свою спальню. А 20 кг золота – это ценность и надежный актив в любой стране мира. И если вы бы сделали выбор между долларами и золотом в пользу золота до 1971 года, то ваше золото в нынешних долларах стоило бы в 50 раз выше, чем 40 лет назад.

Запомнив этот прецедент, мы напрямую подходим к главному требованию нашей «финансовой независимости» – она должна быть в своих активах и их «номинациях» как можно ближе к деньгам. К материальным деньгам, независимым от любой власти и любого правительства, поскольку деньги это и есть материальный продукт, товар, которые объективными движениями рыночного оборота выдвигается на роль всеобщего эквивалента стоимости всех остальных товаров.

Итак, что такое «деньги»? Деньги – одно из важнейших изобретений человечества, наравне с колесом, порохом и бумагой. Без денег невозможно представить себе современную цивилизацию. Вместе с тем это – исторически преходящий феномен, границы существования которого можно установить вполне определенно.

Деньги – верный спутник цивилизаций, основанных на обмене, – возникали с разделением труда между людьми, в результате чего у них появилась необходимость регулярно и интенсивно обмениваться между собой продуктами своего труда, и исчезнут только тогда, когда потребление людей будет определяться другими законами, не ставящими это потребление в зависимость от результатов их труда или от их способности более или менее успешно играть в древние, как мир, игры обмена Начальную дату нам могут указать довольно точно археологи и историки, конечную дату мы можем только угадывать.

Деньги вместе с тем и изобретение, наиболее часто подвергаемое критике с самых разных сторон, вплоть до приписывания чести их изобретения самому дьяволу. На самом деле ничего таинственного в их появлении не было: простой здравый смысл заставил людей догадаться, что их головоломные обменные операции значительно облегчились бы, если бы уда-поп, найти такой товар, который служил бы для всех признанным эквивалентом стоимости.

Действительно, если у вас есть баран, а вам нужно копье, то вместо того чтобы терять время в поисках владельца нужного нам копья, который горит желанием отдать его как раз за такого, как у вас, барана, не проще ли сразу отдать барана первому желающему за некий нужный всем товар, а потом с этим товаром прямо направиться к продавцу копий, ничуть не заботясь уже о том, что он хочет получить за свои копья и есть ли у вас этот нужный ему товар.

Самое трудное, конечно, было найти такой равно интересный и равно ценный для всех товар. Человечество экспериментировало в этих целях с самыми разными товарами – начиная с ракушек и кончая шкурами, – пока не пришло к некоторому единому мнению.

Что же, вы спросите, дьявольского в этих поисках или в их результате? Не скажите! Как только некоторый товар выходит на роль стоимостного эквивалента, он в самом деле начинает действовать с какой-то дьявольской силой: ради него люди предают, лгут, пускаются в немыслимые авантюры, ведут войны и гибнут в сражениях.

Но разве такова судьба только этого человеческого изобретения? На колесах люди не только передвигаются, но и гибнут под ними, бумага вынесла немало лжи и клеветы, а порох сделал войны еще более кровопролитными.

Действительно, деньги не только создали современную цивилизацию, но и принесли немало бед человечеству. Ради них люди убивали друг друга, сжигали города, истребляли природу. Но вина ли в этом исключительно денег?

Всякому явлению объективную оценку можно дать только исходя от обратного: от ситуации, в которой этого явления не было бы. И тогда мы увидим, что люди истребляли животных и убивали друг друга еще на заре человеческой истории, когда денег не было, а самые ужасные мировые войны и самый страшный урон природе принадлежат XX веку, когда деньги практически повсеместно вышли из обращения.

Но – спросит нас читатель – разве мы живем без денег? Чем же мы тогда расплачиваемся, что мы сберегаем и накапливаем? Разве современные деньги не деньги?

Вот мы и подошли к сути денег. Реальный факт состоит в том, что мы живем в последенежную эпоху, что в обращении мы имеем не деньги, а суррогаты, заменители денег и что многие из нас вообще никогда не держали в руках деньги.

Возьмите в руки современную ассигнацию. Что вы на ней видите? Ее название – «Билет государственного (центрального) банка». Раньше еще писали, что эти «билеты» (банковские) «обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами государственного банка».

Теперь давайте разберемся. Мы знаем, что деньгами является товар, имеющий стоимость и этой своей стоимостью выступающий в качестве эталона (или эквивалента стоимости) при обмене одних товаров на другие.

Но как товар, имеющий стоимость, деньги не нуждаются в каком-либо обеспечении! Деньги сами обеспечивают себя, поскольку, отдав одну стоимость (или ценность, как говорили прежде) – товар, вы получаете взамен другую, равную по величине стоимость – деньги.

При этом, свободный рынок сам выделяет из множества товаров один, начинающий выполнять роль денег, и сам производи все необходимые им средства обращения. Все расчеты между агентами рынка замыкаются, когда каждый из них за свои, вынесенные на рынок товары, получает полную оплату товарами от других агентов этого рынка. Но до этого момента всякий агент рынка, поставив свой товар его покупателям, должен ожидать некоторое время, пока он найдет нужный ему товар – и, возможно, как раз у агентов, которые не нуждаются в приобретении его товара.

В прошлом на этот случай он обменивал свой товар на товар универсального значения – деньги, и, оставаясь в настоящих «деньгах», ожидал появления продавца нужного ему товара. Потом, с появлением безналичных расчетов, все упростилось. В аналогичной ситуации стало можно просто «открыть кредит» у рыночного посредника (например, у банкира) и при появлении продавца с требуемым товаром рассчитаться с ним, переведя на его нужную сумму из состава кредита банкира.

В принципе, в качестве «денег» – т.е., как товара, весовым количеством которого измеряются цены всех других товаров –может выступать любой физический материал – при условии, что удовлетворяет требованиям однородности, делимости, сохранности и редкости. Исторически, методом «проб и ошибок», на рель денег в современной цивилизации вышли серебро и золото. При этом золото во многих местах было малодоступно, поэтому первоначально на роль всеобщих денег выходило серебро. Поэтому во многих странах весовой «денежной единицей стал «фунт» (ливр, лира, марка) именно серебра, а во Франции даже и деньги стали называться «серебро» («аржан»). Затем на конкурентной основе с серебром в роли денег стало выступать золото – особенно, когда его в больших количествах стала завозить Испания из своих американских колоний.

Но с развитием промышленности, когда серебро все в больших количествах стало использоваться как промышленный материал (особенно, в электротехнике и электронной промышленности), его обменная ценность (меновая стоимость) стала все больше зависеть от рыночной конъюнктуры спроса и производства товаров соответствующих отраслей. Золото такой зависимости до сих пор не имеет, его промышленной потребление практически ограничивается ювелирной промышленностью – т.е., производством товаров не для потребления, а для накопления – и поэтому его меновая ценность существенно более стабильна, чем у серебра. Отсюда и результат – что золото вышло на роль единственных денег в новейшее время вышло именно золото.

Но сколько нужно денег для обеспечения товарного оборота? Результат зависит от как от общего объема товарного рынка, так и от числа оборотов, совершаемых деньгами за конкретный период времени. При этом вычитаются безденежные (бартерные) сделки и натуральные хозяйства (в которых все, что производится – там и потребляется).

Отметим, что сейчас с появлением сетей электронных средств коммуникации, этим «банкиром» может быть кто угодно, и скорость проведения расчетов в этих сетях такова, что некоторой изначально малой суммой «кредита» возможно практически мгновенно проводить массу платежных операций, на сколь угодно большие суммы.

Таким образом, последним товаром, исполнявшим в полной мере все функции денег, было золото. Получив за свои товары золото, вам не было никакой нужды вступать в какие-либо отношения с государственным банком и с государством вообще. Имея золото, вы напрямую обращались к владельцу необходимых вам товаров, обменивали у него золото на его товар, и далее он уже с вашим золотом шел покупать нужные ему товары.

Как же в этот процесс включилось государство? В нашем примере мы обошли одну проблему: проблему удостоверения качества и веса золота. Действительно, каждый раз взвешивать золото и проверять его качество (отсутствие посторонних приплавов) крайне утомительно. Поэтому повсеместно существовали монетные дворы, которые за небольшую плату изготовляли из вашего золота стандартные по весу и качеству золота монеты (круглой или иной стандартной формы). На монетах ставился штамп монетного двора, удостоверяющий их происхождение и подразумевающий ответственность данного монетного двора за соблюдение весовых и качественных норм при изготовлении монеты. Поскольку монетные дворы, как правило, принадлежали королям, князьям и другим крупным феодалам, на монетах вместе с указанием монетного двора (или вместо него) наносился герб с изображением государства. С созданием крупных абсолютистских монархий монетные дворы перешли в собственность государства, и на монетах стал чеканиться герб государства. Монеты выпускались разного весового содержания золота, поэтому на них указывались либо их вес, либо количество национальных денежных единиц, соответствующее содержанию в них золота.

Зачем государство вмешалось в эту систему? С какой же целью? С единственной – получить новый для себя источник дохода.

Началось все с порчи денег. Вы приходите на монетный двор, сдаете ему для чеканки десять граммов золота, а вам возвращают монету в десять же граммов, но в которой одна, две или более долей золота заменено более дешевым металлом (серебром и т. Д.). На монете же чеканилось прежнее число денежных единиц, соответствующее такой же монете из полноценного золота. Разумеется, долго незамеченным такое происходить не могло, и люди стали избегать таких неполноценных монет.

Тогда государство нанесло следующий удар: запретило обращение всех других монет, кроме монет собственной чеканки, и ввело их принудительный курс (т. Е. приравняло их к монетам из полноценного золота).

Но все приказы и установления любого государства имели силу только на его территории. В международном обороте по-прежнему признавались только полноценные золотые монеты, а «порченые» деньги принимались только «по весу», т. Е. по реальному содержанию в них золотого металла. Таким образом, возник обменный курс «порченых» денег, отличающийся от принудительного курса, установленного государством. Это стало первым проявлением важнейшего закона денежного обращения, гласящего, что «всякая национальная денежная единица стоит столько, сколько стоит вытесненное ею из обращения количество золота».

Вернемся к нашему времени. Каково происхождение современных бумажных денег (точнее, бумажных заменителей, или знаков, денег)? Совершенно аналогичное происхождению любых других суррогатов денег. Некто является в Госбанк, передает ему какое-то количество золота и в обмен получает соответствующую расписку банка. Первоначально эта расписка представляла собой реальное обязательство банка вернуть соответствующее количество золота ее предъявителю по первому требованию.

На банкнотах банка Англии (а банкнота – это и есть банковский вексель, долговая расписка, долговое обязательство банка) до сих пор пишется, что «банк обязуется выдать предъявителю сей банкноты фунты стерлингов» в указанном на ней количестве. И раньше действительно банк Англии выдавал предъявителям этой расписки фунт (т.е, примерно 450 г) серебряных монет (стерлигов).

Но сейчас ситуация изменилась и теперь никто вам в Англии не объяснит, какие «фунты» и «фунты» чего вы можете получить в Банке Англии, да и в самом Банке Англии вашу просьбу встретят с крайним изумлением.

Таким образом, реально сейчас ни в одном центральном банке ни в одной стране по его банкноте (векселю) вы ничего не получите. А есть ли в этом необходимость? При честном отношении всех сторон в общем-то нет. Действительно, если вы получили расписку Госбанка (банкноту) на 10 граммов золота и всякий знает, что он всегда может получить это количество золота от Госбанка, эта расписка может обращаться далее как настоящее золото, и любой будет принимать ее как средство платежа и средство расчетов.

Но государство, как всегда, решило схитрить. Вместо одной расписки оно печатает две: одну выдает вам, а с другой само выходит на рынок, приобретая на нее золото или другие необходимые ему товары. Вы можете ничего не заметить, но в конце концов когда-то эти две расписки столкнутся на рынке возле одного и того же товара. И тогда в глазах продавца эти две расписки вмиг обесцениваются вдвое: он уже будет готов отдать свой товар только за 20 граммов золота в расписках Госбанка (конечно, одна лишняя расписка не обесценила все ранее выпущенные вдвое, но если таких расписок именно вдвое больше сверх потребного для обращения количества золота, то все товары в ценах этих расписок подорожают именно вдвое и вдвое же, таким образом, обесценится каждая расписка). В реальном же золоте он будет по-прежнему ценить свой товар в 10 граммов золота, за это количество реального золота он будет готов отдавать его и дальше.

Таким образом, позволив выпустить Госбанку в обмен на ваше золото две расписки, государство вас обмануло, и реально вы получили за свои десять граммов золота расписку, стоящую только пять граммов золота, какая бы цифра на ней ни стояла.

«Ну и что? – скажете вы. – Я пойду, сдам эту расписку обратно в Госбанк и получу обратно свое золото». Конечно, все бы так и сделали! Но тут государство наносит вероломный удар, которого вы никак не могли ожидать! Оно просто-напросто запрещает центральному банку оплачивать золотом выпущенные им (в обмен на золото!) долговые расписки (банкноты) и в добавок к этому объявляет эти расписки единственным и исключительным средством расчетов, запретив вообще использовать золото для расчетов. Таким образом, золото вы отдали, а взамен получили только документ весьма неопределенной стоимости и ценности, который к тому же в ваших руках сразу начинает обесцениваться ровно с такой скоростью, с какой государство начинает печатать и выбрасывать в обращение еще тысячи и миллионы точно таких же бумажек.

Это – первородное грехопадение государства. Сейчас же все делается много проще. Государство уже не требует от людей золота, оно просто печатает все новые и новые бумажки и уже на них покупает у людей золото, другие товары и услуги, необходимые для своего существования. Результат же этой практики таков, что золото-денежное обращение становится суррогатно-, макулатурно-денежным обращением, и государство не только грабит, обманывает людей, но и обесценивает деньги как эквивалент стоимости, затрудняет их использование как всеобщего соизмерителя стоимости товаров и услуг.

Но без такого всеобщего соизмерителя стоимости рыночная экономика существовать не может, и по мере деградации этого соизмерения усилиями государства теми же темпами деградирует производство и обращение товаров и других материальных и нематериальных ценностей.

А не могут ли люди и экономика в целом попробовать защитить себя от этого грабежа и перейти в расчетах между собой опять к золоту? Нет, поскольку, принудительно установив свои денежные ассигнации единственным и обязательным средством расчетов, государство лишает вас защиты от недобросовестных действий любого вашего должника. Сами вы можете платить золотом и давать в долг золото, но любой, кто захочет вас обмануть, будет платить по своим обязательствам перед вами как угодно обесценившимися государственными ассигнациями, при полной поддержке и защите такой практики государством (на самом деле во многих странах государство просто запретило гражданам заключать договора с обязательствами, выраженными в золоте, или в бумажных деньгах, но с золотой оговоркой).

Итак, первое, что необходимо усвоить всякому, желающему научиться эффективно обращаться с деньгами, это тот факт, что современные деньги вовсе не являются деньгами. С точки зрения правильного управления деньгами хранение государственных денежных ассигнаций является инвестированием в ценные бумаги, причем инвестированием в далеко не самые лучшие ценные бумаги, поскольку их стоимость никак не гарантируется выпустившим их центральным банком и может быть в любое время сведена к нулю произвольными действиями правительственных органов.

Вообще говоря, есть правило: во всех случаях, давая деньги в долг, предварительно внимательно изучать прошлое поведение вашего заемщика в аналогичных ситуациях. Применив это правило, мы увидим, что правительства при прочих равных обстоятельствах являются наихудшими из всех должников, а судиться с властями, как мы все знаем, очень сложно, а чаще всего и просто безнадежно. При современной же денежной политике правительств вкладывать свои средства в государственные ценные бумаги (облигации государства и банкноты центрального банка) можно только при соблюдении особых мер предосторожности. В частности, такие вложения должны быть максимально краткосрочными и постоянно контролироваться с точки зрения их ликвидности (т. Е. возможности оперативного перевода в другие финансовые активы). Разумеется, все эти вложения следует соизмерять с темпами инфляции и динамикой изменения обменного курса национальной валюты. Вместе с тем в России всегда нужно быть готовым и к неожиданной денежной реформе, которая может принять разные формы в зависимости от конкретной ситуации в стране.

Кстати, прекрасной иллюстрацией всему сказанному (не знаем – намеренно или по недосмотру) является сам внешний вид последнего выпуска (1997 г.) российских денежных ассигнаций.

Во-первых, они уже ничем не обеспечиваются, поскольку снята сама фраза об их обеспечении «золотом, драгоценными металлами и прочими активами государственного банка». Если это все же банковский вексель, то вексель необеспеченный, в банковском жаргоне – «бронзовый», а в просторечии – «дутый». Но, возможно, это и не вексель, поскольку новые ассигнации именуются просто «билетами», в отличие от старых, называвшихся все же еще «банковскими билетами».

Характерна и небрежность даже в названии выпустившего их банка: если раньше на ассигнациях приводилось полное название – «Государственный банк СССР», то сейчас – сокращенное, полужаргонное «Банк России». В результате традиционное предупреждение против фальсификации государственных ассигнаций на новых купюрах: «Подделка билетов Банка России преследуется по закону» (ранее – «подделка билетов Государственного банка СССР преследуется по закону») фактически повисает в воздухе.

К примеру, можно представить, что кому-то придет в голову учредить еще один Банк России (в самой России или за ее пределами), что юридически вполне возможно, поскольку официальное название российского государственного банка – «Центральный банк», и не «России» (такого государства сегодня не существует), а «Российской Федерации». И если такой банк будет учрежден (есть же, к примеру, Внешторгбанк России) и он начнет выпускать свои банкноты с тем же наименованием, то они даже не будут считаться подделкой и должны будут обращаться наравне с банкнотами Центрального банка.

Во-вторых, на новых ассигнациях отсутствует требование об «обязательности их приема во все виды платежей» (на долларе США, например, такое указание присутствует, и оно помещено на самом видном месте). В чем тут дело? В свое время эту фразу сняли, чтобы не поощрять наплывы граждан в валютные «Березки», но сейчас же введена обязательность продажи за рубли во всех валютных магазинах! Может быть, авторы затруднились с определением территории, на которой будет действовать обязательность их приема во все виды расчетов?

Не будем гадать, какие особые идеи гуляли в головах авторов новых образцов, но результат налицо: «билеты» весьма неопределенного статуса, выпущенные неизвестным банком несуществующей страны. Бумага, правда, неплохая, а так – фантики, как говорят в народе. Возможно, все дело в том, что сам образец создавался в обед, в порядке общественного поручения, о чем свидетельствуют тени от Кремлевских стен и часы на Спасской башне (время показано как раз обеденное).

Впрочем, нельзя не отметить и несомненную удачу авторов в отражении возврата страны к восточным традициям государственности: на Востоке не принято изображать людей, в том числе и на деньгах, в то время как Запад по-прежнему продолжает украшать денежные ассигнации портретами своих знаменитых людей. Россияне здесь, кажется, перестарались: даже Мавзолей повернут так, чтобы нельзя было прочитать надпись на нем.


Правительство всегда и везде было врагом здоровых денег.

Л. Рокуэлл

Как делают деньги

Разобравшись с деньгами, мы можем теперь сделать два важных вывода. Первый: подделывать деньги не только невозможно, но и бессмысленно. И второй: только суррогаты, или заменители, денег позволяют государству мошеннически опустошать наши карманы и кошельки.

И действительно, понятия «фальшивых денег» просто не существует. Предположим, что кто-то возьмет свое золото и пустит его в обращение. Ну и что? Его золото будет ничем не хуже, чем золото государства или частного банка.

Пусть ему придет в голову самодельно высекать из своего золота, скажем, золотой соверен. Ему придется потратить много трудов, и все равно получится, наверное, хуже, чем у британского монетного двора. Но в любом случае последний будет не в претензии, если все стандарты по золотому содержанию будут выполнены. Но скорее всего этому чудаку просто предложат отчеканить из его золота любое необходимое ему количество соверенов государственными штампами и чеканами, что обойдется ему намного дешевле, чем самодеятельность.

Понятие же «фальшивых денег» может быть применено только к заменителям денег, и вот их действительно есть смысл подделывать. Пуская фальшивую бумажку ассигнации в оборот, вы начинаете конкурировать с государством в выкачивании реальных средств из карманов населения. Фактически вы подделываете чужое долговое обязательство, а такие действия всегда преследуются по общим нормам гражданского права – и здесь никакой роли не играет тот факт, что государство как должник и эмитент этих долговых обязательств само по ним не расплачивается. Вообще, есть даже экономисты, которые видят в этой хронической необязательности государства свою положительную сторону: таким-де путем власти могут стимулировать оживление в экономической деятельности. На самом деле обмануть можно людей, но не экономические законы, и инфляция не спасла еще от кризиса ни одной страны.

Кстати, некоторые пойманные с поличным фальшивомонетчики довольно ловко используют такого рода аргументацию для своей защиты. Не одного судью им удавалось приводить в замешательство, цитируя высказывания некоторых государственных деятелей «о нехватке ликвидности», «об особой пользе впрыскивания в экономику дополнительной денежной массы» и «о перегрузке, в связи с этим, государственных печатных станков». Судьям, очевидно, было нелегко примириться с тем фактом, что за столь полезные дела они вынуждены посылать людей в тюрьму. Но, видимо, как-то им все-таки удавалось успокоить свою совесть; по крайней мере, о случаях освобождения из-под стражи под воздействием таких аргументов пока не известно.

Таким образом, то, что мы сейчас называем «фальшивомонетничеством», или «подделкой денег», на самом деле таковым вовсе не является, поскольку деньги, истинные деньги, сейчас повсеместно вышли из обращения и их уже давно перестали подделывать (новоделы золотых монет по-прежнему продолжают их изготавливать, но не для обращения в виде денег, а для продажи коллекционерам и для накопления).

Подделка же заменителей денег не является «фальшивомонетничеством» в истинном смысле слова, поскольку фактически подделываются не деньги, но ценные бумаги – долговые обязательства государства или центрального банка. А это уже совершенно другое дело, и состав преступления здесь иной: выдача долгового обязательства за лицо без его ведома и без его согласия. Иначе говоря, речь идет лишь о мошенничестве, мелком или крупном, но о мошенничестве, сравнимым с подделкой векселя или выпиской необеспеченного чека.

Кстати, некоторые мошенники ловко пользовались этим обстоятельством и при изготовлении поддельных банкнот, изменяли мелкие надписи на них таким образом, чтобы по их смыслу они не могли рассматриваться как создающие долговое обязательство для государства. Например, вместо «обязательны к приему» – «не обязательны к приему»; вместо «обеспечиваются золотом и другими активами Госбанка» – «не обеспечиваются…»; вместо названия центрального банка – название другого, несуществующего банка и т. Д.

Разумеется, уловка самая примитивная – весь расчет на то, что большинство людей не читает надписей на банкнотах – но она срабатывала, и судьи оказывались в весьма не простом положении, серьезно затрудняясь в квалификации выявленного правонарушения. В лучшем случае удавалось подвести его под мелкое мошенничество, были даже случаи оправдательных приговоров, и к настоящему времени еще мало что удалось придумать против такого рода злоупотреблений.

Некоторые страны просто-напросто резко сократили число всяких надписей на банкнотах, чтобы не вводить ни народ, ни суды в заблуждение; другие страны пошли по линии максимального усложнения технологии изготовления наличных банкнот (за счет вплетения в бумагу металлических нитей, помещения на ней голографических изображений и т. Д.).

Но наиболее радикальным средством считается резкое сокращение наличного обращения за счет развития разных средств безналичных расчетов (чековый оборот, кредитные карточки и т. Д.). Однако проблема здесь в том, что принудительные меры в этом отношении невозможны, а добровольно население во многих странах на безналичные расчеты переходит не очень охотно – из-за недостаточного доверия к банкам, из налоговых соображений и т. Д.

Во всяком случае, надо сказать, что подделка современных банкнот как правонарушение далеко не встречает такого решительного осуждения населением, как это было в отношении подделки золотых или серебряных монет. Очевидно, народ интуитивно понимает, что в таких ситуациях достаточно мошенничества с обеих сторон, и поставленная перед ним необходимость выбора между двумя видами мошенничества вовсе не радует его нравственное чувство. Следует признать, что на самом деле во многих странах государственная власть столь откровенно пренебрегла своими обязательствами перед народом в денежной сфере, что причины такой реакции народа вполне понятны.

Действительно, в современных условиях государственная власть рассматривает вмешательство в денежную сферу как один из важнейших рычагов проведения своей политики в экономических и социальных вопросах, и злоупотребления, связанные с таким вмешательством, давно уже стали вполне привычным делом и даже получают «глубокое» теоретическое обоснование в трудах официальной экономической науки.

На самом же деле, мир – стар, а мораль – вечна. Что было злом всегда, остается злом и сейчас. Злоупотребление доверием всегда остается злоупотреблением, независимо от того, обманывают ли вас в частном порядке, или при исполнении официальной должности. Государственная власть преследует свой интерес, когда вмешивается в сферу денежного обращения. И этот интерес – получить новый, дополнительный, неконтролируемый парламентом источник дохода. Разумеется, этот новый доход правительство может получить только за счет соответствующего уменьшения доходов населения. При этом среди населения больше всего страдают как раз те слои, которые склонны к накоплению, к инвестированию, и менее те, кто имеет быстрый оборот: спекулянты, брокеры, биржевые дельцы, банкиры и т. Д.

Таким образом, если современные бумажные деньги – это не более чем обыкновенные долговые расписки, то злоупотреблением в равной мере следует считать не только подделку этих «расписок», но и сам выпуск этих «расписок» как необеспеченных долговых обязательств. Конечный результат один и тот же – обман широкой публики, незаконное опустошение ее карманов.

Но если подделкой бумажных ассигнаций занимаются в основном частные лица (хотя известны случаи, когда этим занимались и государства), то выпуск необеспеченных долговых обязательств доступен только государству и крупным финансовым институтам. Среди последних на такой практике иногда попадаются банки и страховые компании, но для них это довольно опасное и непростое занятие (учитывая, что их деятельность строго контролируется государством). Зато само государство ловить некому – особенно, если деятельность его органов не подотчетна в необходимых пределах представителям народа или если эти представители, по некомпетентности или по другим причинам, эти контрольные функции не исполняют.

Поэтому только государство или государственные финансовые учреждения могут спокойно практиковать выпуск необеспеченных долговых обязательств и получать от этого постоянные и растущие доходы. Развивая эту практику, государство и его органы разваливают то, что они обязаны защищать и поддерживать – стабильность денежного обращения, устойчивость национальной валюты.

Итак, поскольку деньги – это товар, то об их подделке можно говорить только как о фальсификации их материальной субстанции (подделка золотых монет или слитков). Если же материальная субстанция остается подлинной, то изготовление денег любыми лицами, как государственными, так и частными, фальшивомонетничеством считаться не может Другое дело что во всякой стране могут быть утверждены свои внутренние стандарты изготовления денег – по чистоте металла, по форме, по образцам чеканки и т. Д., однако эти стандарты никак не могут ограничить права людей принимать в оплату за свои товары денежный товар (золото) и в других формах. Право свободного обмена товара на товар – закон рыночной экономики, и если это право нарушается, нарушается и естественный ход развития производства и обращения товаров.

Подделкой же денежных обязательств, как мы видим, могут заниматься (и занимаются) все субъекты рыночной экономики, но только государство превратило это занятие в официальный и постоянный промысел.

Итак, мы выяснили, что современные бумажные деньги, которыми мы получаем зарплату и которыми рассчитываемся в магазинах – это не деньги, а все лишь их «представители», знаки настоящих денег. На самом деле мы имеем в обращении вместо денег обычные долговые обязательства – долговые обязательства центрального банка или государства

Но долговые обязательства может выпускать любое лицо или предприятие, и если ему достаточно доверяют, то его долговые обязательства также могут служить для взаиморасчетов и обращаться на рынке как деньги. Но случается ли такое? Более чем часто. Люди начинают искать и использовать в своих взаиморасчетах другие платежные средства, когда государство своими действиями подрывает доверие к себе и своим обязательствам.

На чем это доверие держалось и держится? Государство изъяло находившееся в обращении золото и выпустило вместо него свои долговые обязательства. Это было полезной мерой, поскольку облегчало денежный оборот и ускоряло взаиморасчеты. Кроме того, эта мера позволила сосредоточить национальные золотые резервы в одном крупнейшем центральном банке, что укрепило как этот банк, так и банковскую систему в целом (за счет централизации денежной эмиссии и исключения из денежного обращения банкнот частных банков). И действительно, все бы шло хорошо, если бы государство строго придерживалось принципа золотого обеспечения выпускаемых денежных знаков, т. Е. выпускало бы их только в обмен на изымаемое из обращения золото и при гарантии, что у него всегда будет храниться достаточно золота для обратного обмена на него всех выпущенных денежных знаков.

Но государство нарушило затем в одностороннем порядке эту договоренность и стало выпускать не обеспеченные золотом денежные знаки. Казалось бы, что в этом страшного? Ведь у центрального банка и стоящего за ним государства достаточно всякого другого имущества, кроме золота, которое можно представить в качестве обеспечения выпущенных бумажных денег (на банкнотах Госбанка СССР так и писали – «обеспеченны другими активами Госбанка»). Кроме того, у правительства есть право взимать налоги, через которые часть выпущенных дензнаков оно может безвозвратно, без какой-либо компенсации, забирать обратно.

Именно этими аргументами прикрываются государственные чиновники с подачи официальной экономической науки и у нас в стране, и на Западе. На самом же деле такое вторжение государства в денежную сферу является откровенным произволом, грубым нарушением как экономических законов рыночной экономики, так и правил политического консенсуса, обеспечивающих стабильность демократического общества.

Действительно, фактически это действия в обход парламента, являющегося высшей инстанцией в демократическом государстве, устанавливающей как объем расходов исполнительной власти, так и порядок покрытия этих расходов (через утверждение налогов и налоговых ставок). Попытки властей использовать печатный станок для эмиссии денег скрытно от парламента везде квалифицируются как злоупотребление. Не лучше выглядит и практика выколачивания согласия на дополнительную денежную эмиссию у парламента, в котором большинство малокомпетентно в этих вопросах и плохо представляет себе все последствия этой порочной практики (как это имеет место в России). На Западе же такие вещи просто не проходят: там члены парламента по своей квалификации обычно ничуть не уступают правительственным чиновникам и к тому же используют услуги наилучших независимых экспертов.

Вместе с тем замена действенных, истинных денег (золота и другого универсального товара) долговыми обязательствами, кредитными деньгами с точки зрения законов рыночной экономики может быть и вполне допустимой мерой – если, как уже говорилось, этот обмен осуществляется без нарушения закона эквивалентного обмена, т. Е. без попытки облапошить публику, заработать на выпуске избыточных денежных знаков. Условием должно быть лишь честное сохранение в силе первоначального обязательства, а именно гарантии государством обратного обмена своих долговых расписок (банкнот центрального банка или ассигнаций казначейства) точно на то количество золота, которое ранее оно уже получило от своих граждан при первоначальной эмиссии своих ассигнаций.

Никаких особых усилий от государства для этого не нужно – достаточно лишь надежно хранить собранное страной золото и выдавать его гражданам по первому требованию в порядке погашения выданных ранее долговых расписок. Если все пойдет нормально, то необходимость в такой обратной выдаче золота будет чисто номинальной – ведь реально в обращении куда легче и удобнее использовать как раз бумажные деньги, чем звонкую монету.

Что же делает государственная власть на самом деле? Во-первых, вместо хранения золота она начинает его продавать – для финансирования своих дополнительных расходов. А это, по всем рыночным законам, является мошенничеством как минимум дважды – как продажа товара, являющегося залогом выпущенного долгового обязательства, и как незаконное, без ведома владельца, присвоение выручки от продажи заложенного товара.

Во-вторых, государство начинает печатать и выпускать точно такие же долговые расписки уже не для изъятия золота из обращения, но для прямого финансирования своих потребностей (приобретения товаров бюджетными организациями, для выплаты зарплаты чиновникам и т. Д.). Но таким образом нарушается уже экономический закон – закон соответствия между количеством универсального товара – денег (золота) и общей суммой стоимостей оборачивающихся на рынке товаров.

При данном уровне развития производительных сил общества такое соотношение всегда постоянно (оно зависит еще и от скорости оборота денег, но это отдельный вопрос, и он сейчас не рассматривается). В самой общей форме этот закон гласит, что бумажных денег может быть выпущено ровно столько, сколько вытеснено с их помощью из обращения золота.

Если же мы вспомним, что бумажные деньги по существу (а изначально и по форме) представляют собой всего лишь «долговые расписки в приеме определенного количества золота» (обычно в некоторых стандартных количествах, что позднее стало выражаться в смысле «золотого содержания» одной денежной единицы), то для всех станет вполне очевидным, что выпуск даже одной только денежной ассигнации сверх этого первоначального количества будет уже нарушением первоначально заявленного соотношения (разумеется, оно не нарушается, если всякая новая ассигнация выпускается в обращение исключительно на тех же условиях, что и первоначально выпущенные – в обмен на золото и в том же соотношении).

По правилам честной игры государство, выпуская новые дензнаки, должно открыто заявить о снижении их стоимости (т. Е. нового соотношения их увеличенной массы к прежнему количеству золота) и соответственно повышать выражаемые в них цены приобретаемых товаров и услуг (включая соответствующий рост зарплат работникам бюджетных учреждений).

Разумеется, одновременно должны компенсироваться и потери держателей ранее выпущенных дензнаков (в связи с их обесценением): или в виде возврата части золота, или в виде выдачи других товаров (например, обещанных «активов банка»), или в виде соответствующей премии в тех же дензнаках, или в виде установления соответствующей курсовой надбавки к обменному курсу между старыми и новыми деньгами, что возможно в случае, если дополнительные дензнаки выпускаются в новых, отличных от старых, образцах.

Так поступил бы в аналогичной ситуации любой честный заемщик, и, наоборот, если бы он поступил по-другому, кредиторы вправе были бы объявить его банкротом. Но так никогда не поступает государство. По крайней мере, нам о подобных чудесных явлениях пока ничего не известно.

Государство может обмануть народ, но государство не в силах обмануть экономические законы. Чем больше не обеспеченных золотом денежных знаков оно выпускает, тем более они обесцениваются – и к золоту, и ко всем остальным товарам (т. Е. при внешне тех же денежных знаках растут выраженные в этих знаках цены на золото и на все другие товары). Правда, происходит это не сразу, но в конечном счете цены всех товаров вырастают пропорционально доле излишне выпущенных дензнаков – для всех покупателей, и для государства тоже.

И все же государству удается обмануть нас. Каким же образом? За счет того, что, будучи первым покупателем товаров при выпуске излишних денежных знаков, оно покупает эти товары и услуги по старым, неизмененным ценам. В результате на долю всех остальных покупателей приходится (в расчете на весь объем денежной массы в их руках) дополнительно уменьшенное количество товаров, и они вынуждены покупать их по еще более высоким ценам, чем они могли бы быть при равномерном обесценивании всей массы дензнаков. В этом, кстати, причина особенно пагубных последствий вмешательства государства в денежную сферу. Происходит не просто «разводнение» денежной массы, но и подстегивание роста цен даже сверх ожидаемого объективно, исходя из масштабов этого «разводнения». Такой эффект возникает именно за счет злоупотребления государством своим правом «первой руки».

В условиях инфляции тот, кто дольше всех держит деньги в руках, тот и больше всех страдает от роста цен. При этом для них потери могут быть много выше, чем даже действительные темпы инфляции, поскольку «первые в очереди» ухитряются уменьшать для себя инфляцию (естественно, за счет всех последующих), покупая для себя товары еще по старым, неизмененным ценам.

Разумеется, государство никогда не соберется компенсировать те потери, которые понесли первоначальные «покупатели» государственных долговых обязательств – их золото государство давно растратило, а свою обязанность возвратить его – в одностороннем порядке отменило (в форме отказа от золотого стандарта и отмены золотого содержания денежной единицы).

Задача, таким образом, заключается в том, чтобы сейчас заставить государство вести себя в денежной сфере по тем же законам и правилам – всего лишь! – что и все «простые смертные», любые другие рыночные субъекты. Официальная экономическая наука во всех странах, включая и Россию, в один голос заявляет, что это невозможно и вредно. Однако многие свободные от государственной кормушки ученые считают по-другому.

Например, видный представитель так называемой «австрийской экономической школы» Мюррей Н. Ротбард вполне категорично утверждает:

«Когда государство начинает диктовать в денежных делах, оно неизбежно получает в свои руки жизненно важный контроль над экономикой в целом и тем самым закладывает краеугольный камень для перехода к полному социализму. Мы же видим, против сложившихся убеждений, что свободный рынок в денежной сфере (без вмешательства государства) отнюдь не означает хаос, а на самом деле является образцом порядка и эффективности».

Разумеется, официальная экономическая наука против и золотого стандарта, поскольку, как справедливо отмечает тот же М. Ротбард, «только с завершением перехода в большинстве стран к заменителям денег государство получило в свои руки абсолютный контроль над денежной сферой и монопольные права на фальшивомонетничество».

В нормальной рыночной экономике государство может богатеть только по мере роста благосостояния его народа: с увеличением доходов населения можно увеличивать и налоговые изъятия из них в пользу государства. Отсюда и жесткая завязка, которая заставляет государство и его органы заботиться об экономическом росте страны, приросте национального дохода, о защите интересов нации в международном обмене товарами и услугами.

Когда же государство и его аппарат получают возможность беспрепятственно получать средства «левыми» путями – через порчу денег, взятки, продажу госимущества и т. Д., – то, естественно, интерес к поддержке производства, помощи предпринимательству, содействию технологическому прогрессу, науке резко падает. Если такая ситуация сохраняется длительное время, то существенно и, может быть, необратимо страдает конкурентоспособность страны на мировом рынке, условия обмена ее продукции резко ухудшаются, она начинает нести убытки от участия в международной торговле.

Но если это так, то мы должны смириться с тем, что раз мы выпускаем товары, уступающие еще по качеству импортным, то мы и зарабатывать должны только в размерах, достаточных лишь для потребления своих товаров. Тогда то, что многим не по карману импортная одежда, обувь, продукты питания, товары длительного пользования, – это и будет нормально. Ненормально, что некоторым из нас импортные товары оказывается более чем доступны – и самое главное, совсем не тем, кто может производить (и производит) своим трудом товары на уровне импортных. Еще более ненормально то, что многие на свои заработки не в состоянии покупать даже и товары отечественного производства.

Последнее не только ненормально, но и вызывает законный вопрос: как это вообще может быть? Возможны только два ответа. Первый: что есть люди, которые ничего не производят или производят меньше других, но каким-то образом могут претендовать на равное потребление с теми, кто эти товары производит. И второй возможный ответ: что доход производителей кем-то так урезывается, что у них не хватает средств на то, чтобы выкупить все, что они произвели. Из последнего вытекает, что кто-то эти средства присваивает и в результате получает право потреблять товары, которые не производил.

Зная нашу действительность, мы видим, что оба ответа правильные. Во-первых, государство берет налоги, чтобы содержать чиновников. Это – нормальное явление и для других стран. Наше же отличие от других стран состоит в том, что в других странах государству не позволяется устанавливать налоги свыше тех пределов, после которых предприятия разоряются, а их работники не могут заработать себе на жизнь.

Во-вторых, часть доходов производителей присваивает сфера распределения. И это тоже нормально, и тоже присутствует в других странах. Наша же ненормальность в том, что сфера распределения накручивает такие надбавки в свою пользу, что конечном счете цены на продукты потребления вырастают до такой величины, что они становятся недоступными для тех, [кто их произвел.

Но самое интересное, что такого в принципе быть не может. Почему? Потому что источником этих надбавок должны быть «лишние» деньги, им неоткуда взяться в рамках цикла «производство – распределение – потребление».

Если сфера распределения все же захочет получать эти надбавки и установить для себя соответственно более высокую норму прибыли, чем в сфере производства, то это либо уменьшит норму прибыли в производстве (что вызовет отток капиталов в сферу распределения и соответственно сократит объемы производства); либо часть товаров просто не будет продана, и соответственно средства не вернутся в сферу производства – с тем же, что и выше, эффектом.

Таким образом, сфере распределения нечего присваивать, а если она все же и решится на такое присвоение, то, как очевидно, товарный оборот начнет затухать, вплоть до полной остановки производства. Введение возможности использования кредита в эту схему ничего не меняет; кредит позволяет лишь начинать цикл не с продажи товара, а со стадии производства, но тогда часть выручки придется отдать на погашение кредита, и затухание товарного оборота пойдет тем же образом, лишь с некоторой подвижкой во времени.

Проницательный читатель сразу скажет: «Ищите чьи-то уши!» И будет прав: уши действительно видны, да еще и преогромные! И не случайно это уши нашего старого знакомого – государства. Вновь мы поймали государство за малоприглядной ролью. На этот раз – за порчей денег.

Действительно, если правительство считает, что ему не достает налогов, разрешенных к собору парламентом, и оно втихую начинает печатать лишние деньги, то оно сможет увеличить свои расходы и приобретать для себя товары и услуги сверх норм, утвержденных парламентом. Естественно, при этом часть товаров уходит с рынка, и потребители против тех же своих денег имеют уже меньшее количество товаров, и они начинают чувствовать некоторое опустение на своих столах.

Но это – еще только полбеды.

Вторая – и большая – часть беды состоит в том, что, будучи запущенными в оборот, эти лишние деньги имеют обыкновение накапливаться в сфере распределения (в сфере производства они не нужны, поскольку настоящих ресурсов под них нет, и, представляя голый спрос, они еще должны ждать, пока эти ресурсы будут наработаны). Но как накапливаемые денежные средства, они уменьшают объем средств, расходуемых на цели потребления, что задерживает товары в сфере распределения.

Вместе с тем, лишние деньги в конечном счете вызывают рост цен, а в ожидании роста цен у сферы распределения возникают стимулы придерживать товары или повышать на них цены «с запасом», сверх действительных темпов инфляции. Это, в свою очередь, подстегивает рост цен и еще более увеличивает долю средств, задерживаемых в сфере распределения.

В западном мире этому саморазрушительному процессу есть естественное ограничение – международная торговля. Как только местные «распределители»-торговцы зарвутся со своими ценовыми экспериментами и сразу увеличится импорт более дешевых импортных товаров, население будет использовать свои поездки за рубеж для приобретения там товаров. В России поездки за рубеж еще достаточно дороги, чтобы частный привоз товаров мог быстро сбавить цены на внутреннем рынке, тем не менее и у нас эти процессы начинают оказывать свое воздействие.

Таким образом, рост цен у нас создает государство, когда оно бесконечно начинает печатать и запускать в обращение дополнительные денежные знаки. А то, что некоторые из наиболее расторопных наших сограждан (например, «челноки» и мелкие лавочники) этой ситуацией пользуются, и не без выгоды для себя, лишь свидетельствует о наличии у них качеств, отсутствующих у большей части населения.

Можно ли сейчас вернуться к золотым деньгам?

От государственной системы фальсификации денежных знаков уберечься нельзя, хотя уменьшить свои потери по этим причинам можно – научившись правильно управлять своими денежными ресурсами и инвестировать их в надежные и приносящие доход рыночные стоимости (в дальнейшем мы остановимся на этом более подробно). Но нередко приходится сталкиваться и с частной инициативой в этой сфере, т. Е. подделкой наличных денежных знаков разных государств частными лица-ми. Самое надежное, конечно, было бы вернуться к истинным деньгам и восстановить золотой стандарт, но, к сожалению, в индивидуальном порядке решить этот вопрос невозможно. Для этого необходимо, чтобы правительства отказались от практикуемой ими дискриминации золота как денежного товара, разрешили принимать платежи золотом и принимать золото на вклады в банки.

Пока же эта дискриминация сохраняется, и в связи с этим вложения в золото, с точки зрения частного инвестора, страдают двумя серьезными недостатками: во-первых, золото не приносит проценты в случае помещения его на хранение в банк на депозиты; во-вторых, хранение (и охрана) золота связано с довольно высокими расходами для его владельца. С учетом этих обстоятельств золото сейчас обычно оказывается менее выгодным объектом инвестиций, чем государственные или частные долговые обязательства.

Вместе с тем, поскольку золото является довольно популярным биржевым товаром, то операции с куплей-продажей золота могут приносить высокие прибыли – если верно угадать рыночную конъюнктуру. Так, после отмены официальной цены на золото, составлявшей 35—38 долл. США за тройскую унцию (31,1 г), его рыночная цена примерно за пятнадцать лет взметнулась до 840 долл. США за т.у. (1980), и, значит, тот, кто вкладывал деньги в золото в период 1970—1980 гг., здорово выиграл. Правда, вскоре после этого цены на золото стали резко падать – до 280 долл. США за т.у. в 1985 г., но затем положение золота восстановилось и сейчас оно торгуется на уровне 1 200—1 300 долл. США за т.у.

Что же касается более дальней перспективы, то решающей здесь остается позиция банков и властей: как только будет разрешено принимать золото в банковские депозиты (под процент) и выпускать долговые обязательства с золотой оговоркой, привлекательность инвестиций в золото резко возрастет.

Хотя государственные власти во всем мире своей политикой «штрафуют» инвестиции населения в золото, сами они по отношению к золоту занимают совершенно другую позицию. Центральные банки промышленно развитых стран в своих хранилищах стабильно держат примерно треть всех мировых запасов золота (около 35 тыс. т), несмотря на то, что они ежегодно теряют на этом доход примерно в 15 млрд. долл. (который они могли бы получить, вложив соответствующие суммы в самые надежные облигации или векселя, приносящие сейчас порядка 4—6% годовых).

Правда, некоторые страны в этой ситуации решили продать часть своих золотых запасов (Бельгия, Голландия, Португалия), но крупнейшие в мире держатели золота (США, Германия, Швейцария, Франция) от такого искушения стойко воздерживаются. Швейцария, например, которая намного опережает все другие страны по запасам золота на душу населения, сохраняет их в неприкосновенности, хотя только ее затраты на хранение золота составляют более 500 долл. Ежегодно на каждого швейцарского гражданина. Китай, располагающий на сегодня крупнейшими валютными резервами в мире, выражаемыми в долларовых активов, также без особой рекламы начинает переводит эти активы в золото.

США же проводят еще более ловкую политику: даже продавая золото, они постоянно увеличивают его количество в своих хранилищах. Действительно, в 1945 г. Правительству США принадлежало 18 тыс. т золота, а в последующее время США около 10 тыс. т продали другим странам. В результате этого собственный золотой запас США уменьшился до 8,2 тыс. т. – однако в то же время общее количество золота в их хранилищах за это же время увеличилось до 20 тыс. т! Каким же образом? Самым простым путем: продавая золото, американцы не передают его покупателям, а оставляют «на хранение» у себя в США (сейчас в США хранятся золотые запасы примерно 70 стран мира).

Следует подчеркнуть, что для инвестиционных целей, равно как и для спекуляций на биржевом рынке, годится только золото, выпускаемое в стандартизированных формах: в слитках, в пластинах и в монетах современной чеканки (не имеющих нумизматической ценности). Слитки выпускают весом от 350 до 430 тройских унций (примерно 12 кг) и с чистотой металла не ниже 995 пробы. Пластины выпускаются с той же чистотой металла и весом, исчисляемым в унциях или в граммах. Слитки и пластины, обращающиеся в биржевой торговле, должны иметь маркировку одного из сертифицированных золото-плавильных заводов или банков (в основном швейцарских), которые имеют право отливать слитки и пластины со своей маркировкой. Золотые монеты имеют номинал (в долларах, рэндах, фунтах, рублях и т. Д.), но продаются исключительно по весу и содержанию чистого металла (с небольшой надбавкой за чеканку).

Нестандартизованное золото, равно как и золото в изделиях, в ювелирных украшениях и т. Д., предметом инвестирования быть не может и не должно. Достаточно указать, что в ювелирных украшениях работа мастера может составлять до 90% их цены, а эта надбавка к цене чистого металла слишком сильно зависит от вкусов, моды, национальных обычаев и привычек, чтобы служить даже слабой защитой вашим сбережениям.

Нестандартизованное золото не имеет рынка, и поскольку люди продают золотые изделия обычно только в тяжелых обстоятельствах, такие продажи редко обходятся без значительных убытков. Помните, на продаже золотых изделий наживаются только ювелиры – это их бизнес, и вам с ними конкурировать бессмысленно и бесполезно.

В России продажа золота как биржевого товара юридическим и физическим лицам была разрешена в разовом порядке постановлением Совета Министров № 980 от 25 сентября 1993 г. «О продаже золота путем выпуска золотых сертификатов 1993 г.» «Золотые сертификаты» представляли собой долговую расписку правительства, удостоверяющую право ее предъявителя на 10 кг золота 9,9999 пробы, которые он может получить через год после выпуска сертификатов (в сентябре 1994 г.). Поскольку продавался такой «золотой сертификат» по цене золота на Лондонской бирже, пересчитанной в рубли по курсу Центробанка на дату эмиссии, то фактически речь шла об игре на мировой цене золота: если она за предстоящий год повысилась бы, то инвестор потерпел бы соответствующие убытки.

Кроме того, на вложенные инвестором средства ежеквартально начислялся доход, привязанный к процентной ставке Лондонского межбанковского рынка (ЛИБОР) – фактический процент на золотой депозит (правда, привязанный не к весовому количеству золота, а к его цене, выраженной в долларах США). Вместе с тем конечные покупатели золотых сертификатов должны были еще уплатить комиссионные банку, через который первоначально распространялись эти сертификаты Поскольку в установлении размера своих комиссионных или надбавок к продажной цене золотых сертификатов банкам была предоставлена определенная свобода, то окончательный размер дохода для отдельных инвесторов мог существенно различаться.

Особая ценность золотых сертификатов, кроме их доходности, состоит еще и в том, что они могут использоваться в расчетах. Иначе говоря, такие сертификаты могут выступать в расчетах в качестве золотых, т. Е. истинных, денег.

Вместе с тем надежность золотых сертификатов с точки зрения инвестора вовсе не выглядит абсолютной. Во-первых, у сертификатов остается тот же недостаток, что и у золота, которое сейчас является биржевым товаром со всеми вытекающими отсюда последствиями (резкие колебания цены, подверженность спекулятивным воздействиям и т. Д.). Во-вторых, цена сертификатов для конечных инвесторов в конечном счете зависит от банков, которые своими перепродажными операциями и через размер устанавливаемых надбавок могут существенно влиять на уровень конечных доходов, получаемых инвесторами. В-третьих, в расчет следует принимать и налоги, которые в России, например, меняются слишком часто (а избежать их никак нельзя, поскольку все перепродажи сертификатов подлежат регистрации с указанием имен владельцев).


Настоящие деньги для настоящей экономики


Таким образом, основная проблема экономического развития в западных странах состоит в том, что в них усилиями как раз самого государства уничтожаются самые основы рыночной экономики: деньги – выступающие как институциональное средство соизмерения трудовых усилий людей и «капитал» – бесспорно ключевой институт частнокапиталистической системы производства.

Действительно, в современных условиях, когда государство практически во всех странах (с исключением таких стран, как Китай и некоторые другие) держит курс на проведение инфляционистской денежной политики (с целью взимания скрытого эмиссионного налога) и поддержание высоких ставок налогообложения (по совокупности всех применяемых налогов), то капитал в своей денежной форме уже не только не воспроизводится, но даже и не сохраняется.

Так, процентные ставки по вкладам срочным вкладам почти никогда не покрывают потери капитала по причине инфляции, по текущим счетам предприниматели имеют чистую потерю капитала (и значительную – если еще учесть банковские комиссии «за ведение счета»), и даже собственники банковского капитала (акционеры банков) не получают достаточных доходов, чтобы компенсировать обесценение его реальной стоимости.

Соответственно и накопление денег как капитала – первичное, когда вообще только складывался капиталистический строй, и текущее, обеспечивающее нормальный процесс капиталистического воспроизводства (финансирование в порядке самонакопления капитала), и накопление капитала в его национальной денежной форме (денежные сбережения населения) сейчас в развитых странах выведены за пределы здравого смысла, а для финансирования экономического роста в современных условиях принято использовать инструменты внешнего (к самому процессу воспроизводства капитала) финансирования – банковские кредиты и долговые оборотные инструменты, государственные инвестиции и льготы по налогам, внешние займы, иностранные инвестиции, и т.д.

Но если даже предположить, что все эти внешние дополнительные вливания в процесс воспроизводства покрывают или перекрывают потери реальной стоимости капиталов, уже задействованных в национальном воспроизводственном процессе, то все равно этот арифметический (количественный) баланс не в состоянии качественные потери в мотивации собственников денежного капитала. Для последних становится все более очевидным, что, действуя в рамках национального рынка и оставляя свой капитал внутри процесса национального производства, они оказываются не в состоянии сохранить его прежнюю стоимость от инфляционно-налоговых наездов своего же государства.

И тогда они убеждаются, что, чтобы только сохранить реальную стоимость своего капитала, они должны либо прятать его от государства (например, через укрытие получаемых на свой капитал доходов от налогообложение), либо запускать его, частично или полностью, в каналы международных финансовых трансакций и фондовых спекуляций. Но действуя таким образом, собственники капитала из капиталистов-предпринимателей превращаются в капиталистов-спекулянтов и, соответственно, промышленные капиталы в массовом порядке трансформируются к капиталы финансовые спекулятивные, паразитические – по отношению к сектору реального, материального производства.

А если такой процесс действительно «пошел» (в чем уже нельзя сомневаться, имея перед глазами картину разворачивающегося всеобщего финансового кризиса), то резонно поставить вопрос об изменении самого существа существующей в развитых странах экономической системы – ведь очевидно, что система, основанная на обороте промышленного капитала, совсем не то, что система, в которой преимуществом пользуется оборот финансового, фондового, фиктивного, виртуального капитала. В современной экономической науке пока только очень немногие ученые осмеливаются так ставить вопрос и из них еще очень немногие – пробуют ответить на него (например, последователи так называемой австрийской школы). Но у государственных властей в развитых странах эти ученые совсем не в почете, они почти не представлены в ведущих исследовательских центрах и на кафедрах известных университетов, их труды малоизвестны, а в России они фактически под запретом.

И только в последнее время ситуация начинает меняться: так, в Германии уже некоторые довольно известные ученые заговорили об угрозе «налогового социализма», а президент Франции Н. Саркози, указывая на угрозу распространения банковского кризиса, прямо потребовал принять действенные меры по ограничению «финансового капитализма».

Действительно, «игры в деньги» – спекуляции на росте акций (фиктивного капитала), биржевые операции с несуществующими реально вещами (сделки на рост или падение цен товаров, валют, ценных бумаг), непомерное разрастание рынка деривативов – способствуют перетеканию капиталов в «игровую зону», за счет финансового «обескровливания» сферы реального производства.

И если все производства необходимых потребительских товаров переместится в страны Азии и Латинской Америки (а к этому все и идет), то возникает неизбежный вопрос – в обмен на какие полезные вещи эти товары будут поставляться потребителям в странах, увеченных строительством «постиндустриальной экономики»? В обмен за услуги банковско-финансового сектора, туризма, шоу-бизнеса, за предоставление патентов и авторских прав? Возможно, но наивно верить, что условия обмена необходимых для жизни товаров, произведенных «Востоком», на виртуальные (во многом) услуги, предлагаемые «Западом», сохранятся в нынешних пропорциях и не будут решительно изменены в пользу первого.

Таким образом, отказ «Запада» от сложившихся в условиях всеобщего товарно-денежного производства и обращения финансово-экономических моделей семьи, предприятия, капитала – при том, что на «Восток» эти тенденции не распространяются – чреват превращением «Запада» (составляющих его стран и населяющих его народов) в некоторого нового мирового иждивенца, который будет зависеть уже не только и не столько от поставок сырья и энергоносителей, сколько от снабжения всей гаммой товаров и вообще предметов готовой продукции.

При этом следует подчеркнуть, что основная проблема современных финансовых отношений состоит в том, что применяемые «мировые деньги» приватизированы частным банковским капиталом США, а национальные деньги других стран полностью зависят от произвольных действий политиков и государственных банкиров этих стран. Между тем, вся современная система капиталистического товарного хозяйства строилась и развивалась на основе рыночных инструментов и средств обращения (золото, серебро, коммерческие векселя, банкноты частных банков, и т.д.), независимых от публичной власти любого – национального или международного – уровня.

Иначе говоря, весь процесс общественного производства осуществлялся на строго товарной, возмездной основе и деньги – как товарный эквивалент стоимости – принадлежали всем (или – никому, что тоже самое) и никому не было позволено ни портить деньги, ни присваивать себе монопольные права на выпуск денег (в обороте, особенно в расчетах между банками или государствами, в равной степени могли использовать как чеканенные кем-то монеты, так и просто весовые количества денежного металла).

Действительно, время от времени этот процесс встречался с кризисами – кризисами перепроизводства и эти кризисы, при их крайнем обострении, периодически приводили к мировым войнам. После появления атомного оружия экономический смысл военных переделов мира пропал, но равновесие между растущими производительными силами и ограниченным покупательным спросом населения удавалось поддерживать за счет гонки вооружений и иных подрывных мероприятий политики холодной войны.

При этом государственный спрос искусственно поддерживался и мобилизовывался за счет роста государственного долга – эмиссии бумажных денег и срочных долговых государственных обязательств. И фактически государство, вместо стимулирования роста производства реальных стоимостей – товаров и капиталов, перешло к стимулированию роста долгов – как собственных, так и населения, приучаемого потреблять больше, чем производить.

Однако, как показывают события последнего времени, накопление долгов не решает проблемы перепроизводства товаров, но просто заменяет кризисы производства на кризисы финансовой системы.

В конечном счете, монополия государства на выпуск заменителей денег (и последующий запрет на использование в расчетах настоящих денег) в современных условиях фактически превратилась в монополию на порчу денег и, соответственно, весь процесс товарного производства оказался в зависимости от добросовестности и порядочности государственной власти, от того, насколько ее фискальные аппетиты (стремление получать дополнительные доходы от эмиссии своих денежных знаков) могут быть сдержаны процедурами демократического устройства современного общества. Как показывает опыт, практически во всех странах фискальные интересы власти фатально преобладают. Национальные валюты становятся объектом регулирования, а точнее – манипулирования со стороны государственных властей, как на внутринациональном, так и на международном уровне.

Претензии монетаристов на регулирование экономического развития методами накачки «деньгами» товарного оборота, основанные на якобы «острой потребности» экономики в «дополнительной ликвидности», представляют собой редкий случай полного отрыва от реальной действительности. На самом деле, современная экономика абсолютно не нуждается в деньгах как средстве обращения,2 но претерпевает неисчислимые трудности из-за отсутствия денег как универсальной меры стоимости.

Действительно, представим себе случай с двумя экономическими субъектами (производителями), которые договорились обменивать один трактор на 100 т зерна. Нужны ли им для такого обмена деньги как средство обращения? Очевидно, что нет. Далее, эти субъекты договорились на следующий год произвести и обменять в той же пропорции, соответственно, 4 трактора и 400 т зерна. И опять у них нет нужды в какой-либо «ликвидности». Предположим далее, что к этому обороту присоединяются другие экономические агенты – производители металлов, химудобрений, и т.д. И опять же для обеспечения всех расчетов между ними никакой «ликвидности» не требуется. Нужно лишь, чтобы некоторое третье лицо (банк или любой простой учетчик) вело записи взаимных расчетов между этими экономическими субъектами в некоторых единых расчетных единицах (подойдет, например, и зерно, и трактор).

Возьмем далее ситуацию, когда расчеты осуществляются не одномоментно, а с отсрочкой (на условиях кредитования). Если такая отсрочка имеет место по взаимному согласию сторон, то опять никакой нужды в дополнительной «ликвидности» не возникает – просто одно лицо воздерживается от потребления продукта, производимого другим лицом в течение согласованного периода времени (производитель трактора не ест хлеб, обходясь картофелем, или производитель зерна пока пашет землю на волах).

Но острая нужда в «ликвидности» возникает тогда, когда некоторый ловкач решает просто пользоваться продуктами труда других лиц, не оплачивая их никакими своими товарами (в порядка принудительного использования кредита других лиц в свою пользу – как это и практикует сейчас американское правительство). В этом случае, действительно, производитель не оплаченного нашим ловкачом товара испытывает серьезные трудности, поскольку ему нечем оплачивать затраты на производство новой партии товара.

И он должен либо остановить производство – если у него есть какие-то возможности протянуть это время на старых накоплениях, либо обратиться за кредитом – например, в банк. И если банк согласится предоставить ему кредит, то здесь действительно образуется дополнительная «ликвидность» – некоторое количество денежных единиц, не обеспеченных новой товарной массой.

А поскольку эти дополнительные денежные единицы выводятся на прежний, не увеличенный товарный рынок, то товарная «ценность» всех обслуживающих расчеты денежных единиц уменьшается пропорционально доле излишне выпущенных денежных единиц. Т.е, происходит обесценение (инфляция) «денег», которое невозможно при обращении, основанном на настоящих, товарных деньгах (золото входит и выходит из обращения, но его «ценность» в отношении всех других товаров не меняется – если только случается, по каким-то причинам, резкий прирост весовой массы золота на данном товарном рынке).

Основой всякого развития и экономического роста вообще являются накопления населения и реализация долгосрочных инвестиционных проектов, но при неопределенной будущей «ценности» денежной единицы (а точнее – при большой уверенности в падении ее «ценности», но и при сохранении неуверенности в отношении скорости этого падения) стимулы к накоплению таких «денег» резко снижаются, а окупаемость вложений в «длинные» проекты не может быть просчитана даже приблизительно, что фактически исключает возможность использования на эти цели банковских или межгосударственных кредитов.

Поэтому всякое манипулирование товарной стоимостью денежных единиц и создание возможностей для накопления непогашаемых денежных долгов как во внутринациональном обороте, так и в международных отношениях – что стало отличительной особенностью современного механизма государственного регулирования экономики – закономерно создает предпосылки для сползания в хронические финансовые кризисы, разрушительно отражающиеся на экономическом развитии.

Единственной возможностью устранения этой угрозы является возврат к товарной основе денег и переход к такому механизму регулирования товарных отношений, который бы исключал в принципе возможность для отдельных экономических субъектов и государств существовать за счет накопления долгов перед другими субъектами хозяйственного оборота. При возвращении к настоящим деньгам открывается возможность и устранения отношений «процентного закабаления», которые сейчас сложились между финансовым сектором и сферой реального производства в странах Запада.

Действительно, при современных условиях значительная часть доходов и прибылей, реализуемых в сфере производства, перераспределяется через секторы финансово-банковского и фондового рынка (практически все крупные состояния сейчас формируются именно с использованием этих механизмов) и затем, за высокие проценты и на весьма обременительных условиях, предлагается участникам товарного производства. При этом инициируемые правительствами инфляционные процессы создают «лихорадку» на денежных рынках – деньги должные немедленно вкладываться в какие-то высокопроцентные операции, чтобы только сохранить свою стоимость.

При введении настоящих денег, представляющих собой реальные материальные ценности – золото, другие ценные металлы, нефть, и т.д., необходимость в такой лихорадочной деятельности отпадает. Более того, появляется реальная возможность накаливать капиталы (и ссужать их денежный эквивалент) без процентов (или под минимальные, воспринимаемые рынком 1 %, 2 %, 3 %).

Действительно, если обратить внимание на феномен роста производительности труда – и, соответственно, на издержки производства разных обращающихся на рынке товаров – то мы увидим, что этот рост наиболее велик и заметен в производстве высокотехнологичных товаров, в стоимости которых преобладают затраты высококвалифицированного труда, накопленных знаний, новых основных капитальных активов, и т.д.

А поскольку используемые в виде денег достаточно редкие природные материалы по своим трудозатратам практически постоянны, то выражаемые в них цены всех остальных товаров имеют тенденцию к постоянному снижению. И из этого вытекает то, что только простое хранение денег (даже без начисления на них процентов) дает постоянное накопление богатства, выражаемое в росте массы полезных товаров, которые могут быть приобретены на сохраненные деньги.

И, самое главное, при возврате к настоящим деньгам резко сокращаются возможности накопления безвозвратных долгов (государства и частных лиц, включая частные банки) и формируемых на их основе фиктивных капиталов: во-первых, у государства отнимается возможность бесконтрольной эмиссии бумажных денег, и, во-вторых, долговые обязательства любых частных лиц и институтов, при выпуске их на свободный рынок, будут пристально тестироваться рынком на предмет их обеспечения реальными активами, находящимися в собственности этих лиц и институтов.

Таким образом, с одной стороны, резко урезаются возможности государства (и любых частных лиц) выпускать в обращение фиктивные долговые «деньги», и, с другой стороны, создается полная свобода для участников рынка (а не финансовых «игроков») «делать» настоящие деньги (золото, другие металлы, нефть, и т.д.) и формировать настоящие, реальные денежные капиталы. При этом следует подчеркнуть, что, во-первых, для решения этого вопроса нет необходимости искать какого-то «консенсуса» всех или только ведущих стран мира (на самом деле, это может сделать и одна страна, располагающая достаточным весом в мировых товарных отношениях), и, во-вторых, из всех стран мира именно Россия, обладающая наибольшими природными богатствами, находится в наиболее выгодном положении и может выиграть больше других стран от ликвидации системы финансового капитализма. Заинтересованность в этом сейчас проявляет и Китай, который уже реально ощущает угрозу обесценения своих накопляемых – пока еще – в долларах США валютных резервов.

Пока же нынешний финансовый механизм рыночной экономики можно охарактеризовать как основанный на запрете настоящих денег, на замене их долговыми инструменты (к исключительной выгоде эмитентов этих инструментов), на подавлении реального производительного капитала и замене его капиталом фиктивным, спекулятивным, на решении ключевого вопроса – кризиса перепроизводства – способами накопления долгов (а не более разумного перераспределения богатств и доходов). Какое-то время эти средства работали – но всему приходит конец.

И поэтому сейчас уместно еще раз задать вопрос: а может ли вообще современный рыночный механизм действовать без денег? Без денег не как средства обращения – очевидно, что может и вполне успешно, но без денег как всеобщего и независимого от какой-либо власти эквивалента стоимости, соизмерителя стоимости вещей, объективного измерителя богатства – людей, компаний, народов, государств? Если ответить на этот вопрос правильно, то становится очевидной и прямая заинтересованность России в реализации решения, вытекающего из такого ответа на него.

Обеспечив возврат к настоящим деньгам, далее необходимо будет радикально пересмотреть роль финансового сектора – с точки зрения его воздействия (негативного или позитивного) на социально-экономическое развитие страны и решительно изменить налоговую политику – в сторону стимулирования самофинансирования, самовыживания и саморазвития всех способных к этому частных хозяйственных структур и отдельных работников и предпринимателей.

В портфеле частного инвестора роль золота как интернациональной стоимости сейчас могут выполнять наиболее надежде иностранные валюты, используемые в международных расчетах.

В первую очередь это доллары США и евро. Японские иены швейцарские франки, возможно, не менее надежны, но их международный оборот невелик, и в России они малодоступны. Фунты стерлингов не очень устойчивы в своем курсе, и их держателю пришлось бы постоянно следить за ситуацией на валютных рыках.

Иностранную валюту можно держать в наличных или на счете в банке. В последнем случае есть риск столкнуться с возможным введением валютных ограничений или замораживанием счета (как в случае с Внешэкономбанком). Имея дело с наличными, вы рискуете нарваться на фальшивку.

Как обезопасить себя от мошенничества при получении иностранной валюты (российские деньги вы можете проверить в любом российском банке)?

Существует целый ряд приемов и способов отличить подлинные банкноты от фальшивых, они описаны в специальных изданиях, и они гарантируют абсолютно безошибочный результат. Но для проведения таких полных испытаний подлинность» требуются специальные технические средства и препараты, которые, разумеется, в повседневной жизни с собой не носит.

Как обезопасить себя в этих ситуациях? Если нет возможности проверить банкноты в банке или в специально оборудованной меняльной конторе, то мы советуем руководствоваться самыми несложными правилами, которые тем не менее гарантированно уберегут вас от неприятностей в 99 из 100 случаев.

Правило первое – «Проверьте водяные знаки». На банкнотах США, Великобритании, Швейцарии водяные знаки повторяют изображение известных деятелей, чьи портреты напечатаны на этих же банкнотах типографическим способом.

Правило второе – «Проверьте спецэффекты бумажной основы». Для долларов США это впрессованные в бумагу красные и синие шелковые волокна, которые можно поддеть иголкой без повреждения бумаги. Для фунтов стерлингов (Великобритания) и евро нового образца характерна впрессованная металлическая полоска серебристого цвета, которая прошивает бумагу.

Следуя этим двум правилам, вы надежно защитите себя от основной массы подделок, выполненных не на государственной «банкнотной» бумаге, которую достать практически невозможно, а изготовить кустарным способом чрезвычайно дорого.

От «перебивки» номиналов на подлинных банкнотах вас защитит: Правило третье – «Запомните портреты».

Вам не нужно запоминать портреты всех лиц на всех банкнотах; вполне достаточно запомнить соответствия портретов и номиналов только тех банкнот, которые наиболее часто служат предметом фальсификации.

На всех современных банкнотах Великобритании при обязательном присутствии двух женщин (царствующей королевы Елизаветы II и стилизованного изображения Британии) отличительным признаком служат следующие личности: для 10 фунтов – медсестра Флоранс Найтингейл, для 20 фунтов – В. Шекспир и для 50 фунтов – архитектор Кристофер Рен.

Доллары США легко запоминаются с президентами: «Хэм» (Гамильтон) – банкнота в ] 0 долларов; «Джек» (Джексон) – 20 долларов; «Грант» – 20 долларов и «Фрэнк» (Франклин) – 100 долларов. Не для запоминания, а просто для сведения (вряд ли вам повезет с ними встретиться): больше всего американцы «ценят» Чейза (другого, не автора детективов) – банкнота в 10 000 долларов, и Мэдисона – банкнота в 5000 долларов.

Рекомендуем также запомнить лица, изображенные на самых низкономинальных банкнотах, которые обычно и используются мошенниками для «поднятия» их денежного ранга: Джордж Вашингтон (банкнота в 1 доллар); Исаак Ньютон (1 фунт стерлингов).

Помните эти правила, и вы будете надежно защищены от мошенничества в магазинах и киосках (на улицах лучше вообще ни в какие денежные сделки не вступать – если вас и не надуют при сделке, то, вполне вероятно, ограбят тут же после нее). Если вам часто приходится иметь дело с иностранными банкнотами, то мы рекомендуем вам, для полной надежности, всегда иметь при себе для сравнения по мелкой купюре из банкнот каждой страны. Подавляющее большинство фальшивок сразу обнаруживается при сравнении с образцом подлинной банкноты; если у вас возникает такое сомнение, возьмите обе банкноты (эталонную и проверяемую) в разные руки и закройте глаза: если есть различия, вы обязательно должны их почувствовать, потирая банкноты на ощупь.

Итак, как мы видим, деньги сейчас делают многие и делают самым разными путями. В основном это мошенничество – или в частном порядке, на свой страх и риск, или под прикрытием закона.

Большинство из нас далеки от этих занятий, но знать о них нужно, чтобы суметь обезопасить себя от их последствий. Мы можем зарабатывать деньги только самым обычном образом: в обмен на свой труд, услуги, товары, т. Е. в ходе своей обычной профессиональной и трудовой деятельности.

Но после того как мы заработали денег, перед нами встает не менее сложная задача: как сохранить и преумножить наши деньги. Рыночная экономика открывает для этого массу возможностей, и, если правильно и разумно их использовать, то можно добиться, чтобы деньги стали расти к нашей выгоде, сами по себе. При удачном размещении денежных средств можно не только обезопасить себя «на черный день», но и обеспечить себе постоянные источники достойного существования после прекращения активной трудовой и профессиональной деятельности по тем или иным причинам.

Другими словами, деньги можно превратить в капитал – самовозрастающую независимо от вас стоимость, и этот капитал может стать надежной основой будущего благополучия для вас и вашей семьи.


Общие принципы и правила планирования и организации деятельности по обеспечению «финансовой независимости».

Почему время – деньги.

Когда вы выбрали цели и знаете пути их достижения, критически важно найти наиболее эффективные способы и методы движения по этим путям.

Давно известна формула «время – деньги» и действительно, организованность, целенаправленность и эффективность ваших действий – основа любой финансовой политики, на уровне как государства, так и отдельного предприятия, каждого гражданина.

Ваши деньги требуют постоянного внимания и присмотра –если вы не хотите, чтобы за ними присмотрели другие лица. Последнее может кончиться для вашей финансовой независимости самым фатальным образом. Майк Тайсон за каждый свой бой получал миллионы долларов, но он все свои денежные дела передал «под профессиональный присмотр» своего менеджера Дона Кинга. В итоге Д. Кинг стал еще богаче, а М. Тайсон – банкрот и живет на социальные пособия.

Итак, ваше движение по пути к финансовой независимости должно находится под постоянным вашим контролем и здесь вам не обойтись без знания основ управления личными финансами.


Как заставить ваши деньги работать на вас.


Чтобы ваши деньги стали капиталом, а вы стали капиталистом, нужны всего три вещи: часы, калькулятор, красный галстук (вместо часов вполне сгодится и мобильный телефон). С помощью этих трех волшебных предметов вы научитесь считать время.

Потому, что «время – это деньги» – я слышу вашу под-сказку.

Нет! Время – это абсолютная ценность, деньги же – ценность относительная. Можно чувствовать себя вполне удов-летворенным собой и жизнью без денег – этому есть немало примеров, но вы никогда не достигнете вершин ни в том, ни в другом, если не научитесь распоряжаться своим временем.

Потому что, научившись считать время, вы станете его хозяином. А значит, и хозяином своей жизни.

Все умеют считать деньги. Счет денег – это экономическая арифметика. Но арифметики достаточно, чтобы научиться тратить деньги.

Чтобы научиться накапливать деньги, делать из денег капитал, необходимо овладеть высшей математикой. Экономическая высшая математика – это счет времени, учет времени при счете денег. Уверен, что основы этой высшей математики мы все уже освоили – с помощью наших учителей из правительства. Сто рублей сегодня не равны ста рублям пять лет назад – и к этому нечего больше добавить.

Освоив счет денег, вы еще остаетесь рабом денег, вы еще ищите деньги. Освоив счет и учет времени, вы делаете деньги своим рабом и тогда деньги будут искать вас.

Как же эти три волшебных предмета помогут вам стать капиталистом?

Часы помогут вам беречь и уплотнять время. До половины жизни уходит у нас в ожиданиях разного рода, значит – бесплодно. На самом деле это время можно сберечь или уплотнить: во-первых, стремиться самому быть пунктуальным и требовать того же от других; во-вторых, использовать время ожидания для разных занятий (изучение иностранных языков, упражнения мышц и дыхания, составление конспектов полезных книг и т. Д.).

Калькулятор нужен для расчета сравнительной эффективности различных вариантов использования денежных средств. Желательно пользоваться калькуляторами, специально приспособленными для финансовых исчислений, но для начала сойдет любой самый обычный калькулятор.

Галстук вам потребуется для первых встреч с людьми, от которых вы хотите получить советы или которым вы думаете поручить управление вашими деньгами.

Чтобы к вам сразу отнеслись серьезно и не пытались водить за нос – а такой склонностью хронически страдают все финансовые консультанты, – вам необходимо сразу произвести должное впечатление.

Для этого вам придется выучить несколько «волшебных» фраз и вопросов на том тарабарском жаргоне, которым изъясняются эти спецы. Вовремя или к месту сказанные и заданные, эти фразы и вопросы способны сбить спесь с любого самого заносчивого профессионала. Большинство из них, если и не захотят откровенно объясняться на затронутые вами темы, зато и не рискнут навешивать вам явную лапшу на уши.

В любом случае вы обеспечите уважительное на будущее отношение к себе, поскольку своими вопросами покажете хотя бы готовность погружаться в те глубины денежного бизнеса, в которых профессионалы предпочитают резвиться исключительно в своем кругу.

Да, именно так, достаточно просто показать эту готовность – и провоцировать вас на дальнейшие подвиги в этой области уже никто не захочет. Любой профессионал слишком заинтересован в своей репутации и в своем бизнесе, чтобы идти на риск детального обсуждения с вами своих оценок и своих действий (ведь вы всегда можете с теми же вопросами обратиться к его коллегам и из сравнения их ответов вынести свое суждение о его компетентности).

Итак, не опасайтесь долгой дискуссии, но и не рассчитывайте на нее! Скорее всего, вы получите в ответ не более чем самые общие рассуждения, да еще и комплименты в свой адрес. Но вам большего и не надо, свою задачу вы выполнили.

А причем же здесь галстук, да еще красный? Видите ли, вопросы, которые вы будете задавать, плохо вяжутся с засаленной майкой или с расстегнутой до пояса ковбойкой. К галстуку вам непременно придется одеть однотонную рубашку и костюм. В такой комбинации произносимые вами фразы не будут производить впечатление львиного рыка, вылетающего из хилой петушиной груди. Красный же цвет галстука гарантирует его сочетание практически с любой цветовой гаммой ваших сорочки и костюма – т. Е. вы не подкачаете и со вкусом.

Элегантный и компетентный при первой встрече, дальше вы уже никогда не будете выглядеть «валенком». Если вы потом и вернетесь опять к «свободному стилю» в своей одежде и манерах, это уже будет выглядеть как некоторая внешняя экстравагантность, только оттеняющая «глубокое внутреннее содержание», не более того.

И самое главное – вы сэкономите драгоценное время и зададите сразу нужный тон своих отношений с профессионалами, без которых вам все равно не обойтись. В этом случае вы сразу перейдете в другую категорию клиентов, и вам уже поостерегутся сплавлять всякий «мусор» и «остатки», которые всегда накапливаются у акул финансового рынка после выполнения поручений более уважаемых клиентов.

На этом, будем считать, с азбукой обращения с деньгами мы покончили. Начальный курс этой науки мы для наглядности представили в виде свода «волшебных», или «золотых», правил, которые приводятся в отдельных главах в конце этой книги.

Считая, что вы с этими правилами в первом приближении ознакомились (в дальнейшем нам придется неоднократно к ним возвращаться), мы можем перейти к «продвинутому» курсу денежной науки, который требует усвоения некоторых важнейших законов и правил, без знания которых нельзя планировать свои действия на денежном рынке и нельзя предвидеть, с необходимой долей точности, последствия этих действий.

Пройдя курс, вы далеко еще не станете профессионалом (для этого нужен прежде всего собственный опыт, и он важнее, чем знания, полученные из других рук или из книг), но уже сможете осмысленно следить за действиями профессионалов и не будете попадаться на большинство трюков, которые ежедневно и ежечасно разыгрываются на денежных и финансовых рынках.

Дальше только от вас будет зависеть, ограничитесь ли вы простым наблюдением за действиями обслуживающих вас профессиональных брокеров и консультантов или захотите попробовать свои силы в самостоятельной деятельности. Дорога для вас открыта, и если вы с рекомендуемой нами осторожностью научитесь управляться со своими собственными деньгами, у вас не будет отбоя от предложений сделать то же самое с деньгами других людей.

Если вам удастся сохранить тот же уровень предосторожности для чужих денег, который вы установили сами себе для операций со своими собственными деньгами (а именно на этом чаще всего спотыкаются профессиональные финансовые брокеры), вас неизбежно вынесет в верхние – и хорошо оплачиваемые! – ряды рыцарей финансовой профессии.

Дальше уже время будет работать на вас – опыт, репутация и деньги сплоченной делегацией навестят вас однажды, дабы остаться с вами навсегда.

Но пока мы с вами только в начале этой дороги. Вступив нее, мы предлагаем начать свой путь с открытия одного большого секрета, а именно: секрета обогащения.

Николай Иванович Бухарин как-то бросил этот клич – «Обогащайтесь!», но секрета не раскрыл и примера нам не показал. Егор Тимурович Гайдар этот клич прилежно повторил (чем, видимо, обидел память деда), но примера тоже не подал, хотя секрет, наверное, все же знал. Поскольку точно указал направление, где этот секрет хранится – в Вашингтоне, в Международном валютном фонде. Мы там не были, поэтому подтвердить этого не можем, хотя знаем, что те, кто там был, вернулись не без денег. Наверное, секрет все же там действительно есть, но, как водится, не всех.

Мы же хотим открыть другой секрет – секрет для всех, секрет простой (как правда), общедоступный (как пункт охраны общественного порядка) и надежный (как автомат Калашникова). Действительно, секрет быстрого и надежного обогащения очень прост: нужно всего лишь дешево покупать и дорого продавать. В условиях свободного рынка, когда цены постоянно меняются под воздействием спроса и предложения, это означает – покупать в моменты повышения предложения и продавать в моменты повышения спроса. Другими словами, действовать всегда против рынка: покупать то, что все хотят продать, и продавать то, что все хотят купить.

Но проблема в том, что весь рынок состоит из таких же, как вы, покупателей и продавцов. И если все дружно стараются избавиться от какого-то товара, то, очевидно, потому, что предполагают дальнейшее понижение цены на него, и если так же дружно покупают, то потому, что ожидают повышения цены на этот товар. Поэтому покупать и продавать «против рынка» – значит, серьезно рисковать, противопоставляя свое мнение общему мнению рынка.

Помочь снизить этот риск может или использование информации, которая большинству участников рынка недоступна (и которая могла бы, будучи известной, существенно повлиять на их поведение), или особые способности предвидения. Действительно, зная какие-то факты, которые должны резко остановить рост или падение цен на тот или иной товар, можно действовать наверняка и гарантировать себе прибыль.

С другой стороны, имея некоторый опыт и зная об основных правилах функционирования рынка, можно, не зная самих этих фактов, догадаться об их наличии по поведению других покупателей и торговцев на рынке. Таким даром предвидения (или интуицией) обладают, как правило, профессиональные брокеры, которые могут по самым незначительным фактам, деталям, даже слухам составить для себя верную картину грядущих изменений цен и заключить необходимые сделки с расчетом получения прибыли (разумеется, брокеры тоже могут ошибаться, и тогда вместо прибыли они несут убытки).

На самом деле и для профессионалов выявление (или угадывание) фактов, «опрокидывающих рынок», – редкая удача. Просто в общих тенденциях падения или роста цен рынок, как правило, не ошибается. Поэтому профессионалы обычно стремятся «поймать» рынок «на переломах» – когда рост цен на тот или иной товар сменяется их падением, или наоборот.

Рынок как сообщество многих торговцев, действующих на встречных направлениях, обладает значительной инерцией, и при достаточно длительном повышательном или понижательном движении цен их рост или падение обычно «захлестывает» за пределы, диктуемые сложившимся соотношением спроса и предложения. Если правильно определить эти точки, когда рынок движется уже только по инерции и эта инерция должна вот-вот иссякнуть, и начать заключать сделки именно в этом «инерционном поле», то вы как раз и попадаете в самую верную стратегию: начинаете покупать, пока все еще продают, и начинаете уже продавать, пока все еще покупают.

На биржевом жаргоне такая тактика называется «идти против рынка – «медвежьего» или «бычьего». При точном угадывании точек «вхождения в рынок» и «ухода с рынка» такая тактика может принести особенно высокие доходы именно потому, что рынок чрезмерно «раскачивается» как раз усилиями «быков» и «медведей», за которыми только следует большинство торговцев.

Правда, такая игра возможна только с так называемыми «биржевыми товарами», в форме так называемой «биржевой торговли». Чем же отличается биржевая торговля от обычной торговли?

В биржевой торговле сделки заключаются не на конкретный товар, в конкретном количестве принадлежащий такому-то лицу и находящийся в складе (в порту и т. Д.), а на некоторое стандартное количество (лот, контракт однородного товара), который можно исчерпывающим образом определить названием (золото), типом (легкая ливийская нефть) или маркой (цемент-400).

Биржевые сделки могут завершаться поставкой товара (в этом случае продавец обязан будет найти товар или заплатить неустойки, предусмотренные для случая неисполнения контракта), но могут и не исполняться по взаимному согласию сторон, что чаще всего и бывает. В последнем случае стороны заключают так называемый «контракт на разницу цены», по которому продавцу предоставляется право выбора: либо выполнить контракт, либо заплатить покупателю разницу между ценой, указанной в контракте, и рыночной ценой на день исполнения контракта. Эта форма контракта позволяет бирже «торговать» такими количествами биржевых товаров, каких нет и не может быть в наличии «в натуре» (экономический смысл биржевой торговли заключается в том, что чем больше заключается сделок на данный товар, тем больше сталкивается в этих сделках мнений покупателей и продавцов о ценах на этот товар и тем точнее определяется рыночная цена этого товара).

Из этой особенности биржевой торговли вытекает такое важное условие для торговых спекуляций, как ликвидность. Действительно, в любые активы или товары можно вкладывать деньги только при условии, что эти активы и товары могут быть потом проданы по первому желанию их владельца. Возможность беспрепятственной продажи активов и товаров называется ликвидностью, и она не одинакова для разных видов товаров или активов.

Так вот, биржевые товары обладают абсолютной активностью: их можно продавать всегда и в любом количестве (точнее, ликвидностью, близкой к абсолютной, поскольку только чрезвычайные обстоятельства – в виде краха всего рынка, всей биржи данного товара или вмешательства правительства – могут помешать исполнению биржевых контрактов).

Другое дело, что цена, по которой эти товары реализуются на бирже, может колебаться в очень широких пределах, и лицо, инвестирующее свои средства в данный биржевой товар, может при его продаже как получить прибыль, так и понести убытки.

Таким образом, только биржевая торговля биржевыми товарами позволяет вести чистую игру на сделках с товарами, освобождая торговцев от всяких забот и расходов по хранению товаров, их страхованию, транспортировке и т. Д.

Вложения же в любые другие, «небиржевые» товары или активы должны осуществляться с обязательным учетом как накладных расходов, связанных с владением ими (хранение, охрана и т. Д.), так и риска их недостаточной ликвидности.

После этих необходимых разъяснений можно теперь перейти к оценке и ранжированию различных объектов и активов, вложения в которые помогают вам сохранять и накапливать свой капитал.

Действительно абсолютной ликвидностью обладают только деньги, истинные деньги. Этим качеством деньги отличаются, что называется, по определению – как товар-эталон, как измеритель стоимостей всех других товаров. Отсюда деньги как товар, обладающий свойством обмениваться абсолютно на все другие товары, обладают абсолютной привлекательностью для всех участников рынка, и потому их ликвидность (возможность обмена, «продажи») является также абсолютной.

Заменители денег обладают абсолютной ликвидностью только в пределах территории, на которую распространяется юрисдикция их эмитента. К примеру, вложения в доллары США могут оказаться неликвидными за пределами этой страны (как это случилось с долларовыми авуарами Ирана) и точно так же, как это происходит сейчас с рублями за пределами России.

Кроме того, как всякий биржевой товар, заменители денег могут обесцениваться, если их предложение увеличивается по сравнению с уровнем рыночного спроса. Спрос на заменители денег, бумажные деньги и монеты не из денежного металла можно определить достаточно точно – это сумма их номиналов, арифметически равная стоимости количества золота, необходимого для обеспечения оборота всех проходящих через рыночный оборот товаров.

Но этот оборот не обязательно охватывает все производство товаров и услуг. Например, золото как деньги не нужно для продуктов, производимых и потребляемых в рамках натуральных хозяйств (т. Е. для продуктов, не выносимых на обмен и не становящихся таким образом товарами), и для товаров, обмениваемых непосредственно друг на друга (в порядке бартера, например). Поэтому всякий дензнак, заменитель денег (золота) может вводиться в обращение только в обмен на золото, реально выводимое из обращения в равном этому золоту (по номиналу) количестве. При этом если скорость оборота дензнаков – заменителей золота вдруг увеличивается и начинает превосходить скорость обычного обращения золотых денег, то количество этих заменителей денег в обращении должно быть соответственно уменьшено (например, путем прямого изъятия излишнего количества заменителей денег из денежного оборота).

Если число выпущенных в обращение заменителей денег превышает указанные выше пределы, то их реальная «стоимость», покупательная способность (и не только к золоту, но ко всем другим товарам) начинает падать, и она падает тем быстрее, чем больше и шире превышаются эти пределы. Соответственно если хранение накоплений в истинных деньгах абсолютно защищает их от обесценивания, то вложения в заменителях денег обесцениваются с тем большей скоростью, чем далее власти выходят за пределы, диктуемые им законами денежного обращения. Такое обесценение (обычно именуемое «инфляцией») является важнейшим фактором, влияющим на поведение инвесторов. При высоких темпах инфляции начинается «бегство от денег» (на самом деле от «испорченных» властями заменителей денег): население стремится как можно быстрее избавляться от банкнот, вкладывая их в товары, ценные бумаги, иностранную валюту и другие активы.

Почему, говоря об истинных деньгах, мы называем только золото? На самом деле есть много теоретиков, как в России, так и на Западе, которые отказываются признавать за золотом роль и место всемирного эквивалента стоимости. Рассматривать здесь их доводы утомительно и бессмысленно, поскольку главный вопрос они обходят: возможно ли вообще представить систему товарно-денежного обращения, действующую без всеобщего эквивалента стоимости? И в теории, и на практике такую вещь невозможно представить, разве что где-то под облаками будет витать непогрешимый оценщик, к которому все будут обязаны обращаться за оценкой их товаров и чей вердикт будет добровольно признаваться всеми за последнее слово истины.

А раз товарно-денежное обращение невозможно без всеобщего денежного эквивалента и последним таким эквивалентом было золото, то какой же другой товар и когда вытеснил его из этой роли? Правда, нам могут сказать, что золото сейчас стало обычным биржевым товаром и его цена, выражаемая в долларах, евро и другой валюте, постоянно колеблется, как и цены других биржевых товаров. Но тогда увязывается ли это с ролью золота как всеобщего эквивалента стоимости?

Вполне увязывается. Поскольку если истинные деньги – это товар, имеющий стоимость, то и золото – одновременно и деньги, и товар, и в своем обличье товара оно вполне может быть предметом биржевой игры. Если никого прежде не удивляло, что цены товаров, выраженные в золоте, не были постоянными, то почему нас сейчас должно удивлять непостоянство цены золота, выраженной в других товарах, в том числе и в бумажных валютах разных стран – заменителях денег, которые сами между собой относятся как раз по их покупательным стоимостям, т. Е. по «ценам» этих валют, выраженных в количестве приобретаемых на них товаров.

Более того, поскольку меновая стоимость золота зависит от столь большого числа факторов (среди которых и стоимость добычи золота и изменения моды на его употребление в качестве ювелирных изделий, и развитие электронной промышленности, и даже изменение политической ситуации в мире – поскольку именно оборонные отрасли в больших количествах безвозвратно используют золото), то правилом и обычаем может и должно быть как раз беспрестанное изменение в стоимости золота и его цены.

Раньше из соображений удобства в расчетах правительства договаривались совместными усилиями поддерживать относительно постоянную цену золота (в форме постоянного денежного содержания своих национальных валют), производя периодически корректировки по мере накопления некоторой критической массы факторов, действующих в пользу понижения или повышения цены на золото.

Сейчас в политике правительств перевесили чисто фискальные соображения, и в ущерб удобству международных расчетов правительства пустили свои валюты «в свободное плавание» по отношению к золоту, что развязало им руки для использования избыточной эмиссии бумажных денежных банкнот в качестве дополнительного источника бюджетных доходов.

«Прыгающие» рыночные цены на золото на самом деле выгодны только спекулянтам, и будущее для них выглядит безоблачным, если правительства не откажутся наконец от искушения зарабатывать для себя скрытые от общества доходы за счет «порчи денег».

Всем же остальным – торговым кругам, производителям товаров и услуг, потребителям в отдельных странах и в мире – в целом выгодно иметь как раз стабильные, хотя и периодически корректируемые, цены на золото (и соответственно стабильные обменные курсы валют). Однако пока их общее мнение недостаточно авторитетно для властей и не вынуждает последних применять меры для осуществления такого крутого поворота. При этом речь не идет о вечно неизменной цене на золото, это невозможно и ненужно Достаточно лишь чтобы цена золота изменялась упорядоченно, а не хаотично, и ее размер устанавливался с учетом национальных интересов стран (а не в результате действий частных спекулянтов, наживающих на этом огромные прибыли).

Поэтому сегодняшняя еще ситуация не позволяет рекомендовать населению самый простой и надежный способ защиты своих сбережений: накапливать истинные деньги и помещать их на вклады в банк.

Во-первых, потому, что текущая цена на золото регулируется спекулянтами, а это не дает гарантии, что реальный доход от увеличения стоимости золота попадает именно в ваш карман, а не в руки спекулянтов.

Во-вторых, государство запретило банкам принимать золото во вклады и выплачивать по ним проценты, а это не только лишает людей дохода, но и вынуждает их нести затраты на хранение золота в частных хранилищах и сейфах.

В результате частные инвестиции граждан государственные власти «подвинуты» от золота в сторону государственных же долговых обязательств – в первую очередь банкнот государственного банка и гособлигаций, которыми они могут свободно манипулировать в своих интересах и в ущерб широкой публике.

Что это означает практически, с точки зрения интересов конкретного инвестора? Это означает, что, храня у себя долговые расписки правительства – бумажные заменители денег, вы теряете постоянно в своих накоплениях ровно столько, на сколько они обесцениваются усилиями того же правительства. Если в России временами темпы инфляции приближались к 20% в месяц, то это означает, что ежемесячно из ваших накоплений государство присваивало себе по 20% от их стоимости. Но и помещение этих «расписок» на вклады в банк, как правило, не спасало от этих потерь, поскольку банки обычно предлагали проценты на уровне, существенно ниже темпов инфляции.

Отсюда видно, что если вы даже хотите всего лишь сохранить свои деньги (не превратить их в капитал, а только спасти от алчного правительства), то вы должны искать иные возможности для вложений, не ограничиваясь хранением денежных знаков под своими матрацами или на вкладах в банке.

В России опасность для ваших накоплений может исходить также и с другой стороны» правительство, по старинке чувствуя себя полным хозяином выпущенных им дензнаков (даже и находящихся в ваших карманах), может также обесценивать их путем периодических принудительных обменов или денежных реформ разного рода. Естественно, такая опасность затрагивает и деньги граждан, помещенные на счетах в банках.

Но это разовые налеты государства на наши сбережения, И они все же не так часты. Значительно опаснее, как уже говорилось, скрытая «стрижка» накоплений населения, осуществляемая властями через «разводнение» денег за счет интенсивного использования печатного станка. Возникающая отсюда инфляция, или рост цен, действует постоянно, неотступно и всепроникающе.

Однако сами темпы инфляции еще ничего не значат в финансовом планировании. Ошибаются те, кто считает, что всегда выгоднее заблаговременно вкладывать деньги в товары, если общий индекс товарных цен растет быстрее, чем процент, уплачиваемый по вкладам в банках.

Во-первых, никогда не бывает, что цены на все товары растут абсолютно одинаковыми темпами. Задайте себе вопрос, какой товар вы хотите купить, и вы можете обнаружить, что именно на этот товар цены вовсе не растут или растут весьма незначительно. Задумайтесь над этим и прикиньте: если нет оснований ожидать, что ситуация с ценами на этот товар резко изменится и если вы можете отложить покупку на год-полгода, то лучше положить деньги в банк, и вы получите существенную премию в виде процентов (вдобавок к самой вещи, которую вы все же купите, но только позднее).

Во-вторых, покупая вещи впрок, вы сразу теряете нечто очень существенное и важное для вашей ситуации на рынке – ликвидность.

С деньгами вы – король, и вы сохраняете возможность воспользоваться любой удачной рыночной ситуацией: выгодно вложить деньги, выгодно что-то купить, использовать свои деньги как страховой полис и т. Д. Купив же какой-то товар, какую-то вещь, вы становитесь ее рабом, и чем эта вещь более ценна, тем в большее рабство вы попадаете. Товары и вещи нужно хранить, выделять для них место, ухаживать за ними, ремонтировать, укрывать от воров, а когда вам потребуются деньги, вы убедитесь, что продать – далеко не то, что купить.

И здесь вы должны быть готовы, что если придется продавать «по необходимости», спешно, вас могут ожидать крупные убытки. Даже самые надежные и, казалось бы, несокрушимые i активы могут неожиданно резко упасть в цене, и если вы не можете отложить расставание с ними до лучших времен, вам придется примириться с серьезными денежными потерями.

«Что может быть надежнее недвижимости», – скажете вы, и тем не менее два самых крупных в мире состояния (Дональда Трампа и братьев Рейхманов), созданные в сфере сделок с недвижимостью, в результате изменения рыночной конъюнктуры потерпели такой урон, что их владельцы однажды были вынуждены давать показания в суде по банкротствам.

Наконец, в-третьих, никогда не следует забывать, что покупая одну вещь, вы теряете возможность купить другую, в некоторых отраслях технический прогресс так быстр, что на рынке непрерывно появляются все новые модификации или аналоги прежних товаров, и к тому же нередко по более низким ценам (или по старым ценам, но при лучших качественных характеристиках).

Например, в области компьютерной техники цены ежегодно падают на 20—30%, а с учетом прироста мощности и возможностей выпускаемой техники – еще больше. Поспешив расстаться с деньгами, вы упускаете шанс купить выгоднее и дешевле.

Но нельзя же бесконечно откладывать покупку! Как же правильно выбрать в этом случае наиболее удобный момент для приобретения вещи?

Сейчас вам придется убедиться, что от ученых экономистов иногда можно получить некоторую пользу. Возьмите на вооружение следующее выявленное ими свойство – цикличность, которое характеризует производство и обращение всякого товара. Обратившись к интересующему вас товару, вы убедитесь, что старые его разновидности уступают место новым с некоторой периодичностью. Выделите ее для себя (это можно сделать, используя материалы печати, фирменные проспекты, отслеживая периодичность рекламных кампаний и т. Д.).

Когда вы определите длительность этих периодов и примерные сроки переходов между ними, вы можете выбрать две стратегии в зависимости от ваших интересов и возможностей Первая – это покупать предельно дешево, но удовлетворяться при этом товарами не самого модного уровня. Вторая стратегия – требовать высшего качества и быть готовым платить за Него соответствующую цену.

При первой стратегии следует покупать имеющийся на рынке товар только после того, как наберет полную силу рекламная кампания на следующие за ними или заменяющие их более Совершенные модели и аналогии этого товара. В тот момент цены на снимаемые с производства модели резко падают (торговцы стремятся освободить склады для новой продукции), и вы можете приобрести добротные, высококачественные товары практически за бесценок, и эти товары будут служить вам ничуть не хуже значительно более дорогих – поскольку более модных – вещей.

Вторая стратегия предполагает осуществление покупок в ходе так называемой «второй волны». Действительно, всякий новый товар вначале стоит особенно дорого (производители и торговцы хотят как можно быстрее окупить свои затраты на освоение новой технологии и на рекламу), а как только рынок насыщается, цены обычно существенно снижаются или появляется возможность экономить при покупках другими способами (покупать товары на условиях рассрочки платежей, получать специальные скидки и т. Д.).

При этом, покупая товар сразу же после спада «первой волны», вы гарантируете себе максимальную продолжительность пользования им как товаром самым новым, современным и модным (практически на весь полный цикл времени вплоть до выпуска новой модели), что окупает его все же завышенную цену как товара нового и модного.

Теперь представим себе, что вы хотите, чтобы ваши деньги «работали», создавали новые деньги, становились для вас вашим капиталом. Но тогда вам придется постоянно заботиться о том, чтобы пребывание ваших денег в «товарной» форме занимало как можно более краткие периоды – ведь даже если в эти периоды и накапливается доход, то его еще надо уметь реализовать.

Действительно, сам по себе доход, овеществленный в подорожавшем товаре, существует пока только потенциально, он не дает вам ликвидного прироста стоимости, пока вы не продадите товар и не получите деньги «на руки» или на счет в банке.

Действительно же быстро деньги растут только в обороте, когда «приварок» к первоначальной сумме тут же пускается в дело и в следующем цикле уже дает «приварок» на «приварок», и так далее, по нарастающей. Но как запустить деньги в этот лавинообразный процесс, какой нужен импульс, чтобы процесс, как теперь модно говорить, «пошел»?

Прежде всего, необходимо запомнить самое важное: без риска нет дохода. Любые действия по приумножению вашего денежного капитала неизменно влекут за собой риск потерять этот капитал, частью или даже целиком. Не существует никакой схемы или комбинации, которая бы полностью исключала этот риск. Нет и не может быть каких-либо финансовых учреждений или посредников, которые бы могли гарантировать вам полную сохранность и возврат денежного капитала при всех мыслимых обстоятельствах.

Более того, само владение деньгами, без всяких действий с вашей стороны, уже сопряжено с определенным риском, и, если вы хотите уменьшить его, вам придется пойти на некоторые расходы.

В обычной жизни большинство людей об этом даже не задумываются, и, в общем, это правильно – но до определенных пределов. Фактически – это безотчетное доверие, которое люди привыкли питать к окружающей их обстановке и условиям жизни и к властям, от которых зависит сохранение и обеспечение неизменности этих условий. Это доверие – наследие той системы, при которой мы жили. Но эта система на наших глазах разрушена, а доверие традиционно сохраняется (по крайней мере, у значительной части населения).

В конечном счете, с нашими «деньгами» можно делать три вещи: тратить, копить и вкладывать.

Самое глупое, что сейчас можно делать с этими «деньгами» – это копить их. Чтобы развеять всякие иллюзии на счет этого малодостойного и опрометчивого занятия, достаточно вспомнить тот факт, который мы уже установили: те «деньги», с которыми вы повседневно имеете дело, вовсе не деньги. Деньгами были золотые и серебряные монеты, находившиеся прежде в обращении, и их стоило, вероятно, копить.

Современные же деньги на самом деле – не настоящие деньги, а лишь знаки денег, только неверное, слабое отражение давно вышедшего из оборота золота и серебра. Взявшись копить современные бумажные деньги, вы выступаете в малоприглядной роли коллекционера сомнительных ценностей – долговых расписок учреждения (Центрального банка), о котором вы малого что знаете. А опыт нам подсказывает, что верить этому учреждению на слово крайне рискованно.

Вспомните, например, случай, когда нам внезапно сообщили, что долговые расписки, векселя этого учреждения (банкноты – это и есть вексель, выписанный банком на определенную сумму) достоинством в 50 и 100 рублей теряют силу и должны быть срочно обменены на новые. Вам повезло, если вы в это время не оказались в больнице или по какой-либо надобности вдали от дома. Но не всем удалось быть столь счастливыми – и их накопления превратились в макулатуру.

«Тратить» и «вкладывать» внешне выглядят как слова-антиподы. На самом деле граница между ними не столь отчетлива. Можно вкладывать деньги так, что скоро от них ничего не останется, но можно тратить и так, что ваши траты обернутся для вас самыми выгодными вложениями. В общем, самый важный секрет обращения с деньгами как раз в этом и заключается – сделать свои траты денег как можно более близкими к вложениям. Как этого добиться, мы покажем в следующей главе. Пока же ограничимся несколькими советами.

В первую очередь постарайтесь определить, какую сумму – разово или ежемесячно – вы сможете вкладывать «в будущее» и затем стройте свои планы, исходя из этой суммы.

Если же у вас появляются какие-то незапланированные средства – премии, выигрыши в лотерею, наследство и т. Д., то мы рекомендуем при распоряжении ими использовать правилом «трех третей». Это правило предполагает деление всей полученной суммы на три равные части, которые распределяются следующим образом:

Первая («консервативная») часть – вложения в наиболее надежные активы: срочный депозит в банке первой категории, векселя столь же надежных банков, государственные облигации и т. Д.

Вторая часть – «разделите риск с надежными партнерами». Вложите деньги в общее дело с людьми, которых вы лично знаете и которым доверяете. Это может быть приобретение акций банка, страховой компании, торговой фирмы или любого другого предприятия, владельцев которого (не управляющих! – они могут завтра же уволиться) вы давно знаете и которые вас приглашают и рекомендуют вложить деньги в их предприятие.

Третья часть – «вложения на свой страх и риск». Если у вас есть время и возможности, попробуйте с этими деньгами сделать что-нибудь на свой страх и риск. Это может быть игра на акциях нефтяных компаний, банков (т. Е. на ликвидных ценных бумагах, у которых есть рынок и которые всегда можно продать), на валютных курсах, на торговых операциях и т. Д. При благоприятных условиях это могут быть и вложения в производство, но пока первоначально желательно ограничить себя торговыми или обменными операциями, только на срок до 1,5— 2 месяцев и только с «живым» товаром (никаких авансов, предоплат и т. Д.).

Разумеется, это – всего лишь примерная схема, и пользоваться ею надо всегда с учетом сложившихся обстоятельств. Например, если вы не знаете людей, которым вы могли бы доверять, то часть «совместного риска с надежными партнерами» вы можете добавить к «консервативной доле», или внести в своей бизнес, или разделить между ними в какой-либо пропорции.

Запомните одно очень важное правило: не верьте никогда в сверхдоходы. Если обычная ставка по депозитам 20%, а вам предлагают 100%, если обычный дивиденд 50%, а вам предлагают 200% – будьте уверены, что вас где-то хотят обмануть. Хотите узнать где – отдайте свои деньги, и вы узнаете секрет. Но лучше постарайтесь узнать у тех, кого уже раз на этом «накололи».

Мы не хотим сказать, что сверхдоводов вообще не бывает. Нет, они бывают, но именно благодаря таким простакам, какими мы часто бываем.

И еще один совет: осторожнее относитесь ко всякого рода советам относительно вложения ваших денег. Для простоты рекомендуем просто игнорировать любые советы (как бы привлекательно они ни звучали), исходящие от лица или организаций, заинтересованных в тех вложениях, которые они вам рекомендуют: брокеров, руководителей инвестиционных компаний и фондов, агентов сбытовых фирм и т. Д.

Особую осторожность рекомендуется проявлять при общении с людьми, часто употребляющими слова «гарантия» и «обеспеченние». В подавляющем большинстве случаев это либо мошенники, либо дилетанты. На современном финансовом рынке «гарантированные» или «обеспеченные» ценные бумаги крайне редки, и широкая публика с ними практически не встречается. Если же они и появляются в обращении, то их, как правило, «на корню» скупают крупнейшие финансовые учреждения – банки и страховые компании и держат обычно их в своих резервах до срока погашения.

Кроме того, для населения такие ценные бумаги, как правило, и не представляют интереса: при их исключительной высокой надежности они приносят низкий текущий доход, не превышающий обычно процента по банковским депозитам. А при такой ситуации для частных лиц решающим становится показатель ликвидности, по которому банковские депозиты явно предпочтительнее.

Поэтому, когда вы услышите, в рекламе или из иных источников, что вам предлагают купить «обеспеченные» или «гарантированные» ценные бумаги, то можете быть уверены, что в 99 случаях из 100 вас просто обманывают. Такой обман, впрочем, нельзя считать злостным, поскольку он вскрывается при самой минимальной предосторожности и предусмотрительности, а без этих качеств на финансовом рынке просто нечего делать.

Действительно, слово «гарантия» в финансовом бизнесе имеет только один смысл, который в переводе на обычный язык можно выразить следующим образом: «у меня есть требуемая гарантией сумма денег, и я обязуюсь хранить ее в течение всего срока действия «гарантированного» финансового обязательства неприкосновенной и открытой для оплаты в любой момент после открытия платежей по данному финансовому обязательству».

Иначе говоря, лицо, предоставляющее «гарантию», должно: 1) представить вам убедительные доказательства, что оно имеет деньги на всю сумму «гарантии», и эти деньги являются его собственными средствами и свободными от каких-либо обязательств; 2) убедительным образом уверить вас в том, что эти деньги в их полной сумме будут сохранены и открыты для платежей в любой момент после наступления срока оплаты «прогарантированного» финансового обязательства; 3) дать вам убедительные заверения, что это лицо а) не откажется от своих обязательств; б) не исчезнет до срока наступления платежей; в) не примет на себя никаких обязательств, дополнительно обременяющих его в отношении зарезервированной им для покрытия «гарантии» суммы денег.

При этом убедительность всех этих обещаний и заверений действительна только при обличении их в соответствующую письменную форму, что составит, при их правильном оформлении, целый пакет документов, состоятельность которых надежно могут проверить только квалифицированные юристы и аудиторы. Само слово «гарантия» без этих документов ничего не стоит и приниматься во внимание не должно.

То же самое в отношении слова «обеспечение». Обеспеченность какой-либо ценной бумаги золотом, землей, товарами и т. Д. в финансовом бизнесе означает, что есть какое-то постоянное и надежно действующее учреждение, в котором вам эту ценную бумагу безоговорочно, по первому требованию и на полную сумму, обменяют на золото, соответствующий земельный участок или служащие для этой бумаги обеспечением товары.

Поэтому, когда вам говорят об «обеспечении» чем-то, спросите сразу адрес, где выдают эти привлекательные вещи, и если вам его дадут, не поленитесь, сходите по этому адресу и хорошенько убедитесь в том, что все эти вещи там присутствуют и действительно выдаются. И даже, если все это есть, как вам обещали, мы рекомендуем вам вначале попробовать пройти весь цикл до конца: купить «обеспеченную» ценную бумагу, тут же обменять эту ценную бумагу на предложенное «обеспечение» и обратить это «обеспечение» в деньги, сразу продав его.

Например, вы читаете в рекламе, что предлагаемые вам ценные бумаги «обеспечиваются золотом». Так пусть вам покажут это золото, пусть вам расскажут, как вы его сможете получить, когда вам захочется это сделать или когда вы будете вынуждены расстаться с приобретенной вами ценной бумагой. И когда вам это расскажут, проделайте все вам рассказанное до конца. И верьте всему, что вам рассказали, только после того, как золото окажется у вас в руках, и вас с ним отпустят без назойливых сопровождающих. Попробуйте сделать так, и если все это у вас пройдет гладко, на всех этапах не вызовет у вас никаких сомнений и на «выходе» принесет вам некую прибыль, – тогда можете смело инвестировать в эти проверенные и надежные финансовые обязательства.

Однако при этом мы не рекомендуем вам забывать, что рынок ни на секунду не остается неизменным, и то, что было, казалось бы, абсолютной истиной в момент приобретения ценной бумаги, может внезапно оказаться совсем иным, и притом в самый критический для вас момент.

В заключение одно напутствие, возможно, самое важное из всего вышесказанного' когда речь идет о ваших деньгах, не верьте газетам!

Возможно, было бы преувеличением утверждать, что все журналисты, пишущие в газеты, либо некомпетентны, либо выполняют оплаченный заказ, но чтобы избежать риска совершить непоправимую ошибку, проще придерживаться этого не претендующего на полную правду утверждения.

Дело в том, что для читателя, не знакомого профессионально с финансовым механизмом рыночной экономики, практически невозможно отличить правду от лжи в газетных публикациях. Ему кажется, что если материал насыщен экономическими и финансовыми терминами, то он заведомо достоверен и всем содержащимся в нем советам, выводам и заключениям следует верить безоглядно и бесповоротно.

Речь идет, конечно, о статьях и аналитических материалах. Что же касается объявлений, то даже и в российских газетах стали наконец писать, что читатель должен самостоятельно оценивать свой риск, пользуясь содержащейся в них информацией. Правда, не выделяются пока статьи и материалы, имеющие характер заказных объявлений, т. Е. публикуемые за плату (редакции или журналисту – не суть важно).

Но мы привыкли верить газетам, и долго еще не сможем привыкнуть к тому, что печатное слово может быть использовано против нас, против нашего кармана Этим предрассудком страдаем мы все, включая и избранных нами депутатов, которые, кроме своих частных финансовых дел, решают еще вопросы финансового регулирования нашей общей жизни и так же легко попадают на удочку тенденциозных или некомпетентных газетных публикаций.

Разумеется, я говорю прежде всего о наших газетах. На Западе ситуация другая: во-первых, в серьезных газетах публикации на экономически и финансовые темы пишут исключительно профессионалы высокого класса; во-вторых, при всем этом население в западных странах привыкло, скажем помягче, не сильно верить газетам и уж во всяком случае считает за правило не доверять рекламе и любым публикуемым в газетах советам и рекомендациям денежно-финансового характера.

Заметим в скобках, что даже при таком, казалось бы, укоренившемся недоверии к прессе ни один год в этих странах не обходится без скандальных случаев массовых обманов населения через рекламу и публикуемые в газетах материалы. Не блещут прямыми попаданиями и многочисленные прогнозы и предсказания, публикуемые в массовых газетах даже вроде бы серьезными и «увенчанными» экспертами и профессорами финансовых наук. Правда, на Западе есть и специальные издания, дающие глубокие и профессиональные оценки явлениям финансовой жизни, но они очень дороги, выпускаются малыми тиражами и недоступны – не только по ценам, но и по языку – для широкой публики.

Самое печальное, что на страницах нашей прессы нельзя верить даже и признанным во всем мире авторитетам. Часто их слова и мысли безбожно перевираются переводчиками (кстати вспомнить поведанную одной газетой душещипательную историю о защите молодым адвокатом А. Керенским известной террористки «Лены Голфилдз» – что на самом деле означает просто-напросто дело о расстреле рабочих на Ленских золотых приисках, или в другой газете – о прежнем названии полученного по репарации линкора «Новороссийск» – «Джулио Чезаре»; мы все же как-то привыкли называть этого героя Юлий Цезарь); еще чаще они настолько далеки от реальных представлений о нашей действительности, что их советы для нас полезны в той же степени, что и советы тренера по лыжам, никогда не видевшего и не державшего в руках даже грамма снега.

А нужно ли вообще читать газеты? Нужно! Но, взявшись за газеты, деньги прячьте подальше. Читать можно все, и слушать можно всех, но с деньгами следует доверять только себе, и то при условии соблюдения вышеперечисленных правил.

Приучить себя к необходимой предусмотрительности и осторожности не так сложно. Нужно только помнить, что дешевле самому взяться за свое обучение, чем позволить взяться за ваше обучение другим. Слишком многие готовы взяться за выполнение этой благородной задачи, и они готовы трудиться на этой ниве, не покладая рук и до конца. До конца ваших денег. Затем вы можете безбоязненно читать и учиться – но только на опыте других.

Нам все же сдается, что лучше начать со своего здравого смысла, а газеты, конечно, полезны, но если подходить к ним чисто с утилитарной точки зрения, то в ряду возрастающих ценностей их место все ближе к хлопушке для мух, чем к иконе.

Правило «доверяй, но проверяй» в денежных делах при нашей действительности не годится. У нас его лучше модифицировать в «проверяй, но не доверяй» или «не проверяй и не доверяй» – если хотите сэкономить и деньги, и время.

На самом деле деньги можно вкладывать в разные активы и предприятия, с разным успехом и разной удачливостью, но при одном непреложном условии: зная дело, куда эти деньги вкладываются, и людей, которые этими деньгами будут управлять. Во всех остальных случаях деньги лучше держать при себе или в тех активах или формах, которые обеспечивают достаточную надежность и устойчивую, проверенную ликвидность.

Куда могут вкладываться деньги? Об этом мы расскажем в следующей части нашей работы.


Думай, прежде чем вкладывать деньги, и не забывай думать, когда уже вложил их.

Ф. Дойл


Технологии финансовой независимости: как научиться инвестировать в свое будущее (вкладывать деньги, а не тратить).


Что такое финансовое планирование.

Вооружившись здравым смыслом и тремя «волшебными» предметами, о которых мы уже говорили, всякий человек с вполне средними способностями в состоянии научиться так обходиться с деньгами, чтобы они работали на него, а не он – на них.

Еще раз повторим, что ваши действия должны быть целенаправленными, последовательными и рациональными. Для этого в основе ваших действий должно лежать финансовое планирование, оно должно предваряться и сопровождаться ведением строгой финансовой отчетности и все ваши действия должны быть под постоянным и тщательным финансовым контролем.

И нужно всегда помнить, что если не вы управляете своими деньгами, они управляют вами.

Финансовое планирование имеет своей целью как предупреждение ошибочных действий с вашими деньгами, так и выявление и анализ возможных благоприятных ситуаций для их инвестирования.

В рамках финансового планирования следует выделить:

Контроль всех расходов и доходов.

Для этого можно использовать различные программы компьютерного учета, которые позволят вам в любой момент иметь полное представление о состоянии собственной финансовой системы.

Формирование источников инвестирования.

Желательно принять для себя правило ежемесячно отчислять некоторую долю своих доходов на цели накопления. Кроме того, для целей инвестирования могут использоваться и заемные средства – но для этого необходимо иметь точное состояние вашего баланса доходов и расходов и тщательно сопоставлять состав ваших затрат и потенциальных доходов по каждому объекту инвестирования.

Отбор объектов инвестирования.

Ваши финансовые ресурсы должны быть распределены между различными видами инвестиционных инструментов исходя из ваших целей, возможностей и отношения к рискам.

Опция в виде страхования

Для определенных инвестиционных операций может быть необходимо страхование связанных с ними рисков. И вообще страхование в современных условиях является важным финансовым инструментом сохранения и защиты ваших инвестиций и, кроме того, само может быть объектом инвестирования.

Далее подчеркнем, что перспективное финансовое планирование является ключевым принципом в стратегии управления личными финансами.

Вначале рассмотрим так называемое «правило 60 %».

Метод «60 %» впервые был предложен консультантом MSN Money Ричардом Дженкинсом (Richard Jenkins). В рамках этого метода весь совокупный доход предлагается поделить на 5 частей: текущие расходы – 60% (например, питание, коммунальные услуги, транспорт, одежда, газеты, косметика и т.п.); пенсионные накопления – 10%; долгосрочные покупки и выплаты – 10% (накопления на крупные покупки (машина, ремонт), платежи по ипотеке, также может использоваться для выплат текущих долгов); нерегулярные расходы – 10 %; развлечения – 10 %.

При этом очень важным моментом является умение построить систему контроля при осуществлении расходов. Поскольку состав и размеры расходов во многом определяются социально-культурными, возрастными, психографическими признаками и характеристиками личности, то необходимо вначале определиться с целями, а затем расставить приоритеты среди целей ваших расходов.

Для этого можно использовать такой инструментам, как матрица Эйзенхауэра, в соответствии с которой строится четыре квадранта: срочно и важно; не срочно, но важно; срочно, но не важно; не срочно и не важно.

Рассмотрим теперь конкретное содержание этих квадрантов.

Срочно и важно. В эту группу расходов советуют отнести такие траты, как расходы на кредит, квартплату, продукты первой необходимости.

Эти расходы оказывают серьезное влияние на жизнь, поэтому мы учитываем их в первую очередь. Чтобы ни случилось, мы ежемесячно должны платить по данным счетам.

Не срочно, но важно. Сюда следует включать те виды расходов, которые очень важны как в настоящем, так и в будущем. Однако мы можем обойтись без них в трудную минуту. По своей значимости – это самый главный квадрант из всех приведенных.

Срочно, но не важно. Сюда относятся все непредвиденные расходы, которые срочно необходимо совершить. Однако они могут быть не так важны на данный момент времени. Такие расходы возникают неожиданно, но требуют срочного вмешательства.

Не срочно и не важно. В тайм-менеджменте дела, которые относятся к данному квадранту, называют «воры времени». Здесь такие расходы можно назвать «воры бюджета». В зависимости от ваших жизненных ценностей и целей такие расходы нужно сводить к нулю либо избавляться от них.

Подчеркнем, что все эти правила могут иметь заметный эффект только, если поставить их реализацию на регулярную основу. Например, записывать информацию о доходах и расходах (заносить их в компьютерную программу) ежедневно. Раз в месяц (обычно в конце) планировать бюджет на следующий месяц. В то же время удобно проанализировать расходы за прошедший месяц в целях их оптимизации.

Кроме анализа движения доходов и расходов денежных средств, необходимо осуществлять также контроль денежных потоков и динамики денежных обязательств.. Прогнозирование всех этих показателей имеет своей целью построение бюджетов в планируемом периоде. Таким образом с учетом планируемых доходов и расходов на основе анализа финансового отчета за определенный период можно составить финансовый бюджет на необходимый срок (бюджет, смета – совокупность планируемых доходов и расходов; может составляться как для государства, так и для отдельно взятой семьи).

В зависимости от поставленных задач бюджет может составляться на различные сроки: месяц, квартал, год. При этом, составляя бюджет на долгосрочный период, следует принимать во внимание инфляцию.

Помесячное планирование является наиболее распространенным, но базовым следует считать годовое планирование. Такой вид планирования необходим, поскольку он позволяет видеть перспективу, кроме того, он обязателен для целей налогового планирования. И при этом не следует забывать, что у каждого человека всегда есть доходы и расходы, которые имеющие периодичность не более нескольких раз в год.

В финансовом планировании все имеющиеся финансовые ресурсы делятся на собственные и привлеченные.

Привлеченные финансовые ресурсы включают в себя банковские кредиты и другие поступления в качестве заемных средств, а также займы семейного характера, и отсроченные платежи по поставкам товаров и услуг.

Собственные финансовые ресурсы – сбережения наличных денег и на счетах в банке, заработная плата, пенсии, доходы от коммерческой и непроизводственной предпринимательской деятельности; доходы в форме выручки от продажи имущества, товаров, работ и услуг; прочие доходы (средства, получаемые в порядке наследования, дарения и др.).

Если рассматривать с макроэкономических позиций, то доходы от предпринимательской деятельности, оплата труда и доходы от собственности являются первичными доходами, а доходы в виде социальных и других трансфертов – вторичными доходами.

Конкретная структура дохода каждого лица зависит от роли, выполняемой этим лицом в хозяйственном обороте на рынке, например, наемный работник, предприниматель, бизнесмен, инвестор.

Как уже отмечалось, важным моментом в управлении собственными финансами является умение создавать и сохранять накопления. Накопления – это, с одной стороны, важный инвестиционный ресурс экономики, а с другой – обеспечение материального, финансового задела для будущего потребления. Выделим основные виды сбережений: вклады и депозиты в банках в рублях и валюте, в том числе на пластиковых картах; наличные деньги на руках; вложения в ценные бумаги; запасы средств в наличной валюте; полисы страхования и др.

Предварительно отметим, что доходность каждого из объектов инвестирования зависит от степени допустимого риска, а также от срока вложения и от величины инвестированных средств.

Покажем также, что не следует пренебрегать и простейшими приемами экономии на расходов. Соблюдайте следующие простые правила: учитывайте все виды текущих расходов, а также принимаемые на себя обязательства (например, по погашению кредитов); откладывайте 10% от всех заработанных денег; регулярно пересматривайте свои расходы; планируйте свои покупки, в магазины ходите с заранее подготовленным списком необходимых продуктов и товаров.

При определении объектов инвестирования необходимо ответить на два основных вопроса: каковы ваши цели инвестирования и сколько средств вы можете выделить на инвестиционные цели, в короткой и более длительной перспективе. Чем более конкретно вы будете отвечать на эти вопросы, тем больше вероятность того, что вы поставите перед собой реальные цели и сможете их достичь.

И только после того как у вас сложится четкое представление о том, сколько денег вы можете инвестировать и на какие конкретно сроки, вы можете поставить перед собой вопрос выбора конкретных инвестиционных инструментов и о том, каких доходов вы можете в реальности ожидать.

При этом применяемые инвесторами стратегии инвестирования по способу управления инвестициями можно разделить на активные и пассивные стратегии.

Активное инвестирование означает что вы сами выбираете объекты инвестирования, к примеру – компании, акции которых вы покупаете.

Пассивное инвестирование означает, что ваши инвестиции определяются неким посредником, которые принимает решения об инвестировании в соответствии с установленными вами правилами или критериями.

Среди основных принципов инвестирования обычно выделяют следующие: наличие собственной инвестиционной стратегии. Наличие конкретного инвестиционного плана; не терять голову, не поддаваться эмоциям; очень осторожно относиться к использованию для инвестирования заемных средств; инвестируйте, научитесь ждать и не закрывать досрочно долговременные инвестиции.

Отметим также некоторые основные ошибки, допускаемые инвесторами: спонтанные инвестиции по советам непрофессионалов; инвестирование под влиянием эмоций; расчет на быстрое получение дохода; действия без плана; инвестирование при каждом краткосрочном падении рынка.

Для целей планирования семейного бюджета также можно использовать различного рода специализированные программы. Среди них можно выделить программы с расширенным функционалом, которые позволяют организовывать достаточно сложные финансовые потоки, сердцем которых является понятие «счет».

Список счетов выбирается самим пользователем, например: кошелек, сберкнижка, заначка и т.п., они могут отражать любые сделки и операции (доходы, расходы, переводы, конвертации и т.п.). при этом каждому счету может быть назначено начальное количество средств (ввод начальных остатков). Каждая сделка – это некая сумма денег либо поступающая, либо убывающая со счета, или перевод средств между счетами с возможностью конвертации валюты.

Клиент в программах с расширенным функционалом – это либо автор платежа, либо получатель средств. Тип платежа – это статья дохода или расхода, в программе любой платеж может быть и тем и другим. Типы платежей имеют иерархическую структуру, от продуманности которой зависит удобство ввода и анализа данных.

Также для каждой сделки могут быть установлены следующие свойства: метка (декоративный элемент для выражения эмоций); напоминание (помеченная запись с возможностью быстрого поиска); планируемый платеж (т.е. не участвует в вычислении остатка по счету, в диаграммах по желанию пользователя). Данные в программе изменяются через операции: «добавить», «редактировать», «удалить». Редактирование может происходить непосредственно в таблице («счета», «клиенты») или через форму редактирования («платежи», «переводы»). При этом необходимо помнить, что операции добавления новой записи или редактирования заканчиваются подтверждением сохранения, обычно это кнопки «ОК» или «Сохранить». Никогда нельзя завершать работу программы принудительно в момент редактирования, так как это приведет к потере последней сессии ввода и разрушению данных.

Куда и как вкладывать деньги.

Для правильного ориентирования в сфере управления денежными средствами и активами нужно знать следующее. Владелец денежных средств может выбирать из четырех возможных ролей при распоряжении этими средствами: «сторожа», «инвестора», «спекулянта» и «игрока».

Крайне консервативной является роль «сторожа», крайне авантюрной – роль «игрока». Наиболее разумной и оправдывающей себя с точки зрения интересов отдельного человека или отдельной семьи в нормальных обычных условиях будет некоторая средняя стратегия, сочетающая в себе элементы умеренного консерватизма и умеренного авантюризма, т. Е. действия в спектре «инвестора» – «спекулянта».

Какими объектами вложения своих средств может реально располагать и оперировать в современных условиях их владелец? Прежде чем перейти к их рассмотрению и анализу, покажем весь ряд объектов, в которые могут быть обращены или вложены (теоретически и практически) ваши средства.

Вначале определим крайние точки в этом ряду. Одной из них – соответствующей крайне консервативному подходу – будет хранение денежных средств в форме истинных, настоящих денег. Ими являются, как уже говорилось, золото в стандартных слитках и монетах.

Другой крайней точкой – соответствующей крайне авантюрному подходу – будет откровенная игра, игра на слепую удачу. Это – различные азартные игры, рулетка, игра в кости, лотереи и т. Д.

Хранение истинных денег является абсолютно надежной стратегией. При ней вы гарантированы от любых потерь, никакие внешние силы (кроме, разумеется, стихийных) не в состоянии каким-либо образом обесценить ваши средства. Вашей задачей будет только хранить деньги, оберегать их от воров и мошенников.

У этой стратегии есть только два недостатка. Один – то, что вы не можете получать какие-либо текущие доходы от своих денег. Сейчас нет учреждений, принимающих золото в депозиты с выплатой процентов по ним, но если даже бы они и были, то воспользоваться их услугами вы смогли бы только за счет отказа от той абсолютной надежности, о которой мы говорили.

Действительно, в этом случае хранителем (сторожем) денег становится другое лицо (или учреждение), которому вы доверите свое золото, а вы получите на руки только какой-то договор, свидетельство, долговую расписку и т. Д., ценность которых будет определяться исключительно надежностью этого лица или учреждения. Иначе говоря, поступив таким образом, вы сойдете с позиции крайней консервативной точки и от роли «сторожа» перейдете к роли «инвестора».

Второй недостаток заключается в том, что эта стратегия окупает себя только в расчете на особенно длительные периоды времени – от 50 и более лет. Золото действительно постоянно и стабильно сохраняет свою стоимость, а все остальные объекты обесцениваются по сравнению с ним.

Однако надо иметь в виду, что хранение золота не дает вам возможности получать проценты на капитал (и к тому же еще придется нести расходы на его хранение), а поскольку золотом сейчас торгуют как биржевым товаром (с соответствующими колебаниями цен на него вверх и вниз), то, если взять более или менее короткие периоды времени, другие объекты вложения средств по надежности и по доходности вполне могут конкурировать с золотом.

Более того, вложения в золото могут приносить даже чистые убытки, если неудачно выбирать моменты его приобретения и продажи. Так, за последние 50 лет золото выросло в цене по отношению даже к наиболее надежным валютам не менее чем в 50 раз. Но даже за это время были периоды, когда цена на золото падала и оставалось на этом пониженном уровне довольно долгое время – так что можно было понести серьезный урон, если бы была нужда продавать его именно в это время.

Таким образом, в этой крайней консервативной позиции можно выиграть только превратившись в человека-функцию, отказавшись от извлечения каких-либо доходов из своего состояния и посвятив свою жизнь только охране своих сокровищ. Любой отход от этой позиции влечет за собой риск финансовых потерь, и любые доходы, которые вы начинаете получать от операций со своим золотом, будут неизбежно связаны с соответствующими рисками потерять его полностью или частично.

Об азартных играх можно мало что сказать, кроме как то, что они исключают всякую рациональность поведения и для наших целей в каком-либо исследовании не нуждаются. Действительно, вы в равной степени можете уповать на удачу или поставив миллион долларов на кон в рулетку, или купив билет за 1 доллар в лотерее с максимальным выигрышем в миллион долларов, или просто бродя по улицам в надежде найти где-нибудь под забором сверток с тем же миллионом долларов.

Но в одном случае вы почти наверняка потеряете свой миллион долларов, в другом вы рискуете только одним долларом, в третьем – вы теряете только свое время, которое стоит столько, во сколько вы его сами цените. Какую линию здесь выбрать – это вопрос для психиатров, а не для финансовых консультантов.

Таким образом, обе крайние позиции в дальнейшем анализе мы можем смело исключить.

Тогда мы будем иметь перед собой тот ряд возможностей вложения средств, который реально открыт перед населением и поддается рациональному осмыслению. Этот ряд с «консервативной» стороны замыкается бессрочными долговыми обязательствами государства в виде банкнот и с «авантюрной» стороны – акциями частных предприятий.

В промежутке между этими фланговыми позициями располагаются следующие объекты вложений или инвестирования: срочные долговые обязательства государства, банковские депозиты, недвижимость, долговые обязательства частных компаний; товарные ценности; антиквариат, предметы коллекционирования (монеты, марки и т. Д.) и ювелирные украшения и камни (бриллианты, изумруды и т. Д.) – в примерном порядке убывания «консервативного» начала и нарастания «авантюрного» элемента.

Обязательства государства

Мы говорим «в примерном порядке» потому, что очень часто политика государственных властей и обстоятельства конъюнктурного характера заставляют вносить в этот порядок поправки, и иногда очень существенные.

Начнем с бессрочных долговых обязательств государства. Они действительно относятся к крайнему, наиболее «консервативному» (т. Е. наиболее надежному) флангу, но только при условии, что государство проводит подчеркнуто «консервативную» денежную политику.

Как мы уже видели, в идеале такая политика должна обеспечивать постоянность золотого содержания национальной денежной единицы (или, что то же самое, постоянность цены золота, выраженной в национальной денежной единице).

США в послевоенном периоде довольно долго поддерживали неизменное золотое содержание своего доллара, и в результате доллар занял положение мировой резервной валюты, т. Е. место золота.

И доллар США все еще сохраняет эту позицию, хотя американцы уже давно отказались от фиксирования золотого содержания доллара, и цена доллара в золоте уменьшилась уже во много раз. Причина этого явления состоит в том, что, хотя доллар и «ослаб» по отношению к золоту, но другие валюты усилиями своих национальных правительств за этот же период обесценивались по отношению к золоту еще быстрее и хаотичнее.

Инфляция, т. Е. обесценение национальной денежной единицы, охватывает и обесценение всех и любых долговых обязательств, государственных и частных, выраженных в этих денежных единицах, но не затрагивает стоимость имущественных, материальных объектов. Поэтому чем выше темпы инфляции, тем меньше доверия к правительству и тем далее сдвигаются к «авантюрной» стороне вложения в государственные ценные бумаги и фиксированные долговые обязательства.

Тем не менее при сдерживаемых темпах инфляции долговые обязательства государства в плане надежности превосходят золото и другие материальные объекты, причины – те, о которых уже говорилось. Это формальный запрет властей на прием золота в банковские депозиты и на заключение договоров о долговых обязательствах с золотой оговоркой; закрепление за национальной денежной единицей роли исключительного средства расчетов и платежей; возможность помещения денежных банкнот государства на депозиты в банк и получения по ним процентов.

Однако эти преимущества сохраняются только если власти не переходят некоторого предела в своем эмиссионной политике. Как только этот предел преодолен, вложения в государственные банкноты по шкале «надежности» начинают скатываться все более и более к «авантюрной» стороне нашей шкалы.

Вместе с тем инвестор обычно имеет возможность выбирать между вложениями в денежные обязательства своего государства и аналогичными обязательствами других государств, и когда это оправдывается обстоятельствами, в ряд возможных объектов вложений должна включаться «иностранная валюта».

Именно такова сейчас ситуация в России. Вложения в государственные денежные обязательства по «надежности» отодвигаются далеко не в лучшую сторону нашей шкалы, а привлекательность (и надежность) вложений в иностранную валюту (прежде всего доллары США и евро) остается высокой.

А тот же, кто сумел обратить свои рублевые накопления в доллары по курсу, который три десятка лет назад составлял 0,67 руб. за 1 долл. США (а для расторопных людей такие возможности были, и немалые), тот сейчас, при курсе более 34 руб. за 1 долл. США, может поздравить себя с приростом своего состояния примерно в 50 тыс. раз (была еще так называемая деноминация)!

И это – если доллары просто пролежали все время «в чулке», а если они были положены на депозит в банк, то по ним еще набегал ежегодный процент в размере 5—7 % от суммы вклада.

Прочитав эти строки, читатель, я думаю, другими глазами взглянет на молодых ребят, привычно крутившихся в те годы около иностранцев и клянчивших у них доллары: именно они, эти парни, а не Госплан, Совмин и академики-экономисты демонстрировали нам всем наиболее рациональную и надежную инвестиционную политику. Именно они, эти ребята, проявили себя «настоящими» консерваторами в денежном вопросе (и некоторые из них стали олигархами!), а мы все, верившие правительству и «государственным» ученым-экономистам, оказались отчаянными игроками и авантюристами, поставившими не на ту «лошадку» и закономерно проигравшими.

Сейчас, чтобы не ошибиться еще раз, мы должны предельно трезво подойти к анализу сложившейся ситуации и вытекающих из нее возможностей и выработать, каждый для себя, свою собственную стратегию и тактику поведения на рынке. И нам сейчас все же легче, чем той лихой молодежи, поскольку сегодня обменные валютные операции и иные формы рационального освоения денежного рынка уже не являются незаконными, как в те годы.

Но, с другой стороны, и сложнее, потому что рынок резко расширился, возможностей на нем стало больше, конкуренция – острее, а риск – более ощутимым. В то же время тот, кто сейчас не хочет или боится рисковать, автоматически превращает себя в безответную жертву правительства, банков, валютных и биржевых спекулянтов, которые используют все возможности рынка для перераспределения ваших доходов в свою пользу.

Рассмотрим теперь весь спектр возможных объектов инвестирования по порядку.

Срочные долговые обязательства государства. Они включают в себя обязательства государственного банка, облигации центральных и местных властей и казначейские векселя. При здоровой денежной политике государства все эти финансовые документы характеризуются наивысшей степенью надежности и ликвидности. Идеальная ситуация, когда государство гарантирует и поддерживает постоянное золотое содержание своей денежной единицы (или постоянную цену золота на местном рынке – что одно и то же), – тогда вы можете принять наше заключение на веру и более ни о чем не заботиться.

В реальной же действительности мы видим, что сейчас мало какое государство заботится о сохранении неизменной «золотой цены» своей валюты, и в той или иной степени в каждой стране допускается развитие инфляционных процессов. До каких же пределов эти процессы можно игнорировать и какие темпы инфляции следует считать опасными для ваших накоплений и требующими соответствующего реагирования?

До тех пор пока обычная рыночная ставка по банковским депозитам средней срочности (от полугода до 2—3 лет) покрывает среднегодовой рост цен на золото, беспокоиться ни о чем не нужно. Как уже говорилось, правительства сейчас во всех странах сознательно поставили золото в дискриминационное положение по сравнению со своими бумажными дензнаками, и потому до указанных пределов держать в частном владении бумажные деньги все же выгоднее, чем золото.

Вместе с тем при выполнении этой рекомендации вы можете встретить известные трудности, связанные с тем, что золото сейчас обращается так же, как биржевой товар, и колебания цен на него могут быть весьма значительными как в сторону повышения, так и понижения. Поэтому использование золота как эталона для наших целей можно рекомендовать только для относительно продолжительных периодов времени – не менее 15, 20 или более лет; для более кратких периодов биржевые колебания цен на золото могут дать вам весьма искаженную картину.

Для таких коротких периодов можно выйти из положения, используя общие индексы инфляции (или роста цен), рассчитываемые в каждой стране по примерно схожей методике. При использовании этого показателя «зону спокойствия» для ваших сбережений можно установить в пределах 1,5—2% (роста цен) в год. Эти темпы несколько ниже реально происходящего обесценения бумажных денег к золоту даже в наиболее благополучных странах, но для практических целей этой разницей можно пренебречь.

Более того, мы рекомендуем к ним накинуть еще 0,5—1%, учитывая, что переход к активным действиям на денежном рынке вам тоже будет чего-то стоить (потери времени, комиссионные брокерам, почтовые и банковские расходы и т. Д.).

Итак, очертим «границу безопасности» ваших сбережений среднегодовыми темпами инфляции в 2,5—3%.

До этого предела идеальным выбором для ваших сбережений является сохранение их в зоне своей национальной валюты. Вы не сильно выиграете, если решитесь перебегать в «зоны» других валют, но вы столкнетесь с серьезным риском, если будете искать альтернативные (имущественные и иные) объекты вложений.

При более высоком уровне инфляции вы должны начать уже действовать. Самое первое, что можно сделать, – подыскать иную, более надежную иностранную валюту.

Какими соображениями при этом следует руководствоваться? Во-первых, ее доступностью и доступностью финансовых институтов, оперирующих с этой валютой. С этой точки зрения вам не подойдет ни саудовский риал, ни юаровский рэнд, ни швейцарский франк – как бы они ни были надежны и стабильны.

Во-вторых, следует принимать во внимание конечное назначение ваших накоплений. Если вы стоите перед выбором, например, между долларом США и евро, то преимущество следует отдать той валюте, в которой вы планируете в будущем расходовать свои накопления. В этом случае вы избегаете дополнительного риска из-за возможных колебаний валютного курса, а также уплаты комиссионных банку.

В новой валюте, куда вы перейдете, желательно также оставаться в зоне наибольшей надежности, обеспечиваемой государственными ценными бумагами и депозитами в крупнейших банках. Если темпы инфляции более 5% во всех доступных вам валютах, то вам следует подумать о переориентации хотя бы части ваших накоплений в более стабильные объекты инвестиций. В первую очередь следует подумать о недвижимости, о приобретении долговых обязательств или акций наиболее надежных частных компаний и т. Д.

После 12—15% темпов инфляции оправданы вложения в операции на товарных биржах. После 50% годовых учет темпов инфляции и планирование ваших операций на денежном рынке целесообразно переводить на помесячную основу.

Начиная с помесячной ставки темпов инфляции в 10% и более вложения практически во все товары предпочтительнее, чем сохранение своих накоплений в банках и в любых финансовых документах, выраженных в национальной валюте. Разумеется, среди товаров следует выбирать наиболее долго и легко хранимые, а также товары, которые могут быть легко и быстро реализуемы на рынке.

Деньги, вложенные в государственные (срочные или бессрочные) долговые обязательства, как уже говорилось, могут иметь форму «наличных» (банкноты государственного банка), обязательств с коротким сроком погашения (казначейские векселя) и со средним и длительным сроком погашения (облигации центрального правительства и местных властей).

Их особая надежность вытекает из того обстоятельства, что «ответчиком» по этим ценным бумагам является исключительно государство или его органы, и весь риск неплатежа связан также исключительно с платежеспособностью государства. Оборотной стороной этой медали является тот факт, что, например, в наших условиях государство не привыкло особо считаться с интересами внутренних частных собственников и легко идет на их нарушение (кроме обычных злоупотреблений с печатным станком – произвольные обмены дензнаков, блокады счетов, нарушение обязательств перед Внешэкономбанком, введение валютных ограничений и т. Д.). Спорить же с государством в таких случаях, как вы уже убедились, бесполезно.

Государственные обязательства также отличает и особо высокая степень ликвидности: государство, как правило, обеспечивает бесперебойное обращение своих ценных бумаг на вторичном рынке, поддерживает их курс и гарантирует погашение их (или обмен) в установленные сроки. Кроме того, государственные обязательства могут и непосредственно использоваться для некоторых видов платежей (например, уплата налогов и т. Д.).

«Наличные» же деньги – или банкноты государственного банка – вообще имеют абсолютную ликвидность (если исключить экстраординарные ситуации, вроде обмена денег с ограничениями по сумме, видам банкнот и т. Д.); при этом следует иметь в виду, что под «наличностью» имеются в виду не только деньги «в натуре», но и деньги на текущих счетах и счетах «до востребования»

По текущим счетам нередко даже выплачиваются проценты, поэтому «наличные» на самом деле в значительной доле также представляют активы, приносящие доход. По другим государственным обязательствам, выпущенным в виде ценных бумаг, выплачивается, как правило, фиксированный доход и по ставкам, обычно более низким, чем процент по коммерческим долговым обязательствам. Вместе с тем эта пониженная ставка процента компенсируется за счет их более высокой надежности и ликвидности; кроме этого некоторые виды государственных ценных бумаг освобождены от налогов в отношении выплачиваемых по ним процентов и доходов от их перепродажи.

Банковские депозиты

Поскольку банковские депозиты в золоте сейчас запрещены, к ним в полной мере относятся все те соображения, которые были высказаны относительно опасности держать финансовые инструменты, выраженные в национальной валюте, – для той ситуации, когда государство намеренно или по небрежению злоупотребляет своими правами в сфере регулирования денежного обращения. Депозиты, выраженные в международных валютах (типа СДР), дают определенную защиту только против произвола любого одного определенного правительства, но не спасают от общего обесценения валют; к тому же они, как правило, недоступны для частных лиц.

Банковские депозиты бывают трех видов: депозиты граждан (сберегательные вклады), депозиты предприятий и межбанковские депозиты. Срочность банковского депозита простирается от несколько дней до нескольких лет. Наиболее распространены депозиты на срок от одного месяца до одного года.

Надежностью банковские депозиты уступают государственным долговым обязательствам, поскольку первый ответчик по ним – частный банк – «по рангу» уступает государству. Однако этот чисто формальный момент не следует принимать за абсолютную истину.

Банки, как и государства, бывают разные. Крупнейшие мировые банки на практике оказываются более надежными, чем многие государства, а власти в некоторых странах имеют столь «подмоченную» репутацию, что лучше иметь дело с самым захудалым банком, чем с обязательствами этих стран.

Следует учитывать еще два важных обстоятельства, которые на деле резко поднимают рейтинг банков как заемщиков ваших средств.

Во-первых, для акционерных банков действует правило, по которому претензиям вкладчиков придается абсолютный приоритет перед имущественными правами акционеров, и согласно этому правилу вкладчики по их требованию должны полностью получить свои депозиты обратно, даже если их придется выплачивать за счет средств акционеров (внесенных в капитал банка).

А поскольку акционерами банков бывают, как правило, особенно влиятельные лица и крупнейшие компании, то они, разумеется, постараются сделать все возможное и невозможное, чтобы не допустить такой ситуации. При этом следует учитывать, что в каждой стране крах крупного банка приравнивается к национальной катастрофе, и всегда можно рассчитывать, что власти окажут банку (даже полностью частному), попавшему в трудную ситуацию, свою помощь и поддержку в той или иной форме.

Во-вторых, во многих странах банковские депозиты населения обязательно страхуются государством (в США, например, такой страховкой обеспечиваются все депозиты, не превышающие 100 тыс. долл.), и, таким образом, в случае краха банка вкладчикам гарантируется возврат их депозитов непосредственно из средств государства.

В России, как видим, эти условия не выполняются (хотя страхование вкладов и введено, оно покрывает пока только вклады до 700 тыс.руб.), власти откровенно пренебрегают своими возможностями в сфере регулирования деятельности частных банков, и на деле российский банк так же легко обманывает своих вкладчиков, как любой мошенник из темной подворотни.

В целом, с точки зрения надежности банковские депозиты вполне могут конкурировать с государственными долговыми обязательствами, а если сравнивать ситуацию в разных странах, то банковские депозиты в «благополучных» странах однозначно надежнее государственных ценных бумаг стран с «плохой» репутацией.

Ликвидность банковских депозитов в принципе имеет ограниченный характер и зависит от срочности и других условий депозитного договора. Как правило, если вы не желаете потерять повышенный процент, выплачиваемый по срочным депозитам, вы должны заранее (за месяц или более) извещать банк о намерении изъять деньги.

Вместе с тем крупные банки обычно предоставляют возможность своим вкладчикам получать текущие ссуды под залог депозита («на расчетные цели») или непосредственно расплачиваться депозитами. Некоторые банки принимают вклады в обмен на «депозитный сертификат», который является ценной бумагой на предъявителя и как таковой может широко использоваться в платежном обороте, не затрагивая условий первоначального договора вкладчика с банком.

Таким образом, и по ликвидности банковские депозиты в лучших их вариантах практически не уступают государственным ценным бумагам.

Напоминаем также, что, внося деньги на депозит в банк, клиент формально заключает с ним депозитный договор (даже если такой формальной бумаги он и не подписывает), все важнейшие элементы которого столь жестко закреплены законодательством и банковской практикой, что защита в суде вытекающих из него прав вкладчика никаких проблем не создает (в отличие от судебных тяжб с государством).

Однако мы должны и предостеречь читателя: все вышеуказанные преимущества банковского депозита никак не могут компенсировать слабости непосредственно денежной единицы, в которой этот депозит выражен (депозиты с золотой или другой товарной оговоркой практически не применяются).

Кроме того, в полной своей мере все эти преимущества действительны вовсе не для всех видов депозитов и не для любых кредитных учреждений. Кредитным учреждением, принимающим депозит, должен быть обязательно банк, причем банк, имеющий акционерную форму, и банк, входящий в систему обязательного страхования депозитов. Депозит должен быть внесен также обязательно от имени гражданина, а не юридического лица или компании. Вне этих условий перечисленные нами преимущества не действуют. У других форм депозитов могут быть, конечно, свои выгоды, но сейчас мы их пока не будем рассматривать.

Долговые обязательства частных компаний

Любая частная компания вправе привлекать деньги под выпуск своих долговых обязательств. Однако большинству компаний если и удается занимать таким образом деньги, то только в порядке непосредственной договоренности с кредитором. На финансовом рынке обращаются исключительно долговые обязательства крупнейших акционерных компаний и банков, акции которых котируются на фондовой бирже. Только такие долговые обязательства могут служить объектом инвестирования, и именно потому, что их эмитенты являются акционерными компаниями, и их акции допущены к котировке на фондовой бирже (т. Е. их финансовое состояние регулярно подвергается двойному контролю – со стороны независимых ревизоров-аудиторов и со стороны экспертов-аналитиков фондовой биржи).

Надежность долговых обязательств частных компаний целиком определяется надежностью их эмитентов (или лиц, гарантирующих эти обязательства). Такая надежность не обязательно всегда остается столь же высокой, какой она была в период первоначальной эмиссии долговых обязательств (без этого условия их просто не принял бы рынок), поэтому инвестор, приобретя эти долговые обязательства, должен постоянно следить за финансовым состоянием эмитента.

Наилучший показатель, который инвесторы никогда не должны упускать из внимания, – это курс акций эмитента на фондовой бирже. Это вовсе не означает, что инвестор обязан немедленно продавать приобретенные им долговые обязательства при первом же колебании вниз курса акций выпустившей их компании. Фондовый рынок, как известно, подвержен воздействию самых разных обстоятельств, в том числе и слухов, поэтому на нем далеко не всякое изменение курсов имеет долговременный и устойчивый характер.

Тем не менее инвестор должен отмечать и анализировать каждое движение курса, привлекать, в случае необходимости, другие источники информации и всегда быть готовым к оперативному принятию решений, если он не хочет рисковать потерей дохода или даже непосредственно вложенного капитала (что может произойти в случае неожиданного банкротства компании-эмитента).

Вместе с тем следует отметить, что в последнее время на рынке появились и рисковые долговые обязательства, которые выпускают компании, не допущенные к котировке своих акций на фондовой бирже, при посредничестве некоторых брокерских фирм или банков. Такие обязательства обращаются исключительно на внебиржевом рынке, и их на жаргоне называют иногда «мусорными», что вовсе не обязательно означает их низкую надежность. Напротив, многие из них вполне исправно погашаются эмитентами по истечении срока их действия, а некоторые приносят доходы, существенно превышающие уровень, обеспечиваемый на «официальном» фондовом рынке.

Тем не менее вложения в такие долговые обязательства справедливо считаются особенно рисковыми, и их можно рекомендовать только как объект для краткосрочных спекулятивных операций.

Долговые обязательства частных компаний могут иметь форму облигаций (долгосрочные и среднесрочные обязательства), векселей (краткосрочные обязательства) или обычных долговых расписок. На фондовом рынке обращаются только облигации и оборотные векселя, причем в каждом случае поддерживаемые или обеспеченные (для векселей) каким-то определенным банком (или банками]. Кстати, название банка также служит одним из индикаторов при оценке надежности выброшенных на рынок долговых обязательств. Крупнейшие и наиболее известные банки, как правило, особо дорожат своей репутацией и избегают ставить свое имя рядом с названием компаний, не представляющихся для них вполне надежными.

По сравнению с государственными долговыми обязательствами обязательства частных компаний имеют свои плюсы и свои минусы. В связи с этим нельзя однозначно утверждать, какие из них более надежны. Государство действительно не может обанкротиться, но оно может задерживать платежи или вообще аннулировать свои обязательства – и тогда судиться с ним очень сложно. Частные компании легко заставить через суд выполнять свои обязательства – но при условии, что они сохраняют свою платежеспособность.

По ряду видов государственных облигаций доход можно получать без удержания налогов – и это серьезное их преимущество перед обязательствами частных компаний. Но частные компании обычно выплачивают по своим обязательствам более высокий процентный доход и к тому же могут предусмотреть возможность конверсии выпускаемых ими облигаций в свои акции – что может быть особо привлекательным для инвесторов в ситуациях экономического оживления и роста производства.

Таким образом, конкретный ответ можно дать только для конкретной ситуации Так же, как между государствами существуют огромные различия в отношении их экономической силы и доверия к правящей администрации, так и частные компании различаются по своей репутации, по своему текущему финансовому положению и по своим потенциальным возможностям.

Наконец, последнее замечание: любые долговые обязательства привязаны к какой-то определенной национальной валюте, и это их общая слабость или преимущество. Слабость, поскольку вместе с ослаблением национальной валюты автоматически ослабляется и выраженное в ней долговое обязательство (независимо от того, кто был ответчиком по этому обязательству), преимущество – когда инвестор вкладывает свои средства в долговые обязательства в крепкой иностранной валюте, страхуя их от обесценения своей национальной валюты.

Недвижимость

Недвижимость обычно считается одним из надежнейших объектов инвестиций. Однако было бы серьезной ошибкой принимать это суждение за истину, абсолютно верную при всех обстоятельствах. Опыт показывает, что рынок недвижимости так же испытывает спады и кризисы, как и все другие рынки, а фирмы, торгующие недвижимостью, «прогорают» не менее часто, чем торговцы любыми другими товарами.

На практике, с точки зрения инвестора, интерес представляют вложения только в два вида недвижимости: «коммерческая» недвижимость и недвижимость «под развитие».

Вложения в «коммерческую» недвижимость осуществляются в целях получения регулярного и постоянного дохода от использования недвижимости. Такие вложения обычно имеют смысл только в сфере гражданского и жилищного строительства. Инвесторы нанимают подрядчиков и финансируют строительство (или реконструкцию) гостиниц, ресторанов, кинотеатров, стадионов, офисных помещений, жилых домов и т. Д. с тем, чтобы затем сдавать в эксплуатацию или в аренду и из этих доходов покрывать свои расходы и извлекать прибыли.

Вложения в недвижимость «под развитие» имеют своей целью получение дохода от перепродажи земли и представляют собой вложения в покупку «перспективных» территорий (предназначенных под застройку по градостроительным планам, по трассе строящихся автомагистралей и т. Д.) и их «развитие» (прокладка путепроводов и коммуникаций, землеустроительные работы и т. Д.) с последующей продажей участков уже непосредственным застройщикам.

Смысл всей операции заключается в громадной разнице цен на участки неосвоенные и чье будущее предназначение еще не стало общеизвестным, и на участки, подготовленные к застройке и в районах, определенных «под развитие».

Вложения в приобретение собственного дома только случайно могут оказаться одновременно и удачной инвестиционной операцией – если ваш выбор местожительства совпал с началом развития соответствующего района, и вы переезжаете на другое место жительства в самый пик роста цен на участки в этом районе. Обычно же люди покупают и продают дома, руководствуясь своими профессиональными и семейными интересами, а не инвестиционной конъюнктурой, и потому осуществляют эти купли-продажи не в лучшие с точки зрения получения прибыли времена. Покупать же дом и не жить в нем достаточно длительное время имеет мало смысла, поскольку расходы на его охрану и содержание могут «проглотить» всю вашу потенциальную прибыль еще до ее получения.

Самое главное, что нужно помнить при вложениях в недвижимость, – это то, что над всеми качественными характеристиками предлагаемого к продаже объекта недвижимости, безусловно, превалирует только один – его расположение. Скромный особняк в центре престижного района стоит несравненно дороже, чем самое роскошное здание в промышленной зоне или на другой непривлекательной территории. Иначе говоря, с точки зрения вложений в недвижимость не столь важна стоимость здания, сколько его расположение.

Правда, счастье не бывает вечным, и с течением времени статус отдельных районов, особенно в городах, может меняться, и некогда престижные районы по разным причинам (например, строительство рядом аэропорта) могут потерять свой статус. Равно как и наоборот. Поэтому, занимаясь сделками с недвижимостью, следует обязательно обеспечить себя надежными источниками информации – в городских советах, в органах планирования государственных инвестиций и т. Д.

Наконец, следует подчеркнуть, что сделки с недвижимостью являются, пожалуй, самой «зарегулированной» сферой бизнеса во всех странах рыночной экономики. Здесь действует масса законов, инструкций и правил, регулирующих режим использования и распоряжения землей – в аспектах экологии, санитарии и гигиены, сохранения ландшафтов, ненарушения архитектурного стиля, использования недр и водоемов, воздержания от беспокоящих соседей действий и т. Д.

Правда, всей этой «надстройке» противостоит безусловное право собственника земли на защиту своих владений от любого несанкционированного им вторжения в их пределы – вплоть до применения оружия и любых других средств пресечения. Соответственно и любой ущерб, причиненный ему таким вторжением, подлежит безусловной компенсации, независимо от того, кем этот ущерб нанесен – частным лицом или госорганом.

Настоятельно рекомендуется также никогда, ни при каких обстоятельствах, не заключать сделок с недвижимостью без консультаций с опытными юристами. В некоторых странах (давно и устойчиво капиталистических1) законы позволяют даже «приватизировать» некоторым претендентам чужие жилые дома – если их собственники в них не живут и реально ими не пользуются. В Москве жильцы квартир, проданных в обмен на «вечное» содержание, слишком часто встречаются с «вечностью» подозрительно преждевременно. При желании можно привести и массу других примеров, которые подтвердят для вас одну и ту же истину: в сделках с недвижимостью необходимы особые предусмотрительность и осторожность.

Товарные ценности

В нашей сумасшедшей действительности некоторые простые идеи выглядят подкупающе привлекательными. Например, чего ломать голову, куда вложить деньги, если цены на большинство товаров только за последние годы иногда вырастали в несколько раз. Вывод один – покупайте товары, и вы защитите свои сбережения от инфляции.

Так бы это и было, если бы не два обстоятельства: а) для хранения товаров нужны помещения и охрана, что может стоить очень недешево; б) для реализации «спасенных» сбережений товар необходимо продать, а это может оказаться совсем не простым и тоже недешевым делом.

Если серьезно взвесить эти два обстоятельства, то мы увидим, что забот с хранением и продажей даже самых компактных и легко реализуемых товаров столько, что на остальные жизненные занятия времени может совсем не остаться. А риск, что товар за время хранения может испортиться или стать добычей взломщиков, заставит лишиться сна и вконец испортит нервную систему (вспомните, как счастлив был Диоген, владея из всего имущества одной только полуразбитой бочкой!).

Итак, превратив свои деньги в товар, вы немедленно лишаете свои сбережения самого ценного их качества – ликвидности и приобретаете новую для себя статью постоянных и регулярных расходов – расходы на хранение и охрану товара Правда, взамен вы получаете надежду, что при перепродаже1 товара полученная прибыль перекроет все ваши затраты и потери. Сразу скажем, что чаще всего такая надежда не сбывается

На самом деле операции с товарами действительно могут использоваться для защиты ваших сбережений от инфляции, но только при том условии, что покупаемые вами товары являются биржевыми товарами и что вы покупаете их по правилам биржевой торговли.

Что это означает? Это означает, что, покупая товар на условиях биржевой торговли, вы действительно становитесь собственником определенного количества товара, но с правом не вступать в физическое владение этим товаром до определенного момента времени и с возможностью гарантированно продать этот товар в течение всего срока, пока вы являетесь его собственником.

Разумеется, не всякий товар может быть таким образом продан и перепродан Объектами такой купли-продажи становятся только товары, обладающие едиными качественными характеристиками, что позволяет продавать их «вслепую», только по названиям: сахар, хлопок, шерсть, зерновые, нефть, цветные металлы, включая золото, и т. Д. При этом объем производства и потребления этих товаров в мире должен быть достаточным для того, чтобы сделки по купле-продаже каждого такого товара могли вестись регулярно, без перерывов, в течение всего года.

При этих условиях вы можете быть уверены, что для купленного вами товара всегда есть рынок, на котором вы можете его свободно продать, и все, чем вы рискуете, это только изменение цены за период между куплей товара и его продажей.

Но эти же условия позволяют вам сделать и следующий шаг: не просто вложить свои деньги в товар, но и постоянно торговать на рынке этим товаром, никогда не вступая во владение товаром и не имея никакого намерения когда-либо это сделать. На самом деле так и поступают биржевые брокеры (и неплохо на этом зарабатывают!), в результате чего общий оборот торговли биржевыми товарами ежегодно в сотни и тысячи раз превышает все реальное производство этих товаров в мире.

Через этих брокеров любой инвестор может вложить свои деньги в товары, даже не зная ничего об этих товарах и не видя их никогда в глаза. Фактически же он просто-напросто заключает пари – с брокером или через его посредничество с другим инвестором – на изменение цены товара за срок сделки и, в конечном счете перепродавая товар тут же на бирже, рассчитывается сразу по обеим сделкам, получая прибыль или убыток на вложенный капитал. Техника этих операций разработана настолько детально, что вы можете одновременно покупать и продавать один и тот же товар, продавать и покупать тот лее товар сразу на разных мировых рынках, в разных валютах, заключать сделки не на сам товар, а только на право его купли или продажи и т. Д. Фактически же сейчас на товарных биржах продаются/покупаются не сами товары, а до предела унифицированные, стандартные контракты на товары, что полностью отстраняет от инвестора любые риски, связанные с физическим владением товаром.

Россия пока еще довольно далека от цивилизованной биржевой торговли, однако на некоторых биржах уже ведется торговля контрактами на нефть и бензин, на зерно (одно время торговались даже контракты на водку). Такие контракты в принципе могут служить надежным «убежищем» от инфляции, однако мы все-таки рекомендуем пользоваться ими с особой осторожностью.

Гарантией таких контрактов может быть только стабильный и бесперебойно действующий биржевой рынок – и при условии, что такие контракты заключаются исключительно между брокерами, несущими солидарную ответственность за их исполнение. В России же выставляемые на рынок контракты связаны с конкретными торговыми фирмами, что не исключает ситуации неисполнения контракта; кроме того, оборот этих контрактов не настолько велик и постоянен, чтобы быть всегда уверенным в возможности их перепродажи.

Наконец, остается и риск государственного вмешательства в биржевую торговлю в какой-либо форме, что может вызвать невосполнимые потери для одной или обеих сторон.

Антиквариат и другие предметы коллекционирования

Научиться выгодно коллекционировать очень просто: надо всего лишь покупать дорогие вещи тогда, когда они стоят дешево. Проблема только в одном: как выяснить, что будет стоить дорого завтра?

С полной достоверностью заглядывать в будущее мы еще не научились. Но есть более простой путь: обратиться в прошлое и посмотреть, что за истекшие времена особенно быстро росло в цене Такой обзор может оказаться очень полезным, и мы к нему еще вернемся.

Пока же поставим следующий вопрос: что может быть предметом коллекционирования? Да все, что угодно, причем вовсе не обязательно, чтобы это были редкости. Напротив, чаще всего самые распространенные и массовые вещи как раз и становятся наиболее популярными предметами коллекционирования: монеты, почтовые марки и открытки, спичечные и винные этикетки, даже пуговицы и ракушки.

На более высоком уровне состоятельности коллекционеры собирают часы и авторучки, зажигалки, стеклянные и фарфоровые изделия, книги, ковры, мебель. И только на самом верху богатства люди начинают коллекционировать действительно редкости: ювелирные изделия, драгоценные камни, картины, скульптуру. Наконец, за пределами всего разумного находятся чудаки с совершенно сумасшедшими деньгами, которые набивают свои поместья собираемыми со всего мира автомобилями, самолетами, мельницами, судовыми якорями и даже трамваями и паровозами

Но не будем касаться экстравагантностей. Ограничимся только такими предметами, которые вполне доступны для граждан, живущих «на одну зарплату», и помещаются в стандартном малогабаритном жилье.

Сразу скажем, что здесь мы рассматриваем только коллекционирование «мимоходом» и не касаемся профессионального коллекционирования (хотя каждому коллекционеру «по случаю» грозит опасность превратиться в коллекционера-профессионала).

Оговоримся также, что мы и не предлагаем вкладывать какие-то особые деньги в коллекционирование как вид деятельности. Нет, мы имеем в виду коллекционирование лишь как доступное всем собирательство того, что обычно просто так уходит сквозь пальцы, но, оставшись в доме, может со временем превратиться в большую ценность.

Самое первое правило «непроизвольного» коллекционирования –сохраняйте свидетельства уходящих эпох и переходных периодов (революций, войн, распада старых и формирования новых государств и т д.) Очень скоро они приобретают особую историческую и, что весьма приятно, денежную ценность.

Второе правило «непроизвольного» коллекционирования: не ленитесь поддерживать хорошие отношения со своими старыми родственниками. Старикам всегда будет приятно ваше внимание, а вы не упустите возможность сохранить для мира иногда просто бесценные исторические сокровища и коллекции. Вы не поверите, сколько изумительных вещей теряется и выбрасывается на помойку, просто из-за того, что наследникам некогда было проявить хотя бы чуточку внимания к интересам своих родственников в их закатные годы. И на самом деле, можно привести немало примеров, когда расторопные люди устраивали себе вполне благополучное будущее только на содержимом старого сундука, оставшегося от чудаковатого дядюшки, или на связке писем, бережно хранимых любимой бабушкой.

Во всяком случае, для их памяти – это не худший исход, и нас никак не восхищают юнцы, пляшущие на портретах своих дедов и швыряющие в стены бокалы богемского стекла.

Третье правило самое простое, не отказывайтесь от того, что вам дарят. Часто хорошо относящиеся к вам люди хотели бы подарить вам что-то ценное для них, но не представляющее для вас никакого интереса с позиций сегодняшнего дня, и вам кажется проще в мягкой или грубой форме отказаться от дара.

Не делайте этого: во-первых, вы их обидите, и они перестанут рассчитывать на вас как на возможных восприемников их занятий и интересов. Во-вторых, старики часто прозорливее нас в оценке исторической ценности явлений, и их случайный дар или совет, с ним связанный, могут вдруг стать путеводной звездой, осветившей совершенно новое направление в жизни, которое в конце концов станет для вас счастливой судьбой.

Правило четвертое: начав собирать что-либо, не стесняйтесь сообщать об этом всем своим знакомым. Во-первых, вы облегчите им задачу, если они соберутся сделать вам подарок; во-вторых, они будут знать, куда девать, возможно, совершенно для них ненужные, но бесценные для вас вещи.

И, наконец, правило пятое: постарайтесь заинтересовать своим занятием своих домочадцев (или хотя бы убедить их в ценности тех «бирюлек», которые вы собираете). Вы не поверите, сколько ценных – действительно ценных и дорогостоящих в любой самой твердой валюте! – вещей было уничтожено и безвозвратно испорчено из-за невежества или по халатности в семьях коллекционеров.

Как вообще начать коллекционировать? Начните с посещений музеев и антикварных магазинов, посмотрите, что там собирается, и что чего стоит (при этом не стесняйтесь записывать цены – потом по этим записям вы можете уточнить динамику роста цен на разные предметы коллекционирования). Походите по клубам коллекционеров и послушайте разговоры, которые там ведутся. Наверняка вы сможете извлечь из них много полезного.

Когда появятся там знакомые, прямо попросите совета, что коллекционировать и с чего начать. Конечно, к этим советам отнеситесь с известной осмотрительностью, и особенно осторожно ведите себя со «знатоками», которые вместе с советами тут же попытаются что-то вам продать.

Вообще, мы советуем – по крайней мере, на первых порах – попытаться коллекционировать вообще без расходов денежных средств, или, во всяком случае, в пределах тех сумм, которые, очевидно, являются для вас незначительными. Во-первых, нужно учитывать, что в дальнейшем вы можете сменить предмет коллекционирования; во-вторых, как показывает опыт, часто можно составить приличные коллекции только «на голом энтузиазме», без каких-либо существенных вложений денег. Ну, например, из обмениваемых при реформах денежных ассигнаций, которые нередко просто валяются на дорогах.

Если же вы уже начали платить деньги за собираемые предметы, то мы рекомендуем: а) никогда не спешить с оплатой покупки, прежде чем не навели справки, по крайней мере, у двух разных авторитетов из числа ваших знакомых; б) никогда не покупать «под давлением»; в) избегать сделок с участием чрезмерно активных посредников (очень часто случается, что и продавец, и посредник работают в паре).

Опасайтесь также и чрезмерно низких цен, от чрезмерно высоких цен защищайтесь, установив для себя лимит цены на одну покупку и строго его соблюдайте. Никогда не покупайте в долг, если не уверены, что у вас эти деньги очень скоро появятся, или без договоренности, что у вас сохраняется право вернуть покупку, если вы не найдете деньги в оговоренный срок. В таких случаях лучше попросите отложить выбранный предмет, но никогда не берите его с собой!

Коллекционирование, которым вы собираетесь заняться, в любом случае окажется для вас чрезвычайно полезным. Втянувшись в это занятие, вам неизбежно придется работать с разнообразной информацией: собирать ее, анализировать, оценивать, накапливать, использовать, что, между прочим, является и важнейшим умением, необходимым для успеха в ваших финансовых делах.

При покупке коллекционных вещей обращайте внимание в первую очередь на три фактора: возраст вещи, ее редкость и состояние (внешний вид). Очень условно при оценке можно предложить следующее соотношение «весов»' этих трех факторов – 15:35:50. Даже самая редкая и старая вещь в плохом состоянии может ничего не стоить, и, наоборот, даже ординарные предметы в отличном состоянии часто представляют собой большую ценность. Остерегайтесь отреставрированных предметов: очень часто это могут быть подделки, или реставрация проведена таким образом, что вещь становится совершенно загубленной.

И, наконец, последний совет: будьте всегда готовы продать свою коллекцию, если вам за нее будут предлагать хорошую цену. Заложите в себе сразу психологическую готовность к этому. Не обезопасив себя таким образом, вы очень сильно рискуете: коллекционирование чрезвычайно заразная штука, и вы можете незаметно перейти предел, после которого уже не коллекция будет работать на вас, а вы – на коллекцию. Не исключаем, что вы в этом случае будете даже более счастливы, но мы тогда уже безвозвратно вас потеряли в качестве нашего читателя. Финансовые рекомендации вас перестанут интересовать, у вас появятся другие критерии успеха, в которых мы, признаться, мало смыслим.

Карпов, говорят, добивается мирового первенства в коллекционировании почтовых марок. Его основной шахматной профессии это все же, видимо, скорее повредило, чем помогло.

И в заключение о недостатках, которые свойственны коллекционированию как инвестиционной деятельности: коллекции, как и любые материальные ценности, надо где-то хранить и как-то охранять, а это неизбежно требует соответствующих расходов. Кроме того, коллекции, особенно крупные, обладают весьма малой ликвидностью (правда, на Западе разработан целый ряд трюков, которые позволяют реализовывать финансовый эквивалент коллекций без их продажи).

Акции частных предприятий и корпораций

Приобретение акций можно достаточно близко поставить к азартным играм, в которых ваши шансы на выигрыш больше зависят от случая, чем от вас. Акции как денежный документ не создают для выпустившего их предприятия абсолютно никаких обязательств, никто не отвечает ни за их стоимость, ни за размер выплачиваемых по ним доходов.

Иначе говоря, всякая акция стоит ровно столько, сколько вам заплатит то лицо, которое вы уговорите купить ее у вас. Если такого покупателя найти не удается, то вы можете смело оценивать ваши акции в любую самую приятную для вас сумму, которая компенсирует вам чувство полной утраты ваших денег.

Итак, прежде чем покупать акции, вам нужно усвоить следующие три вещи: а) акции как ценные бумаги ничем не обеспечены и никем не гарантированы (любая реклама обратного – просто откровенное вранье); б) акции не имеют никакого нижнего порога стоимости, и их рыночная цена может беспрепятственно падать до нуля; в) ликвидность акций равна нулю, если отсутствует рынок, на котором бы эти акции постоянно покупались и продавались.

Вооружившись этими знаниями, можно уже начинать присматриваться к фондовому рынку. Но запомните прежде еще одно правило: никогда не покупайте акции первыми. На первых покупателей всегда обрушивается самая массированная реклама, и под эту рекламу с вас постараются содрать максимальную цену (возможно, вы заметили, что брокеры и банки, наоборот, часто стремятся приобретать акции первыми, но они профессионалы и знают, что делают: вам с ними лучше не тягаться).

Не будьте ни первыми, ни вторыми – дайте рынку остыть, подождите первого баланса и первой выплаты дивидендов, посмотрите, как на это отреагирует рынок – резким ли падением или ростом курса, или никак не отреагирует – и тогда решайте. Не жалейте о потере первых выплаченных дивидендов – утешайте себя тем соображением, что зато вы избежали риска не просто потерять какой-то доход, но и весь свой капитал.

Для новичков есть еще одно правило: не пытайтесь играть на фондовой бирже. Вас обязательно обставят профессионалы. Поэтому если вы выбрали для себя какие-то акции и сочли их достаточно надежными, то держитесь этого выбора и не пытайтесь искать лучшего варианта. Опыт показывает, что, если вы с самого начала не сделали явной глупости – это самая лучшая стратегия.

Акции надежной компании, вкладывающей свои средства в развитие и находящейся под хорошим руководством, в расчете на достаточно длительный период владения ими (не менее 10—15 лет) почти неизбежно принесут вам больший совокупный доход (сумма выплаченных дивидендов плюс прирост рыночной стоимости самих акций), чем процент, выплачиваемый по банковским депозитам. Правда, при этом важно не ошибиться с выбором акций.

Но можно ли застраховать себя от таких ошибок? Сразу скажем, что этот вопрос актуален, в общем, только для России В странах с установившейся рыночной экономикой и производство, и фондовый рынок достаточно стабильны, чтобы вовсе не задаваться подобным вопросом.

Рискну сообщить вам даже такую крамольную вещь: средний брокер или инвестор на Западе разбирается в проблемах макроэкономики, финансовой политики, менеджмента, контроля над инвестициями и в других мудреных вещах ничуть не больше, чем мы с вами. Они знают с десяток терминов, научились читать биржевые отчеты, знают сроки проведения акционерных собраний и выплаты дивидендов – и с этим багажом отважно берутся торговать акциями разных компаний, часто даже не зная их точных названий и не имея четкого представления о том, чем эти компании действительно занимаются.

Да им ничего этого и не нужно – достаточно, что они могут регулярно и бесперебойно получать информацию о движении курсов акций, которая позволяет им улавливать некоторые тенденции и, доверяя им, вполне надежно совершать биржевые сделки. Чуть более консерватизма – и на одних десятых процента (при больших оборотах) вы можете уже зарабатывать серьезные деньги, не пытаясь ни «поломать» рынок, ни обогнать его в своих прогнозах. Действительно, серьезные крахи на фондовых рынках случаются, в общем-то, нечасто, и в их предсказании в равной степени ошибались и неискушенные новички, и признанные зубры биржевой торговли.

Но при всей справедливости всего вышесказанного мы не можем не предупредить вас еще вот о каком обстоятельстве: на фондовом рынке, так же как и в любой другой сфере человеческой деятельности, находятся и ловкачи, желающие всегда играть только наверняка. Это люди, получающие информацию из конфиденциальных источников – от президентов и бухгалтеров компаний, из юридических контор, из правительственных кабинетов и т. Д., которые точно знают (а не гадают), что, когда и почем надо продавать или покупать.

Разумеется, такое использование информации незаконно (по крайней мере, на Западе), но оно существует как факт и с этим приходится считаться. Против таких «игроков» вам делать нечего, и самый разумный совет, когда они выходят на «тропу войны», – уносить ноги.

Таким образом, чтобы играть на бирже, надо иметь две вещи: мозги и информацию. Примерная пропорция – 10:90. Иначе говоря, если у вас достоверная информация, мозгов может не потребоваться, а если есть хорошие мозги, к ним все же надо некоторый минимум информации.

На первых порах мы рекомендуем иметь дело только с акциями компаний, котирующихся на фондовой бирже: за информацией о состоянии дел в этих компаниях следит непосредственно биржа, и брокеры имеют достаточный доступ к этой информации, чтобы не работать вслепую. Это для Запада. В России надежно и полноценно функционирующих фондовых бирж, строго говоря, все еще нет, кроме того, есть еще целый ряд тревожащих моментов, которые вы не должны игнорировать.

Во-первых, во многих компаниях из числа продающих свои акции, контрольный пакет акций, жестко закреплен в руках некоторых групп лиц: государства, местных органов власти, администрации предприятия, трудового коллектива и т. Д. В таких компаниях вы всегда будете в роли аутсайдеров, и ваши права на участие в управлении, получении дивидендов и т. Д. фактически обращаются в фикцию. Соответственно мы рекомендуем с акциями таких компаний и предприятий дела не иметь.

Во-вторых, возможны ситуации, в которых вы попадете под неожиданные финансовые санкции. Чтобы избежать этого, необходимо внимательно знакомиться с учредительными документами тех компаний и обществ, акции которых вы покупаете. Не забывайте: приобретая акции, вы автоматически становитесь совладельцем предприятия со всеми соответствующими правами (которые вы едва ли почувствуете) и со всеми обязанностями, которые могут вас принудить исполнять.

Приведем только один пример. При распространенной одно время «стандартной» формулировке в уставах акционерных обществ и предприятий, устанавливающей, что «акционер отвечает по обязательствам общества в пределах принадлежащих ему акций», любой кредитор такого общества или предприятия может вполне законно потребовать от вас уплатить долги этого общества (предприятия) в пределах той суммы акций, которыми вы владеете.

Иначе говоря, заплатив за акции предприятия, скажем, 10 тысяч рублей и пребывая во вполне спокойном состоянии, вам будет не очень приятно узнать, что с вас вдруг могут «содрать» еще столько же – не обязательно по причине неплатежеспособности предприятия или отказа им платить по претензиям, но просто потому, что кредитору вдруг покажется проще иметь дело с вами, а не непосредственно с предприятием.

Возможна и еще более опасная ситуация. Представьте, что вам вдруг подвернулся случай купить «по дешевке» пакет акций большой номинальной стоимости, и вы этим случаем неосмотрительно воспользовались. В такой ситуации любой кредитор общества получит возможность предъявить вам иск на всю стоимость акций по номиналу, а не только в пределах той суммы, которую вы реально за них заплатили. И что будет, если хотя бы один из кредиторов такой возможностью воспользуется?

Поэтому мы призываем вас: будьте бдительны. Если уж вы решили покупать акции, то берите акции только таких предприятий и обществ, по обязательствам которых акционеры не отвечают (кстати, это – главная особенность истинных акционерных обществ, которая отличает их от всех остальных видов предприятий).

Вообще говоря, в наших условиях акции – самое лучшее из всех разрешенных законом способов присвоить чьи-либо деньги, где-то сразу вслед за «наперстком». Поэтому если вы не рветесь к чужим деньгам, а лишь хотите сохранить свои, то в игры с российскими акциями пока лучше не вступайте.

Покупайте лучше паи в паевых товариществах или фондах, а еще лучше – акции иностранных надежных компаний (но не забывайте об американском опыте). Для цивилизованных игр российский фондовый рынок еще не созрел.


Основы управления персональными финансами


Основное правило личных финансов – никогда не давать деньги в долг. Сделайте это правило для себя нерушимым законом – и вы сбережете себе массу нервных клеток, времени и, конечно, денег. Кроме того, вы избегнете риска потерять друзей и поссориться с хорошими знакомыми – не случайно говорят, что давая деньги другу, вы теряете и деньги, и друга.

Кстати, давайте поразмыслим, может, этот «потерянный друг» и не так уж неправ. Ведь давая ему деньги, вы вполне сознательно решили участвовать в каких-то его финансовых делах (на хлеб, поверьте, никто не занимает!). И если вдруг его дела пошли негладко – чаще всего, так и бывает – ему, конечно, неприятно обнаружить, что вы вдобавок еще хотите получить с него свои деньги.

«Разве друг так поступает?» – скорее всего услышите вы. Причем некоторые умеют так красочно описать свое тяжелое положение, что вам невольно захочется выручить своего друга еще раз. И не исключено, что вы не удержитесь и ссудите его еще раз.

Но на этот раз – уже точно, последний, больше у вас не будет ни одного шанса увидеть ни друга, ни свои деньги. Может быть и другой, еще более худший вариант – когда вас же и обвинят в потере денег. «Ты же знал, что я не умею обращаться с деньгами, и зачем давал?»

Но совсем, с самого начала, гиблое дело – если вы даете деньги под проценты. Вы невольно начнете считать нарастающие проценты, с каждым месяцем задержки долга с ужасом будете поражаться их росту и каждый раз кидаться разыскивать своего должника с утешениями и выражением своего согласия простить все проценты, если он только вернет основную сумму долга. Не удивляйтесь только, если ваш должник не будет рассыпаться в благодарностях. И приготовьтесь к тому, что среди ваших знакомых вдруг пойдут разговоры о том, каким вы стали занудой и как вы не умеете ценить дружбу.

Если я вас все еще не убедил, примите тогда к сведению аргументы следующего характера. Во-первых, ни одна религия в мире не одобряет раздачу денег в долг. Ни боги никогда этим не занимались, ни люди, которые хотели бы попасть в царство божие. Иисус, как вы помните, изгнал купцов и ростовщиков из храма. Коран вообще запрещает взимать проценты с каких-либо денежных операций. Религиозное сознание вообще не предполагает наличия у людей свободных денег. Если они у вас есть – раздайте их, но безвозмездно, не в долг. И не прилагайте усилий, чтобы заработать лишние для вас деньги, лучше потратьте это время и эти усилия на какие-нибудь богоугодные дела.

В этом вопросе народная мудрость полностью солидаризуется с установлениями религии: вы не найдете ни одной сказки, в которой кредитор был бы выведен в виде положительного героя. А популярная пословица «долг платежом красен» чаще всего употребляется в значении «око за око, зуб за зуб».

Второе соображение состоит в том, что, давая деньги в долг, вы вступаете в прямое противоречие с законом. Можете проверить: в любой стране деятельность в виде выдачи ссуд является строго лицензируемой и жестко контролируется целой чередой государственных органов – от центрального банка до налоговой полиции. У вас же, разумеется, нет никакой лицензии, и ссориться вам с серьезными господами из вышеупомянутых учреждений нет никакого смысла. А в такой ситуации у всякого заемщика невольно появляется искушение: а не проще ли, чем возвращать долг, накатать анонимку на своего кредитора? И государство будет признательно ему за содействие, а у вас будут как минимум занимательные беседы с господами из налогового ведомства.

Ну а уж о конкуренции вашей с банками на их поле деятельности лучше вообще ничего не говорить. Кстати, американцы любят в таких случаях рассказывать следующую историю: «У моего друга Сэма была овощная лавка напротив банка, и когда у него просили в долг, он всегда отвечал: «Не могу, видите ли, у меня с банком твердая договоренность – он не делает моего бизнеса на своей стороне улицы, а я его бизнеса – на моей стороне улицы». Держитесь той же линии, что и Сэм – и банкиры всего мира будут вам только благодарны.

Итак, если после всего сказанного у вас все же еще осталось желание давать деньги – то давайте, но не в долг. Давайте на церковь, на музеи, на детские дома, даже бродягам и попрошайкам. Кто-то сочтет вас чудаком, кто-то – идиотом, кто-то просто поселится у вашего порога и будет хватать вас за рукава пиджака или за подол платья с умильным выражением лица.

Возможно, это будет вас забавлять – по крайней мере, в течение некоторого времени. Но вы же не хотите, чтобы в попрошаек превратились ваши друзья и знакомые, поэтому, помогая, знайте меру И держитесь подальше от торговли деньгами – если вы не банкир и не бандит или то и другое вместе взятое.

Но у последних другие правила и другие заботы, они читают балансы и малявы, им наши книжки ни к чему – они делают деньги. И, заметьте, большие деньги, но 'не для помощи друзьям или знакомым, а для того, чтобы из этих больших денег делать еще более большие деньги.

Для нас же лучше не превращать свою частную жизнь в крутой бизнес. Давайте будем стремиться лишь остаться хозяевами своих денег и другом – для друзей, и хорошим знакомым – для хороших знакомых, а не кредитором или ростовщиком для кого бы то ни было. Благодеяние несовместимо с кредитом, и в нашей криминализированной жизни кредитором быть даже более опасно, чем должником.

Давая в долг, вы открыто заявляете, что у вас есть деньги, и более того – лишние деньги, а дно общества всегда живет той моралью, что всякие лишние деньги должны быть изъяты и обращены на общую (в их понимании) пользу. Поэтому не стремитесь стать мишенью социального недовольства, не делайте рекламы своим деньгам Достаточно, если вы и ваша семья будете спокойны за свое благополучие и не посвящайте в свои финансовые дела никого больше.

Американцы не случайно считают безусловным табу всякие расспросы о личных финансовых делах, а просьбы о займе денег – еще более неприличным, чем обмен зубными щетками или нижним бельем. Не предлагайте ни своих денег, ни информации о них никому и никогда.

На самом деле этому правилу не сложно следовать, если вы с самого начала решите не делать никаких из него заключений. Это – как с правилами уличного движения. Заучив их раз и навсегда, вы бросите расстраивать себя по пустякам, вроде задержавшегося на «красном» свете светофора или преодоления лишних ступенек подземного перехода.

Отказавшись раз и навсегда даже рассматривать и обсуждать все просьбы о выделении денег в долг, вы достигнете психологической нирваны, по крайней мере в этой сфере личной жизни. А это уже немало. У вас высвободятся силы и нервная энергия для других, производительных видов деятельности. Древние не случайно создавали для себя целую систему различных табу – таким образом они могли концентрировать свои мысли и свою энергию на действительно ключевых моментах своей борьбы за выживание.

С тех пор физически жизнь стала более безопасной, но зато резко выросли психические и нервные перегрузки. Поэтому порядок в ваших личных финансовых делах – это еще и защита от серьезных угроз вашему здоровью и существованию. Чтобы сделать эту защиту наиболее эффективной и действенной, мы рекомендуем вам руководствоваться определенным сводом правил и принципов, которые давно и многократно проверены практикой. Этот свод «золотых правил» мы начнем с главного – «Никогда не давайте деньги в долг».

Десять «золотых правил» для личных финансовых дел

Правило 1. Не давайте деньги в долг.

Никогда не давайте деньги в долг незнакомым лицам. Знакомым, друзьям и родственникам можете давать деньги, но не в долг – иначе знакомых вы превратите во врагов, потеряете друзей и испортите отношения с родственниками.

Возьмите это для себя за принцип и постарайтесь, чтобы об этом знали все вас окружающие Если вас все же будут просить о деньгах, посоветуйте обратиться в банк (сберегательные банки сейчас охотно дают в долг частным лицам – разумеется, заслуживающим доверия). Скажите, что вы сами, когда нуждаетесь в деньгах, всегда берете деньги в ломбарде (даже если вы на самом деле так и не делаете).

Наконец, от самых надоедливых есть очень простой способ отделаться: дайте, в присутствии как можно большего числа общих знакомых, незначительную сумму и скажите: «Вот тебе (вам) пять (десять, двадцать пять) рублей. Об отдаче не может даже быть и речи! Это мой подарок!» Может быть уверены – если даже просивший и возьмет деньги, то больше никогда с такой просьбой не обратится. В тяжелых случаях, для особо настырных, сделайте то же самое, но со словами: «Пусть это будет мой убыток! Я знаю, что ты никогда не отдаешь долги».

Правило 2. Не берите деньги в долг.

Не берите деньги в долг на себя, если нет абсолютной уверенности, что вы сможете вернуть деньги точно в срок. А поскольку такой абсолютной уверенности быть не может, не берите деньги в долг никогда.

Можно брать деньги в долг на свою фирму – при условии, что ее финансовая ответственность уставом и законом ограничена. Но и в этих случаях всегда будьте уверены, что у вас есть либо достаточное обеспечение на всю сумму долга (даже если кредитор от вас этого и не требует), либо сам объект финансирования представляет интерес для кредитора и в крайнем случае может быть передан ему (и принят им) в компенсацию долга (например, здание, транспортное средство, партия товара и т. Д.). Разумеется, при расходовании средств, взятых в долг, следует проявлять особую осторожность – даже большую, чем в обращении с собственными деньгами.

Правило 3. Никогда ничего не подписывайте.

Запомните, многие из сделавших огромные состояния были малограмотными и даже вовсе неграмотными людьми. Эти же состояния часто спускали «до нитки» их высокообразованные и многограмотные потомки.

Расписываясь, вы отрезаете себе все пути отступления. Вы перешли Рубикон, далее – вам остается только ждать, как повернется судьба. Ваша подпись – ваш последний бастион, который следует защищать до последнего дыхания. Сдав его, вы отдаетесь на милость врага, на жалость друга. Но как часто в денежных делах друг оказывается более безжалостен, чем милостивый враг.

Самое главное – никогда не подписывайте под давлением. Есть немало приемов, помогающих отложить подпись: «спрошу жену», «забыл очки», «ручка сломалась», «уже поздно, что-то голова болит» и т. Д. Один джентльмен в прошлом веке использовал следующий безотказный прием: он как-то объявил всем, что изобрел вечные чернила и взял за правило расписываться только ими; чернила же эти, ввиду их якобы особой ценности, хранил исключительно под бдительным присмотром тещи, под предлогом посещения которой он и исчезал всякий раз, как только требовалась его подпись.

Другой джентльмен, уже в нашем веке, действительно изобрел чернила, но уже обратного свойства: все написанное ими бесследно исчезало через полтора часа после того, как ими ставили последнюю точку. Этих полутора часов ему всегда хватало, чтобы добраться до ближайшего аэропорта, и проклятья его партнеров скорее достигали внемлющих им сил небесных, чем ушей нашего героя, уютно потягивающего коктейль под рокот авиамоторов на высоте в двадцать тысяч футов.

Вячеслав Михайлович Молотов, звезда советской диплома-тии, применил другой ловкий трюк, поставив на немецком экземпляре секретных протоколов свою подпись латинскими буквами (свой, русский экземпляр, похоже, он же и утаил). Я так и слышу, как он своим характерным говорком, чуть заикаясь, неторопливо разъясняет нашим депутатам: «Помилуйте, господа, я написал, что только лишь ознакомлен с документами. А чтобы немцы не спутали меня с кем-нибудь, когда будут докладывать Гитлеру, я и написал свою фамилию латинскими буквами. Будь я в Китае и знай китайский алфавит, я бы сделал аналогичную любезность и для Чан Кайши, не говоря уже о Мао Цзэдуне. А расписываюсь я от имени страны всегда как положено – на ее государственном языке, который ни с китайским, ни даже с немецким не перепутаешь».

Прав ли он? А попадались ли вам государственные договора, подписанные Сталиным от СССР – на грузинском, а Дизраэли от Великоб-ритании – на иврите?

Некоторые полагают, что трюк Молотова может быть усовершенствован, например, использовав для своей подписи фамилию какого-либо приятеля. Мы не рекомендуем использовать этот прием слишком часто: во-первых, число друзей может неожиданно сократиться; во-вторых, не исключено, что столь же удачная мысль использовать вашу фамилию может прийти в голову одному из ваших друзей и, боюсь угадать, скорее всего из тех, что не с самой лучшей репутацией.

Короче, ставьте подписи на денежных документах только будучи уверенным, что вы хорошо представляете себе все последствия. Каждый новый документ желательно предварительно проработать со своим юристом; без особых раздумий подписывайте только знакомые документы, со знакомыми людьми и в знакомых ситуациях.

Взявши на вооружение это правило, вы вскоре убедитесь, как редко по-настоящему нужна ваша подпись. В большинстве случаев достаточно одобрительного жеста, часто – достаточно подписи жены (здесь надежно срабатывает трюк с замотанными пальцами правой руки). На самом деле, если обе стороны собираются выполнить достигнутую договоренность, достаточно устного согласия. Брокеры на бирже устно заключают сделки на многомиллионные суммы, некоторые банкиры и сейчас еще готовы принимать денежные поручения от своих партнеров по телефону. Если же вы оба или один из вас не собираетесь выполнять договоренность, то подумайте, стоит ли ее заключать – устно ли, письменно ли.

В бизнесе самое главное – никогда не подписывать самим же собой написанные документы. Если вы составили документ, пусть его подпишет кто-то другой в вашей фирме, документ за вашей подписью пусть составит ваш подчиненный, хотя бы секретарь. Лишний глаз никогда не помешает. Вообще в бизнесе стремитесь, чтобы знали ваше слово, а не вашу подпись. В частной жизни – подписывайте письма и поздравительные открытки; если же вам все чаще приходится подписывать денежные документы, задумайтесь – у вас что-то неладно, попробуйте что-то изменить в себе или в окружающей обстановке.

Правило 4. Не верьте в сверхдоходы.

На денежном рынке все взаимосвязано. Если кто-то получает сверхдоход, то на эти суммы неизбежно опустеет чей-то карман или кошелек. Если кто-то получает больше обычного, то кто-то обязательно получит меньше обычного. Значит, предлагая вам на чем-то заработать сверх нормы, инициатор этой затеи предполагает как минимум кого-то обмануть.

Ваше право, конечно, решать, захотите ли вы принять участие в этом не очень благовидном предприятии. Но скорее всего дело не обстоит столь счастливо для вас. В 99 случаях из 100 на роль простака намечают именно вас. Посмотрите внимательнее: от вас требуют деньги сейчас – пусть и небольшие. А доход вам обещают только потом – но зато очень высокий. Если вы сумеете копнуть поглубже, то скорее всего вы сами увидите, что, кроме обещаний, вам ничего не дождаться.

Но мы рекомендуем сделать проще и сразу отказаться от всех подобных предложений – в этом случае вы наверняка сэкономите время и почти наверняка также и деньги. Слухи о том, что кто-то где-то заработал на подобной затее огромные деньги, как раз и рассчитаны на то, чтобы привлечь в нее деньги простаков. Не верьте слухам, не становитесь в их ряды.

Правило 5. Не выбрасывайте никакие счета или квитанции.

Россия вступила в эпоху подоходного налогообложения. Отныне всякий, кто получает доход, должен платить с него налоги. Но доход – это не любые полученные вами деньги, это – «очищенный» доход, после вычета из него затрат, связанных с получением этого дохода. Таких затрат в любого рода деятельности достаточно много: аренда помещения, закупки сырья и материалов, транспортные расходы, амортизация и т. Д. Все эти доходы вы можете списать из сумм полученных доходов, и налог вы должны платить только с остатка.

Но все эти расходы должны быть соответствующим образом задокументированы. Для этого вам и потребуются, при представлении отчетов налоговым органам, все эти счета, расписки и квитанции. В разных видах бизнеса допускается списывать разные виды расходов, и в некоторых вы можете списать даже расходы на телефонные разговоры, на автомобиль, на ресторан и т. Д. Если не вам, то эти счета пригодятся вашим знакомым и партнерам, которые по роду своей деятельности имеют право на списание таких расходов. Это правило может пригодиться и для тех, кто работает по найму.

Во-первых, сами предприятия могут по документам компенсировать некоторые виды расходов своих работников: на транспорт, на спецпитание, на обучение, на приобретение профессиональной литературы и на подписку периодических изданий и др.

Во-вторых, иногда трудовой договор можно заменить другой формой договора (подряд, поручение и т. Д.), и тогда многие виды ваших обычных расходов могут быть списаны из общей суммы получаемых вами доходов. Например, при работе с разъездами – расходы на автомобиль, при исполнении работы на дому – часть квартирных расходов, расходы на телефон, некоторые канцелярские расходы и т. Д.

Заранее трудно сказать, что из ваших расходов можно будет списать по итогам года, поэтому наш совет – храните до конца года все ваши документы на все ваши расходы (тем более что сейчас все торговые учреждения обязаны выдавать счета или чеки на все продаваемые товары).

Правило 6. Не называйте цену первым.

Вы научитесь выгодно торговать тогда, когда поймете, что товар надо продавать не по той цене, в какую он вам обошелся, а по той цене, которую готов за нее заплатить покупатель. При покупке же, наоборот, вы сделаете ошибку, если будете назначать цену, исходя из ценности для вас продаваемого товара. Правильнее сначала выяснить, за сколько владелец готов отдать нужный вам товар и только потом уже предлагать свою цену.

В этом секрет всякой торговли: для успешного заключения сделок важнее не деньги, а информация. Если у вас есть надежная информация, ваша торговля обязательно будет успешной. Даже и без денег: нередко можно перепродать товар прежде, чем вы его купили и оплатили. И наоборот, имея деньги и не имея информации, вы почти наверняка эти деньги потеряете.

Итак, узнайте все, что можно, о товаре и ценах – и ждите, когда вам назовут цену. Торговля – не шахматы, в ней фору всегда получает играющий черными фигурами.

Правило 7. Покупайте оптом, а не в розницу.

Всегда дешевле покупать большую партию товара, чем отдельные экземпляры. С известными ограничениями этот принцип вы можете использовать и при покупке товаров для своего потребления. Сейчас уже есть торговые фирмы, готовые продавать свои товары со склада или через мелкооптовые магазины, и если вы договоритесь со своими родственниками, соседями, знакомыми, то вы могли бы закупать некоторые товары «на всю компанию»: мешками, ящиками, коробками и т. Д.

Используя разнообразные источники информации, можно взаимно закупать друг для друга разные товары или поручить одному из вас (за некоторое вознаграждение) делать регулярно такие закупки для всех участников вашего «пула».

Не забывайте, каждое торговое звено «накручивает» в свою пользу до 20% от цены товара. Если вы обойдете хотя бы одно такое звено, вы уже получите серьезную экономию.

Правило 8. Дружите с банком.

В банках сидят профессиональные торговцы деньгами, поэтому им доверяют клиенты и платят зарплату акционеры. Банк без клиентов равен нулю, акции такого банка тоже ничего не стоят, поэтому их никто не купит. Крупный банк – это обязательно банк со связями, получающий наилучшую информацию из самых надежных источников.

Поэтому вы можете получить пользу от банка даже не приближаясь к нему: просто следите за тем, что банк делает со своими деньгами, и вы уже получите достаточно надежный ориентир для своих вложений и инвестиций.

Но стоит и войти в банк: стать его клиентом, попытаться наладить личные связи с его работниками. Лучший совет в ваших денежных делах может дать только банкир – но не брокер или другой торговец на финансовом рынке. Брокеру все равно – он получает свои комиссионные от любой сделки, независимо от того, выгодна она для клиента или нет.

Совсем не то банкир. Он знает, что клиенты пойдут в банк и останутся в нем, если смогут с его помощью зарабатывать деньги, и чем больше зарабатывает клиент, тем больше средств будет в обороте в банке. Поэтому в ваших денежных делах банкир всегда с вами, на вашей стороне (хотя, разумеется, он не допустит, чтобы ваши действия нанесли ущерб банку), а брокер – на другой стороне, против вас.

Правило 9. Экономьте деньги, исключая их из своего оборота.

Удивительно многое можно делать без денег. Оказывая услуги предприятиям, организациям, не берите, если возможно, за работу денег – за них придется отчитываться, платить с них налоги. Берите свое вознаграждение встречными услугами, товарами, имуществом. Вместо оплаты по договору возьмите на временное «хранение» холодильник или телевизор, и вы сэкономите деньги и не получите налогооблагаемого дохода.

Взаимный обмен услугами вы можете организовать с родственниками, соседями, знакомыми, обмен своего труда на продукты – со знакомым фермером, обмен квартирами на время отпуска – с жителем нашего юга или вообще со знакомыми из зарубежной страны.

Обмен товарами и услугами можно с выгодой организовать также на уровне предприятий, между ЖСК, садовыми товариществами и т. Д. Для этих целей могут специально образовываться незаслуженно забытые потребительские кооперативы, кассы взаимопомощи, товарищества взаимного страхования и т. Д.

Короче, взаимопомощь между людьми может принимать самые разные формы. Помните, сейчас для многих настали тяжелые времена, а как показывает история, в такие периоды наилучшие шансы для выживания были у больших семей.

Правило 10. Если на вас свалились неожиданные деньги, используйте правило «трех третей».

Согласно правилу «трех третей» вы должны все деньги разделить на три равные части и использовать их следующим образом: одну часть («консервативная») вложить в самые надежные активы (депозиты в первоклассном банке и т. Д), вторую часть («риск с друзьями») вложить в дело или в акции предприятия, которым владеют люди, хорошо известные вам и заслуживающие вашего доверия; третью часть («на свой риск») вложить самостоятельно в дело или операции, которые ведете вы сами или ваша семья (сделки с товарами, с валютой, недвижимостью и т. Д.).

Как очевидно, жизнь каждого из нас так или иначе связана с каким-либо предприятием. Это или предприятие, на котором мы работаем, или предприятие, в котором мы храним свои деньги (банк), или предприятие, ценными бумагами которого мы владеем, или, наконец, наше собственное предприятие. Во всех этих случаях наше благополучие в той или иной степени зависит от положения дел на таком предприятии, от того, как оно управляется и как успешно работает. Если дела на предприятии идут хорошо, его продукция пользуется успехом на рынке, в такое предприятие есть смысл вкладывать деньги, и эти вложения могут принести хорошие доходы.

Но производственных возможностей предприятия и его хорошей рыночной репутации еще мало. Решающим условием на самом деле – и нам надо к этому привыкать – является качество финансового управления предприятием. Без наведения и поддержания необходимого порядка в финансовых делах даже технологически высокооснащенное предприятие может оказаться в прорыве и даже стать банкротом. А для правильного и успешного управления финансовыми делами предприятия в первую голову необходима информация.

Информацию можно получать разными путями, и об этом мы уже говорили. Но мало получить информацию, в ней надо еще уметь разбираться. А это целая наука. К этому надо добавить еще тот факт, что в России эта наука часто стоит «на глиняных ногах» – из-за того, что информацию, даже опубликованную в официальных изданиях, нельзя использовать для принятия ответственных финансовых решений без соответствующей проверки и уточнений.

Чтобы не создавать собственного семейного исследовательского центра, а это мало кому под силу, можно рекомендовать следить за решениями, которые принимают ведущие фигуры финансового рынка – банки, брокеры, страховые компании и т. Д.

Все помнят, как банки бросили скупать ваучеры, потом – валюту, потом – ГКО, и кто следовал их примеру (и при покупках, а, главное, и при продажах), во всяком случае, не проиграл. А с МММ и прочими «финансовыми инструментами» можно играть только тому, кто знает, как «выцарапать» свои деньги из-под любой самой «закаменелой» «крыши».

Казалось бы, в свое собственное предприятие инвестировать проще: ведь вся информация у вас в руках. На самом деле риска «попасть» на искаженную или ложную информацию в этом случае еще больше – но уже в связи с теми отношениями, которые неизбежно возникают у вашего предприятия с его поставщиками, клиентами, партнерами и т. Д.

Финансовую информацию полезно собирать и о том предприятии, на котором вы работаете. Во-первых, неплохо знать его перспективы на выживание в нынешней непростой обстановке; во-вторых, надо знать, откуда ваше предприятие получает свои основные доходы и куда эти деньги затем уходят.

Предприятия сейчас часто задерживают выплату зарплаты и не всегда из-за плохого сбыта продукции или плохого финансового положения. Иногда деньги просто не доходят до предприятия, и, если вы будете об этом знать, то вам не надо митинговать по поводу невыплаты заработанных вами денег. Поступите более цивилизованным образом – подайте на свое предприятие в суд и получите на руки решение суда о взыскании соответствующей суммы в вашу пользу. Затем с этим документом вам остается только расположиться поближе к банку, в котором ваше предприятие имеет счета, и ожидать первого же поступления денежных средств на расчетный счет вашего предприятия. Банк должен будет по первому же вашему требованию выдать вам всю сумму долга.

Но если это ожидание затянется, у вас есть и другой вариант – переуступить ваше право взыскания долга другому лицу или предприятию, которые, наоборот, должны вашему предприятию. Лучше, конечно, если ваш долг вам возместят деньгами. Но можно согласиться получить долг и товарами – если они вам нужны или вы знаете, как обратить эти товары в деньги.

Каждый из нас имеет свою профессию, которой он зарабатывает себе на жизнь. Кто сумел или кому повезло, тот имеет две или даже больше профессий, и он, естественно, лучше защищен в случае потери основной работы. Но не от каждого можно требовать, чтобы он заранее предусмотрительно освоил вторую профессию.

Однако вторую профессию – финансиста – сейчас необходимо освоить каждому. Если вы хотя бы в общих чертах будете знать, как управляются финансы коммерческого предприятия, вы не попадетесь на удочку мошенника и научитесь безопасно размещать или вкладывать заработанные вами деньги.

В современной экономической жизни каждому из нас час-то приходится играть разные роли – иногда противоположные по значению и по содержанию. На своем предприятии вы выступаете в качестве наемного работника или руководителя, покупая ценные бумаги – в качестве инвестора, занимая деньги в банке или покупая в кредит квартиру или другое имущества – в качестве заемщика и покупателя, и т. Д.

Если внимательно отнестись к исполнению этих ролей, то можно набраться разнообразного опыта, который в дальнейшем позволит вам лучше предугадывать возможную реакцию и действия ваших партнеров, когда вы вспомните свое поведение в подобных ролях. Не рекомендуется только брать на себя исполнение одновременно двух противоположных ролей.

Рыночная экономика, как известно, управляется интересами. Столкновение интересов разных хозяйствующих субъектов создает конкурентную среду, в которой каждый из этих хозяйствующих субъектов борется за свое место на рынке, используя преимущества лучших цен и лучшего качества. Монополизация рынка препятствует конкуренции, соответственно прекращается борьба цен, производство останавливается в своем технологическом развитии или даже деградирует.

Однако не только рынок, но и развитие каждого хозяйствующего субъекта также является продуктом борьбы противоречий между разными интересами. Для хозяйствующего субъекта или предприятия – это интересы собственника (предоставляющего необходимый капитал), наемных работников (труд) и управляющего предприятием (услуги управления).

Каждому из этих интересов соответствует определенный вид дохода, извлекаемого из деятельности предприятия: процент (дивиденд), заработная плата, предпринимательская прибыль (чистый доход). Для нормальной жизнедеятельности предприятия необходимо, чтобы эти интересы находились в состоянии определенного взаимного равновесия. Допустив преобладание любого из этих интересов, мы нарушим основы жизнедеятельности предприятия, что в конечном счете может привести к его ликвидации.

Действительно, если собственник предприятия получит возможность неограниченно присваивать себе доход от деятельности предприятия и будет пользоваться этой возможностью, то он либо лишится квалифицированного управления (управляющий уйдет искать другое место приложения своих сил), либо потеряет опытных работников (которые уйдут на другие предприятия), либо и то и другое вместе. В конечном счете, его предприятие окажется и без работников, и без управления.

Точно так же и управляющий предприятием потеряет свое место, если он попытается увеличить свой доход за счет уменьшения доли собственника капитала (который ожидает на вложенные деньги доход не менее процентной ставки по банковским депозитам) или за счет уменьшения заработной платы. В итоге наемные работники уйдут с такого предприятия, а собственник капитала заберет свои деньги.

То же самое случится и в случае перекоса в пользу зарплаты наемных работников: норма дохода на капитал в таком предприятии может упасть настолько, что это предприятие уже не найдет на рынке новых капиталовложений для развития, а низкий доход управляющего приведет к замещению этой должности малоквалифицированным и неспособным лицом.

Таким образом, баланс этих трех интересов необходим для выживания и тем более для развития всякого предприятия. Возможно ли воссоединение всех этих трех интересов в одном лице? Теоретически возможно, но на практике это встречается так редко, что это никак не может определять общую ситуацию или затронуть основную массу субъектов рыночной экономики.

Можно вспомнить, например, случай «односамолетной» компании, в которой один человек является и пилотом самолета, и собственником компании, которой принадлежит самолет, и ее единственным менеджером. Такие и подобные случаи бывали и бывают, но всей этой идиллии хватает, как правило, ненадолго: один человек не может долго одинаково успешно и управлять самолетом, и обеспечивать загрузку выгодными заказами, и решать финансовые проблемы управления компанией.

В обычных условиях и для обычного человека желательно всячески избегать даже случайного совпадения этих трех интересов – конечно, если он не готов идти на жертвы по каждому из этих интересов или по всем вместе. Рабочий за станком едва ли сможет совершенствовать свое мастерство (а значит, и претендовать на более высокую зарплату), если он будет одновременно собирать заказы для своего предприятия, ломать голову над выбором наиболее выгодных поставщиков сырья и материалов и еще искать финансовые ресурсы под новые проекты и на развитие предприятия.

Точно так же нелепо требовать от акционеров предприятия, чтобы они попеременно работали в цехах и управляли производством и финансами предприятия. Неизбежный конфликт интересов не позволит им одинаково успешно выполнять все эти функции (даже если бы они нашли время для сочетания всех этих разных видов деятельности).

Однако вполне возможно – и это обычная ситуация – когда одно и то же лицо выступает в качестве работника, инвестора и кредитора на разных предприятиях. В этом случае конфликта интересов не возникает, поскольку на каждом предприятии ему противостоят интересы других лиц, исполняющих «балансирующие» функции в соответствии со своими позициями, знаниями и предпочтениями.

Но самое главное, что любое из этих лиц в такой ситуации может быть уверено в отсутствии риска разом потерять все: и деньги, и работу, поскольку почти невероятно, что разные предприятия, действующие в разных обстоятельствах, вдруг одновременно потерпят крах.

И действительно, на Западе даже предприниматели, располагающие даже и достаточными средствами для создания крупного собственного предприятия, все же предпочитают управлять акционерными предприятиями, объединяющими капиталы других лиц, и в то же время свои деньги инвестируют в другие предприятия, и не только в своей стране, но и за рубежом.

Предприятие как занятие прибыльным бизнесом не обязательно всегда должно иметь огромные цеха, огороженную забором территорию и длинные цепочки вагонов на подъездной станции. Сейчас нередко предприятия имеют огромные обороты, а помещаются целиком в одном атташе-кейсе. И вы вполне можете иметь дело с такими предприятиями и вкладывать в них деньги – не более рискованно, чем в обычные промышленные предприятия, если вы хорошо знаете их владельцев и их способности вести дела.

Например, в лондонском Ллойде немало состоятельных граждан зарабатывают хорошие деньги, выступая в качестве индивидуальных страховых компаний. При этом они не нуждаются ни в каких лицензиях, ни в каких регистрациях, они лишь предоставляют деньги, которые на самом деле даже никуда и не переводят со своего счета в банке. Они просто продают свою «ответственность» – документально закрепленное обязательство отвечать своими деньгами в случае наступления определенных страховых случаев.

И это далеко не единственный способ самостоятельно зарабатывать деньги в самых необычных и неожиданных обстоятельствах. Некоторые даже вполне удачно торгуют такими экзотичными товарами, как долги и убытки, занимаются бартерными сделками и взаимозачетами, покупают и продают чужие риски, споры, обязательства и т. Д. Даже вроде бы окончательно «утонувшие» предприятия могут представлять серьезный интерес с точки зрения их коммерческого использования.

Например, под крышей «тонущих» промышленных комбинатов могут легко укрываться новые высокоприбыльные производства. Как это делается? Очень просто. Представим себе, что некий предприниматель располагает суммой, скажем, в 1 млрд. рублей, – вполне достаточной для создания нового предприятия. Возьмем просто для примера пресс-штамповку пластмассовой посуды.

Он может пойти обычным путем: зарегистрировать АО, арендовать или приобрести производственные площади, закупить оборудование, нанять рабочих и приступить к производству своей продукции. Естественно, с первого дня он начнет платить все возможные налоги, отбиваться от поборов всевозможных контролирующих инстанций, иметь дело с рэкетом и т. Д.

Когда он сможет окупить свои инвестиции и начнет получать прибыли (и начнет ли вообще?), сказать трудно. Попробуй он изъять деньги из производства, его начнут штрафовать за обналичивание средств, за недоплаты «авансовых» налогов и т. Д.

Но наш предприниматель может поступить и по-другому. Пойти к директору крупного, безнадежно всем задолжавшего предприятия и предложить ему организовать выгодное производство в рамках этого предприятия. Получив его согласие, предприниматель идет в банк и кладет этот миллиард на срочный депозит под ежемесячный процент. Одновременно он предлагает банку за счет части депонированных средств приобрести необходимую производственную линию и предоставить ее в аренду (финансовый лизинг) вышеуказанному предприятию.

Далее подыскивается торговая компания, которая сама приобретает сырье и передает его предприятию для переработки на давальческой основе.

Рабочих наш предприниматель привлекает либо на самом предприятии, либо приглашает со стороны и платит им наличными из процентов по депозиту, помещенному в банк. Официально они зарплату не получают, поскольку на счете предприятия денег нет.

По той же причине предприятие не может платить банку за аренду оборудования и расплачивается с ним частью произведенной продукции. Эта продукция остается у предприятия, как полученная в компенсацию за услуги по переработке сырья, полученного у торговой компании.

Таким образом, производство идет, а расчетные счета остаются у всех в первоначальной «пустой» позиции, предприятие же как было в долгах и убытках, так и остается с ними.

Теперь нашему предпринимателю остается только собрать руководителей банка, предприятия и торговой компании, чтобы взаимно согласовать цены, тарифы и другие условия расчетов таким образом, чтобы у всех закрывались только расходы и не появлялось прибыли (даже «бумажной»). Доход образуется в виде лишней продукции, которая продается за наличные с последующим «взаимным общим удовлетворением». Предприятие по-прежнему остается в списке ожидающих экстренной государственной помощи, налоговые инспектора на него не заглядывают, разочарованные стабильно пустым расчетным счетом, местные власти тоже стараются с директором не связываться, довольные уже тем, что рабочие предприятия хотя бы не участвуют в демонстрациях и не устраивают голодовки.

Все это продолжается до тех пор, пока оборудование полностью не изнашивается и не списывается; банк к этому времени получает все свои деньги обратно в виде лизинговых платежей. Наш предприниматель не имеет проблем ни с налогами, ни с пенсионным фондом, ни с экологическими и прочими вредными службами (которые могут штрафовать предприятие с пустым расчетным счетом, сколько душа пожелает). В любой же «пожарной» ситуации наш предприниматель ликвидирует свое дело замечательно просто – элементарно закрыв свой депозит в банке.

И у него нет никаких проблем ни с кредиторами, ни с законом о банкротстве, ни с компенсациями уволенным работникам – абсолютно ни с чем, кроме разве что билета на ближайший рейс на самолет.

Десять «золотых правил» инвестирования в предприятия

Правило 1. Никогда не вкладываете все деньги в предприятие, на котором вы имеете постоянное место работы.

Ни одно предприятие в мире не гарантировано от банкротства, и если это печальное событие произойдет с предприятием, на котором вы работаете, то вы потеряете уже достаточно много. Но имея некоторые сбережения, при поддержке близких, вы можете продержаться какое-то время, пока сможете подыскать себе другое место работы. Если же вы и все свои сбережения вложили в это же предприятие, то в случае его банкротства вы одновременно потеряете и работу, и деньги. Такой удар пережить значительно труднее.

Правило 2. Купите себе хотя бы одну акцию предприятия, на котором вы работаете.

На первый взгляд это правило противоречит первому правилу. Но только на первый взгляд. На самом деле в этом случае речь идет не о вложении денег, а о приобретении своего рода входного билета, допуска на собрание акционеров вашего предприятия, где вы можете получить точную и полную информацию о его финансовых делах и его финансовом состоянии. Как акционер, вы получите также и другие права, о которых вы можете узнать из законов (об акционерных обществах, о ценных бумагах и других) и из устава предприятия.

При этом вы должны заметить, что в большинстве случаев права акционеров не зависят от количества акций, которыми они владеют. Имея одну акцию, вы будете пользоваться в принципе теми же правами, что и владелец многих тысяч акций.

Кстати, ограничения, которые иногда устанавливаются в виде минимального пакета акций, дающего право участия в акционерном собрании или допуска к финансовой информации о делах предприятия, абсолютно незаконны. Сталкиваясь с такими случаями, нужно всегда фиксировать свои возражения в письменной форме (заказным письмом, включением в протокол собрания и т. Д.) – если вам даже и не удастся сразу отстоять свои права, то у вас останется возможность требовать потом компенсации через суд.

В случае финансового ущерба для вас вы получите его полное возмещение (дела о нарушении прав акционеров выигрываются стопроцентно), и вдобавок можете требовать солидных сумм в компенсацию своего морального ущерба. Некоторые как раз на последнем делают деньги: специально приобретают акции предприятий, известных своими нарушениями прав акционеров, некоторое время выжидают – пока накопится достаточный пакет претензий – и затем требуют возмещения крупной суммы морального ущерба через суд.

Кстати, для мелких акционеров есть смысл дождаться, пока хотя бы одно такое дело было выиграно крупным акционером – и обратиться потом со своим иском именно в тот же суд.

Правило 3. Начальные вложения в ценные бумаги предприятий следует начинать с безусловных долговых обязательств (векселей, облигаций) и с привилегированных акций.

Чтобы не потерять все деньги на первых же опытах инвестирования в ценные бумаги, на начальном этапе приоритет следует отдать надежности вложений. Важнее не потерять инвестированные средства, чем стремиться к получению на них наивысшего дохода. С этой точки зрения выбор следует остановить именно на долговых обязательствах с фиксированным доходом, поскольку, во-первых, предприятие-эмитент этих обязательств не может уклониться от их оплаты в установленный срок без риска весьма неприятных и серьезных последствий как для самого предприятия, так и для его владельцев (арест счетов, конфискация имущества – вплоть до банкротства), и, во-вторых, выплата дохода гарантируется так же строго, как и возврат основной суммы долга.

Привилегированные акции несколько уступают по шкале надежности долговым обязательствам, но у них есть другие преимущества, потенциально интересные для инвесторов: возможность обмена на обыкновенные акции, получение гарантированных дивидендов и т. Д.

Правило 4. При приобретении обыкновенных акций внимание уделяйте в первую очередь их ликвидности.

Ликвидность – это возможность продать ценные бумаги в любое время без потери их курсовой стоимости. Естественно, этим качеством обладают только постоянно «торгуемые» на данном рынке бумаги. Покупатель должен быть уверен, что на приобретаемые им бумаги всегда есть спрос и что колебания цены этих акций не превышают уровня того риска, на который он может пойти (в случае срочной продажи всего приобретенного пакета акций).

Как правило, ликвидность акций определяется их включением в основной котировочный лист национальной фондовой биржи (так называемые «блю чипс», или «голубые фишки»). Инвесторы, приобретающие ликвидные акции, обычно ожидают получить доход от их перепродажи по более высокой цене. Инвестиции, осуществляемые с этой целью, называются «портфельными».

Правило 5. При приобретении ценных бумаг предприятия необходимо предварительно тщательно изучить учредительные документы (в первую очередь устав), чтобы исключить возможность финансовой ответственности по долгам предприятия.

Поскольку законодательство в этой сфере в России только формируется, а судебная практика еще очень ограничена, то следует проявлять особую осторожность при покупке акций предприятий, в уставе которых предусмотрена ответственность акционеров по его долгам. Желательно просто избегать покупки таких акций или покупать их только в том случае, когда есть полная уверенность, что таких неприятных последствий не случится ни при каких обстоятельствах.

Правило 6. Прежде чем реально покупать ценные бумаги, желательно потренироваться в течение нескольких месяцев на «воображаемых» сделках на фондовом рынке.

Самый простой способ: взять исходную сумму, близкую к вашим реальным планируемым инвестициям (возможно, 10— 15 тыс. руб.), «вложить» ее условно в некий портфель обращающихся на рынке ценных бумаг и затем проводить с ними операции по купле-продаже с использованием реальных котировок (и с учетом действующих налогов, комиссионных брокерам и т. Д.).

В результате такого тренинга можно получить хорошую практику работы с источниками финансовой информации и обрести некоторую уверенность в своих силах (разумеется, если результат ваших усилий окажется положительным).

Правило 7. Акции «голубых фишек» приобретайте в расчете на рост их курсовой стоимости, в расчете на получение дивидендов приобретайте акции предприятий связи и торговли.

С учетом сложившейся экономической ситуации и повышенного налогового бремени ведущие российские предприятия, видимо, еще долго не будут выплачивать дивиденды (по крайней мере, в достойных размерах). Вместе с тем по своей капитализации они еще остаются сильно недооцененными рынком, поэтому их акции имеют значительный потенциал роста по цене. Кроме того, обороты купли-продажи этих акций уже весьма велики, что дает возможность не просто ожидать будущего роста их цены, но и зарабатывать на краткосрочных торговых операциях, основываясь на колебаниях их текущих курсов.

В акции предприятий, регулярно выплачивающих дивиденды (торговля, предприятия связи), целесообразно вкладывать долгосрочные сбережения, которые хотя и будут иметь менее ликвидную форму, но все же имеют определенный потенциал роста курсовой стоимости. Вместе с тем эти вложения могут и приносить доход, не уступающий доходности банковских депозитов.

Правило 8. Следите за ведущими фигурами финансового рынка.

Обычному инвестору практически невозможно получать конфиденциальную информацию о близких или готовящихся событиях на финансовых рынках. Однако банки, крупные брокерские фирмы обычно раньше других получают сведения, которые позволяют им точно планировать свои фондовые операции. Поэтому, если просто следить за действиями ведущих торговцев ценными бумагами, можно научиться предугадывать будущие скачки курсов акций и проводить свои инвестиционные операции с определенной уверенностью в успехе.

Полезно следить и за кредитной политикой банков. Например, если какому-то предприятию банки вдруг начинают отказывать в кредитах (или ужесточать условия кредитования), то это верное указание на то, что акции этого предприятия скоро упадут в цене.

Правило 9. Не попадайтесь на удочку подставных акционерных компаний.

В России сейчас особо распространена практика привлечения средств через акционерные компании, которые сами производством не занимаются, а передают собранные средства другим предприятиям. Точных признаков для выявления таких ситуаций не существует, однако всегда нужно быть настороже, когда две или более компании начинают действовать в связке или когда разворачивается особенно шумная реклама будущих проектов или ожидаемых успехов.

Правило 10. Не вкладывайте деньги в предприятия с подчеркнуто равновесным распределением акций между ведущими участниками (учредителями).

В газетах или рекламных материалах вы часто можете встретить статьи о компаниях «с разделенным контролем» (50:50, 33:33:33 и т. Д.). На самом деле ничего хорошего в этом нет. Как правило, за красивыми словами «о равном партнерстве» скрывается незавершенная борьба за контроль между соперничающими группами. Вам лучше выждать, чем все это кончится.

С точки зрения ваших финансовых интересов всегда желательно выбирать компании с четко выраженным ведущим собственником, который реально владеет контрольным пакетом акций и имеет четко определенную инвестиционную стратегию.

Таким образом, чтобы сохранить и преумножить свои деньги, надо уметь защищать свои интересы. В рыночной экономике имущественные отношения людей между собой основаны на принципе возмездности – отдавая какую-либо свою вещь или ценность, вы в обмен должны получить равноценную вещь или ценность. При этом всякий вправе решать за себя, вступать ли ему в такой обмен, на каких условиях и что на что он хотел бы обменять.

Разумеется, каждый в этом обмене может выиграть или проиграть – это зависит от того, насколько правильно он может сопоставить ценности обеих обмениваемых вещей и как он умеет торговаться, обговаривая условия обмена. Поскольку в большинстве случаев вещи обмениваются на деньги, то люди должны знать денежные цены вещей.

До заключения договора всякий вправе выставлять любые условия обмена. Заключив договор, стороны обязаны выполнить его. Сторона, не выполнившая договор или нарушившая его условия, должна компенсировать убытки другой, потерпевшей стороне.

Государство в рыночной экономике, как правило, не вмешивается в отношения сторон при заключении договора, но регулирует общие условия и правила заключения и исполнения договоров, а также устанавливает порядок покрытия убытков и выплаты компенсаций в случае их нарушения.

Государство также создает и поддерживает структуры, предназначенные для раз- решения споров и взыскания компенсаций и убытков со стороны, виновной в нарушении договора (органы суда, арбитраж, прокуратура). В обмен на эти (и другие) услуги правительству дается право взимать налоги. Но не любые, как хотело бы правительство, а только те налоги и в тех размерах, как это установлено законами, принятыми парламентом (т. Е. с согласия и одобрения самих налогоплательщиков, которые и избирают этот парламент).

Таким образом, государство в рыночной экономике обеспечивает свободу договора, запрещая принуждение при согласовании и заключении договоров, доступность и публичность информации, предупреждая возможность введения сторонами друг друга в заблуждение, и предоставляет защиту сторонам от взаимного неисполнения договоров.

Если исходить из этих условий, то Россия сейчас весьма далека от нормальных рыночных условий и за последнее время мало к ним приблизилась. Поэтому сейчас каждому из нас приходится защищать свои деньги практически без всякой помощи и поддержки со стороны государства, а имея в виду его непомерные налоговые аппетиты, то, не в последнюю очередь, как раз от самого этого государства.

И на самом деле в России «реформаторы» начали возводить здание рыночной экономики почему-то с крыши – навезли кучу советников из-за рубежа и под их диктовку принялись копировать западные законы (в основном американские), которые вообще-то соответствуют как раз этапу, когда рыночные отношения интенсивно «размываются», но не этапу их становления. В действительности же рыночные отношения никогда и ни в одной стране по этим законам не создавались, и если эксперименты такого рода в других странах и проводились, то оканчивались они по меньшей мере безуспешно.

Поэтому все панические заявления о том, что у нас якобы не хватает «рыночных законов», исходили и исходят от лиц, которые либо просто не понимают экономической сути общества, которое они взялись строить, либо намеренно вводят публику в заблуждение.

На самом деле все рыночные законы, которые были необходимы в России для того, чтобы в ней начала формироваться здоровая и саморегулирующаяся рыночная среда, вполне можно уместить на одной странице. Их можно было принять в один день, и дальше государству надо было только следить за их выполнением или вносить необходимые социальные коррективы по мере продвижения общества по пути рыночных преобразований. Весь необходимый «массив» нового рыночного законодательства вполне охватывается тремя принципиальными нормами.

1. Всем и везде разрешена любая коммерческая деятельность, кроме прямо запрещенной законом. Необходимый противовес этой норме – законом же установленная полная ответственность любого лица за ущерб, нанесенный другим лицам или государству в ходе осуществления им коммерческой деятельности или в ее результате.

2. Всем лицам разрешено приобретать и владеть любым имуществом, включая землю, на правах полного собственника. Единственное условие – представление доказательства, что с сумм, предназначенных на приобретение имущества, уплачен соответствующий подоходный налог (по твердой и разумной ставке, скажем, в 20%).

3. Разрешается свободное перемещение имущества граждан (включая и денежные средства) по всей стране, а также зарубеж и из-за рубежа. Единственное требование – при вывозе за рубеж обязательно декларировать сам факт вывоза и уплачивать при этом незначительный регистрационный налог.

При закреплении первой нормы народ бы имел гарантию невмешательства со стороны государства и его органов в любую производственную и торговую деятельность до тех пор, пока оно не наносит кому-либо ущерба и не ущемляет чьи-либо материальные интересы. В России такой свободы никогда не было и нет, между тем любой историк знает, что именно свобода торговли стала основой зарождения капиталистических отношений в западных странах.

Вместе с тем применение принципа полной ответственности за причиненный ущерб практически исключило бы возможность масштабных надувательств населения со стороны откровенных мошенников и недобросовестных финансистов.

Достаточно было бы любому лицу хотя бы раз не вернуть свой долг (как в отношении денег привлеченных им непосредственно, так и через юридическое лицо, учредителем которого он является) – и для него автоматически блокировалась бы всякая коммерческая деятельность. До момента полного погашения им задолженности любой доход, который мог бы он получить, и любое имущество, которое бы он мог приобрести, немедленно арестовывалось бы судом в пользу его кредиторов.

Вторая и третья нормы дают необходимые гарантии, что любое имущество лица или его денежные средства не будут каким-либо образом задерживаться или ограничиваться в передвижении, если у него нет непогашенных долгов, и он уплатил налог с доходов, использованных на приобретение его имущества. Такая свобода абсолютно необходима для любой коммерческой деятельности, и не случайно Конституция США объявляет тягчайшим преступлением против государства любое посягательство или противодействие свободе перемещения товаров и имущества граждан.

Естественно, государство должно гарантировать выполнение этих норм для всех граждан и предупреждать любые их нарушения самым жестким и бескомпромиссным образом.

Но для этого, собственно, государство и существует.

Вместе с тем вмешательство государства в дела тех граждан, которые могут и хотят самостоятельно, без помощи государства, зарабатывать себе на жизнь, должно быть минимальным – только по линии налогов, и только если он получает доходы свыше прожиточного уровня. Должны быть запрещены любые финансовые поборы – включая и под предлогом получения всякого рода разрешений, лицензий и т. Д.

Если же нужны какие-то справки относительно гражданина одному государственному органу от другого, то такие контакты должны замыкаться на отношения между этими органами, не допуская использование этого гражданина в качестве курьера и не вводя его в искушение сообщать о себе неверные сведения или фабриковать поддельные справки.

В наших газетах часто критикуют систему «тотальной слежки» за населением в странах Запада, но это все же лучше, чем заставлять граждан самим собирать на себя компромат и еще платить за это деньги, как это принято в России.

На Западе, кроме того, широко распространена система выдачи всяческих разрешений в порядке «согласия без ответа» – когда согласие государственного органа дается в порядке просто регистрации полученной просьбы, и гражданин знает, что получил такое согласие, если в течение установленного срока ему не пришло письменного отказа.

Если государство не может дать своим гражданам денег, то оно должно дать им свободу эти деньги зарабатывать – и безопасность их расходовать или инвестировать.

Ограничения на ввоз-вывоз товаров и имущества у нас объясняют необходимостью защиты внутреннего производства и сохранения культурных ценностей. Но защищать внутреннее производство есть смысл тогда, когда одновременно принимаются интенсивные меры по его модернизации и развитию (и только на короткое время, пока эти действия или приводят к успеху, или прекращаются), а культурные ценности любая страна может сохранить только путем повышения благосостояния ее граждан.

Из Японии культурные ценности не вывозят не потому, что за этим следят пограничники, а потому, что в Японии у народа хватает денег их собирать и хранить, и их цены соответственно выше, чем в других странах, а из Мексики предметы ее искусства утекают потому, что в ней еще недостаточно состоятельных граждан, способных платить за эти предметы высокие цены, соответствующие их ценности.

Копируя западные законы, Россия фактически создает социальную структуру, в основе которой лежит отрицание важнейших рыночных законов и которую могут позволить себе только страны с высоким уровнем материального благосостояния – но не сегодняшняя Россия. России надо еще пройти этап свободной рыночной инициативы, а принимаемые законы такую инициативу в лучшем случае не поощряют, а скорее блокируют.

Исходя из интересов развития России, такие законы – преждевременны или просто вредны, если Россия хочет иметь современную экономику, как это сделала Западная Европа и как это сейчас происходит в бурно развивающихся странах Азии и Латинской Америки.

На Западе сейчас сложился социально защищенный тип экономики, который в основе своей отрицает основные рыночные законы. Эти страны могут позволить себе содержать большие массы неработающего населения, включая вполне работоспособных граждан, которые по тем или иным причинам не хотят заполнять имеющиеся вакансии на рынке труда (уступая их иммигрантам из бедных стран и предпочитая сидеть на пособии).

Кроме пенсий престарелым (кстати, не ранее 65 лет) и пособий на детей, государство, при поддержке или под давлением профсоюзов, вынуждает предпринимателей за свой счет предоставлять работникам целый ряд дополнительных социальных льгот и выплачивать весомые отступные в случае увольнения (в Германии, например, до 50 тыс. евро единовременно). Через жесткое регулирование цен и тарифов для целого ряда отраслей государство не просто вмешивается в экономику, а фактически непосредственно устанавливает в них норму прибыли. В некоторых отраслях государство открыто берет на себя финансовую ответственность за их деятельность (банковская, страховая, энергетика и другие).

Такие меры социальной защиты, естественно, требуют значительных финансовых ресурсов, которые государство получает от сбора высоких налогов. Но налоги сами по себе являются уже отрицанием принципа частной собственности, лежащего в основе рыночных отношений. В результате сейчас в западных странах ограничение частной собственности, частной конкуренции и товарных отношений дошло до такой степени, что для большей части населения они потеряли всякое значение и всякую стимулирующую силу (многие давно уже привыкли получать не по труду и даже вовсе не за труд).

Разрешение создавать предприятия, основанные на ограничении ответственности их учредителей, фактически устранило риск из многих видов коммерческой деятельности. Вы создаете предприятие, набираете кредиты, привлекаете инвесторов, и, если вы добьетесь успеха, львиную долю прибыли вы сможете закрепить за собой.

А если вы потерпите крах, то начальные свои вложения вы, конечно, потеряете, но за все деньги, потерянные кредиторами и инвесторами, с вас ничего не спросят. И вы спокойно можете начинать новую авантюру. От рыночного капитализма, как мы видим, это уже очень далеко. Если же взять публичные компании, основанные на акционерном типе собственности, то в них формальные «капиталисты» уже не только освобождены от риска (платить по долгам компании в случае ее банкротства), но и от права управлять своим капиталом.

Разве это имеет какое-то отношение к настоящим рыночным отношениям, при которых все участники рынка полностью отвечали за свои действия, платили по любым своим долгам и несли все риски в связи со своей деятельностью?

Если учесть все эти обстоятельства, то можно сделать вывод, что в России сейчас формируется такой тип экономики, который столь нее мало регулируется рыночными законами, как и прежняя административно-командная модель.

Страной же, которая реально переходит на рыночные рельсы, является наш восточный сосед – Китай. Там действительно гражданам дана свобода коммерческой деятельности (в пределах финансовых возможностей каждого), причем эта свобода эффективно защищена как от чиновников, так и от рэкета.

Государство в Китае эффективно преследует мошенников и не спешит принимать «прогрессивные» законы, которые позволяли бы им укрываться от обманутых кредиторов и инвесторов. Вместе с тем там не торопятся и с переходом на западную систему социальных гарантий, и государство не берется содержать за свой счет трудоспособных граждан – безработным пособий пока не платят и пенсионное обеспечение применяется в очень ограниченных масштабах. Невысокий уровень социальной защиты государство компенсирует низкими налогами, что позволяет частным накоплениям оставаться в рыночной среде и формировать рынок свободных частных инвестиций.

Сознательно или нет, но сейчас в Китае созданы практически те же социально-экономические условия для развития рыночных отношений, какие существовали в Западной Европе на момент совершения буржуазных революций – минимальное вмешательство государства в коммерческую деятельность граждан, низкие налоги, полная ответственность за результаты своей деятельности (вплоть до долговой ямы в случае неоплаты частных долгов).

У России была возможность пойти по этому же пути – и она имела бы тогда и «китайские темпы роста», и «китайскую привлекательность» для иностранных инвестиций. Однако Россия взяла за образец западную модель социально гарантированной экономики, поддерживать которую «на плаву» у нее нет ни средств, ни опыта.

А вместо того чтобы дать возможность гражданам свободно и безопасно создавать себе богатство своими собственными руками (в сельском хозяйстве, в мелком производстве, в торговле и т. Д.), власти занялись дележкой государственной собственности, что гарантированно привело к разгулу коррупции и преступности. Тем временем национальное богатство России не прирастает, а проедается.

Между тем времени для изменения экономического курса остается очень мало. Россия уже и сейчас малозаметна на мировом рынке. Правительство по-прежнему ждет иностранные инвестиции, в то время, как российские капиталы ищут убежища в других странах. Внутреннее производство падает, покупательный спрос стагнирует, налоги душат всякую экономическую активность.

И пока все идет таким образом, рассчитывать на лучшее нельзя и невозможно.


Основы финансового управления государством


Финансовые дела государства непосредственно касаются каждого из нас, поскольку государство требует от нас уплаты налогов, которые существенно уменьшают наши финансовые возможности. Как налогоплательщики и как избиратели мы хотели бы быть уверенными, что собранные с нас деньги используются на одобренные цели и, по крайней мере, столь же эффективно, как мы могли бы делать это сами.

Да, мы согласны оплачивать содержание суда и служб правопорядка, но если эти силы не в состоянии избавить нас от разбоев и грабежей, то давайте обзаведемся каждый своим оружием и не будем платить налоги на эти цели.

Мы готовы платить налоги на содержание системы здравоохранения, но если лучшее обслуживание нам представляют частные врачи и через частное медицинское страхование услуги этих врачей нам обходятся дешевле, то дайте нам право выбора и право не платить налоги на эти цели.

Если государственные школы и институты не дают приемлемый для нас уровень образования, то не надо заставлять платить соответствующие суммы налогов тех из нас, которые готовы обучать своих детей в частном порядке.

Не бесспорны и расходы общегосударственного характера. Если мы не собираемся вести агрессивные войны, то едва ли нам нужна огромная постоянная армия. Что же касается охраны границ, то надо еще подумать, от чего мы хотим их охранять, – от провоза товаров или проезда людей? Готовы ли мы платить свои деньги, чтобы на эти средства ловить «челноков», завозящих в страну дешевые товары?

Что же касается защиты от нелегальной иммиграции, то с Запада ее пока можно не опасаться, а восточные границы, как мы помним, вполне успешно защищали казачьи поселения. Причем совершенно бесплатно, и, наверное, казаки могли бы делать это и сейчас, если обеспечить их оружием и освободить от налогов. Морские границы могли бы взять под надзор рыбаки, если их также освободить от налогов и закрепить за ними быстроходные сторожевые суда.

Расходы на управление зависят то того, чем мы хотим управлять. Если мы переводим экономику на саморегулирование, то для воздействия на нее финансовыми рычагами достаточно министерства финансов и центрального банка. Во всяком случае, достаточно, чтобы применять «охлаждающие ванны» – для случаев, когда экономическая активность близка к перегреву.

Для нашей же ситуации держать армию чиновников, чтобы просто следить за распадом национального производства, по меньшей мере бессмысленно.

Говорят, что налоги нужны для того, чтобы перераспределять финансовые ресурсы в межотраслевом разрезе. С этим можно было бы согласиться, если бы нам доказали, что, во-первых, такое перераспределение однозначно благоприятствует росту национального производства, и, во-вторых, что финансовый рынок делает ту же работу – если она действительно необходима – менее эффективно, чем государственные чиновники.

Правительство утверждает, что налоги сейчас нужны, чтобы проводить реформы, а с успехом этих реформ потом можно ожидать и снижения налогов. Но если мы правильно понимаем смысл перехода от административно-командной экономики к рыночной, то он заключается в первую очередь в массированном перемещении собственности и финансовых ресурсов от государственного сектора в частные руки.

По крайней мере, именно так дело обстоит в тех странах развитой рыночной экономики, которые нам представляют в качестве примера. Там финансовые рынки в основном заполняют средства многочисленного среднего класса, которые и являются основным источником средств для инвестиций.

В России наши реформаторы вначале лишили основную массу населения своих сбережений, т. Е. фактически стартового капитала, с которым мелкие собственники могли бы начать свой бизнес и выйти на финансовый рынок, а затем подняли налоговую планку до такого уровня, что сделали частный некриминальный и не подпитываемый государством бизнес совершенно безнадежным делом.

Если это и реформы, то ясно, что не в том направлении, о котором нам говорили и за которое просили голосовать.

Если попробовать проинвентаризировать, к чему нас привели так называемые «реформы», то мы увидим, что за период «реформаторства» у нас утрачены такие нужные для перехода к рыночной экономике стартовые позиции, как стабильная национальная валюта, правопорядок в коммерческом и банковском обороте и инвестиционный потенциал у основной массы населения.

Зато в обмен мы приобрели удушающие рынок бесконтрольные монополии предприятий энергетики и транспорта, систему государственного долга, успешно перекачивающую свободные финансовые ресурсы из производственного сектора в паразитические финансовые пирамиды, и криминально-бюрократическую верхушку бизнеса, весьма изобретательно перегоняющую свои капиталы на Запад, подальше от российского рынка и от российских налогов.

И нам предлагают платить больше налогов, чтобы такие «реформы», – именно те описанные выше процессы – развивались и дальше неослабевающими темпами?

Наше предложение состоит как раз в обратном и основано на внесении необходимой доли здравого смысла и в финансовые дела государства – так же, как чуть выше мы рекомендовали это для управления финансовыми делами своей семьи и своего предприятия.

Конкретно, речь идет о том, чтобы научиться, во-первых, жить по средствам и не залезать в долги, и, во-вторых, если уж заставлять общество платить налоги, то хотя бы использовать эти средства эффективно, на одобренные обществом цели и в пользу, а не во вред общественному благосостоянию.

Если же налоги используются избирательно, к пользе только определенных групп и фракций населения, то всем остальным надо дать возможность «голосовать кошельком» – платить или не платить налоги по своему выбору, в зависимости от того, одобряют они или нет предлагаемые к финансированию цели и мероприятия.

Если говорить откровенно, то Россия сегодня не может позволить себе столь объемный военный бюджет, столь высокие социальные расходы, столь разветвленный и «упакованный» государственный аппарат.

Иначе говоря, государство в России сейчас живет не по средствам, и положение усугубляет тог факт, что часть своих расходов государство и государственный сектор в экономике финансируют за счет привлечения западных кредитов, которые когда-то придется возвращать.

Второй раз трюк с царскими займами не пройдет – хотя бы потому, что большевики могли ссылаться на ущерб от внешней интервенции и на исключение России из прежней системы международных финансовых отношений.

У нынешней власти этих аргументов нет, и возврат кредитов может стать внезапно серьезной проблемой. При этом сравнения с уровнем государственных расходов за рубежом не вполне корректны, поскольку за образец берутся страны с развитой и устоявшейся экономикой, а Россию надо сравнивать с бедными странами, и к тому же с экономиками, находящимися не на подъеме, а в кризисной ситуации. Поэтому если говорить о сравнении, то аналогии надо искать либо в прошлом – Германия, Италия или Япония в первые послевоенные годы, либо где-нибудь в Азии, Латинской Америке или даже в Африке.

Обычно вопрос о несоответствии государственных расходов реальным возможностям страны решается нормальным демократическим путем: население страны выбирает такой парламент, который, выполняя волю избирателей, не позволяет этим расходам превышать некий предельный для каждой ситуации уровень.

Для этого парламент наделен соответствующими полномочиями – через утверждение налогов, налоговых ставок и общих пределов налоговых сборов, через установление пределов государственных заимствований и через запрет порчи национальной валюты (путем выпуска необеспеченных денежных знаков) и использования государственного имущества в целях покрытия бюджетных расходов (за счет продажи этого имущества).

В России эта демократическая процедура не действует, и фактически правительство вне всякого контроля определяет свои расходы и источники их покрытия. В результате у экономики нет никаких шансов выйти из кризиса – пока все мыслимые и немыслимые источники средств в стране власти мобилизуют исключительно на покрытие своих текущих расходов.

При этом следует подчеркнуть, что основным средством подъема национального производства является восстановление платежеспособного спроса, связанного с этим производством и ориентированного именно на его продукцию.

Действительно, в настоящее время значительная часть внутреннего платежеспособного спроса формируется вне связи с национальным производством и даже в ущерб ему – потребление государства и госслужащих, имеющее своим источником налоги, угнетающие производство, и доходы экспорто-ориентированных отраслей. Потребителей, получающих доходы в этих сферах, абсолютно не беспокоит неконкурентоспособность внутреннего производства, и они выступают за максимальную либерализацию импорта.

При этом платежеспособный спрос, формируемый за счет доходов от внутреннего производства, относительно невелик, поскольку, во-первых, он сильно урезается налогами, и, во-вторых, те же налоги, включаемые в издержки производства, вынуждают «задирать» цены на производимую продукцию до такого уровня, что она не может выдержать конкуренции со стороны импортных товаров. Соответственно и импортеры этих товаров, получив выручку от их продажи, обращают ее опять на финансирование более выгодных для них импортных сделок.

Теперь представим себе, что нам удалось бы убрать этот мешающий налоговый «нарост». Национальные производители, которые сейчас сидят с нераспроданными запасами продукции, могли бы снизить цены и получить некоторое увеличение спроса на нее. Заметив этот рост спроса и получив не урезанную налогами выручку, они бы вновь вложили эти средства в расширение производства – при этом, возможно, еще раз снизив цены (поскольку при росте производства удельные издержки в расчете на единицу произведенной продукции падают) и получив дополнительное увеличение спроса.

А относительное снижение цен по сравнению с импортом, несомненно, привлечет внимание импортеров, которые очень скоро найдут для себя более выгодным финансировать производство товаров внутри страны, чем закупать товары по импорту.

Собственно, такой процесс имел место во всех странах, и он «пошел» уже и в России – независимо от воли и желания властей.

Разница, и весьма существенная, в том, что в России правительство скорее препятствует, чем помогает этому процессу, и фактически его инициируют в России, как это ни парадоксально, в основном иностранные предприниматели (например, в кондитерской, табачной отрасли, в производстве пива и т. Д.), пользуясь тем, что их основные коммерческие обороты находятся вне досягаемости российских налогов, а российские предприниматели – из-за тех же российских налогов – вынуждены уступать им поле деятельности.

В результате ко времени, когда Россия все же вернется к разумным налогам, в ее важнейших отраслях национальные предприниматели будут успешно вытеснены иностранным капиталом. Но сейчас этот процесс еще можно повернуть в пользу национальных интересов – если дать передышку местному бизнесу, объявить налоговые каникулы на те самые переходные годы, гарантируя опять же, что в дальнейшем налоговое бремя будет удерживаться в разумных пределах.

Таким образом, основной задачей этих переходных лет является перемещение основной массы платежеспособного спроса из сферы, контролируемой государством, в частные руки и передача инвестиционной инициативы опять же от государства в частные руки. Соответственно должна быть в основном устранена система государственного патронажа – в отношении отдельных отраслей, регионов, предприятий или групп населения. Взамен им будет гарантирована свобода от государственного вмешательства в их дела, снижение налогов, дешевый кредит и в случае необходимости – прямая поддержка государства (но нефинансового характера).

Снижение налогов соответственно должно сопровождаться консолидацией всей системы государственных финансов, под которой понимается повышение эффективности деятельности государственных органов и снижение объемов по определенным статьям государственных расходов, а также переводом некоторых видов государственной деятельности на самоокупаемый режим.

При этом основным недостатком действующей бюджетной системы является то, что она функционирует независимо от ситуации в экономике – расходы планируются «по потребностям», не учитывая реальные возможности их покрытия, а налоги устанавливаются «по максимуму», невзирая на способность общества их уплачивать.

В результате складывается такое положение, что предлагаемый правительством объем государственных расходов далеко вышел за пределы разумного, серьезно превысил тот уровень, который может себе позволить страна в сложившихся условиях, а размеры собираемых налогов таковы, что они катастрофически угнетают производство и любой легально ведущийся бизнес, и на деле выживают только те предприниматели и коммерсанты, которые теми или иными способами – легальными и нелегальными – обходят налоговые законы.

Единственно разумный подход должен быть как раз обратным – сначала определяется общий объем налогов, которые может собрать государство, не подавляя экономическую активность населения, а затем на основе этой цифры рассчитывается сумма ресурсов, которыми может реально располагать правительство для покрытия своих расходов. В определенных ситуациях может быть допустим и дефицит государственного бюджета, не покрываемый его доходами – но только при условии, что этот дефицит может быть покрыт государственными заимствованиями, размещаемыми на нормальных коммерческих условиях, не вносящих дезорганизацию в инвестиционные процессы и не нарушающих равновесие на финансовых рынках.

При этом и способы налогообложения, и виды применяемых налогов должны отбираться таким образом, чтобы объемы налоговых поступлений более или менее адекватно отражали состояние экономики и соответственно реальные результаты экономической политики правительства.

Так, если правительство действует успешно, производство и обороты торговли растут, увеличивается оборот внешней торговли, повышаются прибыли предпринимателей и доходы населения. Естественно, что в этих условиях могут и должны увеличиваться и налоговые поступления от обложения торговых оборотов, прибылей и доходов населения, внешней торговли (в виде налогов и таможенных пошлин).

Так должно быть. На деле же власти в России предпочитают взимать налоги «независимо» от состояния дел в экономике и в обществе. Они собирают средства на покрытие своих расходов такими методами, которые тотально дезорганизуют производство и экономическую жизнь вообще.

Во-первых, это доходы, непосредственно связанные с инфляцией: доходы от выпуска необеспеченных денежных знаков, доходы от роста налогов по причине инфляционного повышения номинальных доходов (хотя в реальном выражении эти доходы вовсе не растут или даже снижаются), доходы от сбора налогов «авансом», с ожидаемых прибылей (а к моменту их реального получения эти доходы уже существенно урезаются ростом цен) и т. Д.

Во-вторых, это целая группа налогов, вообще не связанных с результатами экономической деятельности налогоплательщиков. Это налоги, взимаемые со стоимости имущества, с автотранспорта, состоящего на балансе предприятия, с объемов продаж, которые растут только из-за роста цен, и т. Д.

В-третьих, это различного рода поборы, эффективно перекрывающие доступ к самостоятельной коммерческой и производственной деятельности для основной массы населения – разные регистрационные сборы, платежи за всякие лицензии, справки, выписки и т. Д.

Когда заемные средства используются на финансирование текущих нужд правительства, это означает фактически перекладывание долгового бремени на будущие поколения, которым придется платить налоги не только за себя, но и за нас, позволяющих сейчас властям набирать эти долги, как мы видим, без достаточных оснований.

На те же цели правительство расходует и поступления от продажи пакетов акций предприятий государственного сектора, что сокращает объем государственного имущества, которое в нормальных условиях может служить обеспечением оплаты государственного долга.

Наконец, порча денег – опять же с целью получения правительством дополнительных источников доходов – не только подрывает текущее производство, но и блокирует новые инвестиции.

Без изменения такой политики Россия будет все глубже погружаться в кризис, который в конечном счете приведет к краху ее финансовой системы.


Десять «золотых правил» управления финансами государства

Правило 1. Правительству должно быть запрещено облагать налогами доходы граждан, не превышающие пределов необходимого прожиточного уровня.

К этому внешне вполне очевидному правилу необходимо дать некоторые пояснения. Во-первых, прожиточный минимум должен рассчитываться таким образом, чтобы он покрывал все необходимые жизненные потребности взрослого плюс содержание одного ребенка (при расчете минимума доходов на семью – из расчета двух взрослых и двух детей).

Если взрослые не смогут содержать детей, они не будут их заводить, и через некоторое время правительство может остаться без населения.

Если денег не хватает и на содержание взрослых, то наиболее умелые и расторопные начнут искать работу в других странах, и правительству придется часть своих доходов тратить на содержание дополнительных пограничных отрядов – если оно не боится довольно скоро остаться только с пенсионерами и малыми детьми.

Во-вторых, под налогами имеются в виду все виды налогов, уменьшающие потребление, – как прямые, так и косвенные (включая, кроме подоходных, налоги на продажи, акцизы, таможенные пошлины, платежи в пенсионные и другие социальные фонды и т. Д.). При этом следует учитывать эффект и других действий правительства, реально уменьшающих потребление населения, – принудительные займы и лотереи, дополнительная эмиссия денег, вызывающая рост цен, и т. Д.

Абсолютный размер прожиточного уровня зависит в разные времена и в разных странах от уровня цен и от доступности основных жизненных благ. Для России сейчас этот уровень ориентировочно составляет 5 тыс. долл. В год на одного взрослого и не менее 10 тыс. долл. В год на семью (с двумя детьми). При действующих налоговых ставках семьи, получающие такой доход, платят в России государству в виде всех налогов и обязательных платежей не менее 60% от общей суммы дохода. Для сравнения – в странах Западной Европы необлагаемый налогами минимум на семью из 4 человек составляет порядка 12—14 тыс. долл. В год.

Правило 2. Правительству должно быть запрещено «проедать» государственную собственность.

Иначе говоря, всякое правительство должно сдать своему преемнику государственного имущества ровно на такую сумму, на которую его было получено от предыдущего правительства. В армии и бизнесе это правило неоспоримо, и нет причин не распространить это правило и на действия исполнительной власти, только временно и только по поручению парламента (представляющего интересы народа) управляющей делами государства.

Другими словами, если правительство продает какую-либо государственную собственность, то вырученные деньги оно может использовать только на приобретение другой собственности в пользу государства (или хранить в виде государственных денежных и валютных резервов, или направлять, с разрешения парламента, на погашение части государственного долга – поскольку само наличие последнего означает вычет из суммы государственной собственности).

Таким образом, если правительство продает золото, то взамен оно должно, к примеру, построить шоссейную дорогу, а если продает рудник, то вырученные средства должно использовать, к примеру, на приобретение оборудования для государственной больницы. Так же должно быть и с продажей государственных земель (речь не идет, разумеется, об уступке на нее государственного суверенитета).

Мы обычно не одобряем человека, который продает квартиру, а затем прогуливает вырученные деньги по ресторанам. Нет никакой причины, чтобы мы по иному относились к своему правительству.

Правило 3. Правительству должно быть запрещено раздавать государственную собственность бесплатно или по ценам ниже нормальных рыночных цен.

Если правительство по тем или иным причинам продает государственную собственность, то оно может сделать это только на условиях открытого конкурса и по ценам не ниже рыночных. Если складывающиеся рыночные цены низки и очевидно не достигают реальной цены имущества, то причиной чаще всего является общая депрессия в экономической жизни.

Но всякий инвестор знает, что продавать в период депрессии глупо. Правительство тоже должно это знать.

А нам надо знать еще и то, что сама экономика ни с того, ни с сего разваливаться не начинает. Если уж в ней случилась депрессия, то скорее всего ее причиной являются неудачные действия правительства. Поэтому мы вправе ожидать, что правительство вначале исправит свои ошибки, а уж затем только начнет распродавать государственную – т. Е. нашу общую – собственность. На Западе, который нам все время ставят в пример, правительства так и поступают (взять для примера хотя бы правительство Маргарет Тэтчер в Великобритании).

В обоснование бесплатной раздачи или продажи «по дешевке» государственной собственности вам могут привести много самых разных аргументов. Мы тоже могли бы добавить, без особых затруднений, еще столько же.

Но вместе с этими аргументами дадим еще и один совет – смело пропускайте все эти аргументы мимо ушей. Кроме новой кормушки для коррумпированных чиновников, за этими советами абсолютно ничего нет. Замечено давно – о благе народа громче всего говорят те, которые хотят на этом благе нажиться. В истории еще не было ни одной раздачи, от которой народ бы что-то выиграл (кроме, возможно, раздач хлеба во времена Римской империи).

Продавать надо всегда по полной цене, и не надо бояться, что у народа не хватит денег выкупить продаваемую собственность – такого никогда не случится, если только не вмешаются потусторонние силы (к примеру, правительство с его налогами, реформами, перестройками и перетрясками).

Правило 4. Правительству может быть разрешено финансирование его текущих расходов только за счет поступлений от налогов, надлежащим образом утвержденных парламентом (думой).

К текущим расходам правительства относятся расходы, предусмотренные бюджетом и связанные с функционированием структур исполнительной власти, с осуществлением функций общегосударственного управления и с оказанием социальных услуг.

Конкретно эти статьи расходов включают: содержание центральных органов власти (парламента, правительства, его органов и центральных министерств), международные дела (министерство иностранных дел, посольства, участие в международных организациях), оборона, службы правопорядка, здравоохранение, образование, фундаментальные научные исследования, формирование госрезервов.

Государственные системы связи и транспорта должны иметь собственные бюджеты и действовать на принципах самофинансирования, т. Е. покрывать свои расходы за счет доходов от своей деятельности (оказания услуг). Как исключение парламентом может быть предусмотрено предоставление дотации за счет бюджета – в целях снижения тарифов или перевода части услуг на бесплатную основу.

Расходы капитального характера (инвестиции в инфраструктуру, строительство сооружений общегосударственного значения) должны осуществляться за счет отдельного бюджета (так называемый «бюджет развития»), который финансируется за счет следующих двух источников доходов – поступлений от использования (аренда и т. Д.) и продажи государственного имущества и от займов.

Соответственно за счет этого бюджета должно вестись и все обслуживание государственного долга (выплата процентов и погашение основной суммы долга). Использование поступлений от налогов на эти цели должно быть абсолютно исключено.

Отдельный бюджет должны иметь и фонды социального страхования. Действительно, граждане и предприятия платят свои взносы в эти фонды для того, чтобы в определенное время и в определенных обстоятельствах из этих фондов выплачивались соответствующие пособия и пенсии. Поэтому средства в этих фондах должны оставаться в полной сохранности, и исполнительная власть не может их использовать на свои цели.

Вместе с тем средства из этих фондов могут инвестироваться в государственные ценные бумаги, что дает возможность правительству использовать эти «отложенные» накопления граждан на цели экономического и социального развития.

Правило 5. Чтобы не выступать тормозом на пути экономического развития, правительство должно воздерживаться от налогообложения инвестиций.

Для бизнеса это правило вполне очевидно, и весь мир его давно придерживается. Действительно, ни одна страна в мире не берет за основу обложения налогом весь денежный доход предпринимателя – вначале из него делаются вычеты на восстановление и пополнение используемого капитала, на возврат долгов и выплату процентов, и только остаток является предметом налогообложения.

При этом размеры этих вычетов установлены таким образом, что они позволяют капиталу не только восстанавливаться, но и прирастать, увеличиваться. Например, по вычетам на восстановление основных фондов сверх реального, «физического», ущерба учитывается еще и «моральный» износ, а вычеты на уплату процентов за использование денежного капитала вообще законом не ограничены.

Кроме того, в большинстве стран установлен еще целый ряд дополнительных льгот, включая прямые денежные пособия для предпринимателей, инвестирующих свои средства в новые проекты и технологии.

Индивидуальные граждане, как правило, облагаются налогами по всей сумме своих доходов, полученных сверх необлагаемого прожиточного минимума (12—14 тыс. долл. В год на семью из 4 чел.).

Вместе с тем очевидно, что большую пользу обществу приносят те граждане, которые не «проедают» все свои доходы, а откладывают хотя бы часть их на цели накопления. Накопление может быть или в форме прямых инвестиций – на строительство дома, на развитие собственного бизнеса и т. Д., или в форме денежных сбережений, которые через посредство банков и других финансовых учреждений также направляются на цели развития производства и в новые предприятия.

Чем больше население откладывает (накапливает), тем больше средств в стране направляется на экономическое развитие, и, чем больше свободных средств населения приходит на финансовый рынок, тем они дешевле и тем доступнее для предпринимателей.

Поскольку налоги, естественно, уменьшают возможности граждан откладывать средства на накопление, самым разумным было бы полностью освободить накапливаемую ими часть доходов от налогообложения.

Во многих странах власти так и поступают – по крайней мере, для определенных наиболее поощряемых видов инвестиций. Так, освобождаются от налогов доходы, используемые на приобретение земли и строительство домов для собственного проживания, на выплаты в пенсионные фонды и для целей страхования жизни, на инвестиции в определенные отрасли и на определенные цели, признанные приоритетными в рамках государственной экономической политики, и т. Д.

Кроме того, не расходуя средства на приобретение товаров и услуг, граждане тем самым освобождают себя от уплаты акцизов, таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость. За счет этих и других различных мер обеспечивается особенное стимулирование накопления в обществе, и в результате финансовый рынок интенсивно пополняется свободными финансовыми ресурсами, что избавляет государство от необходимости брать на себя функции ведущего инвестора в экономическом процессе.

Отметим также, что в ряде стран уже давно обсуждается идея прямого и полного освобождения от налогов всех доходов, накапливаемых гражданами, путем, например, введения единого налога на расходы. В соответствии с этим проектом граждане должны будут суммировать все свои расходы за год (а при широком использовании кредитных карточек это совсем не сложно) и платить единый и единственный налог только с этой суммы, независимо от того, сколько они вообще заработали за год и куда инвестировали свои средства.

Для России, наверное, еще рано ставить вопрос таким образом, но требовать, чтобы полезные для общества действия граждан соответственно бы им и поощрялись, в том числе и средствами налоговой политики, можно, нужно и должно.

Правило 6. Правительство должно использовать свою налоговую политику путем ее периодической корректировки в целях поощрения экономического развития, но не во вред ему.

Это правило не столь очевидно, как все остальные, и оно имеет в виду следующее. Налоговые ставки на самом деле не остаются неизменными навсегда, они могут и должны периодически пересматриваться в зависимости от потребностей государства и от целей принятой экономической политики, от изменений уровня благосостояния в стране и от динамики доходов населения. Очевидно, что в богатой стране государство может изымать больше средств через налоги, чем в стране, где население только-только зарабатывает себе на еду.

Однако при внесении этих корректировок в налоговые ставки правительство не может ориентироваться только на свои желания и потребности. В первую очередь оно должно учитывать, какой эффект произведут его действия на состояние страны в целом, как они отразятся на динамике ее развития.

В цивилизованном мире принято, что в периоды депрессии правительство снижает налоги (умеряет свои «аппетиты»), но компенсирует себя повышением налоговых ставок в периоды бурного роста (одновременно оберегая через налоги экономику от «перегрева»). В результате такой политики население и бизнес стимулируются вкладывать сэкономленные (от снижения налогов) средства в производственные инвестиции, что, естественно, помогает экономике быстрее выйти из кризиса. По мере улучшения ситуации налоговые ставки могут постепенно восстанавливаться до прежнего уровня.

В России правительство демонстрирует весьма нетрадиционный подход – несмотря на спад, оно налоги все же не снижает (а фактически налоговое бремя растет – из-за улучшения налогового администрирования).

Результат вполне предсказуем – производство падает, прибыли прячутся, налоги оказывается платить просто не с чего.

Правительство, конечно, сердится, всех пугает и штрафует. Тут народ не выдерживает, часть начинает разбегаться, а другие – интенсивно вымирать. В итоге ряды налогоплательщиков все более редеют, а правительство опять задумывается об увеличении налогов.

Так вот, чтобы в будущем этих забот не возникало, мы и рекомендуем дать сначала народу вздохнуть, встать на ноги и лишь потом думать об обложении его налогами. Иначе говоря, перейти на нормальный цикл в своей налоговой политике – при кризисах ставки снижать, а затем если и повышать, то строго вслед за улучшением экономической ситуации и по мере роста доходов населения.

Правило 7. Правительство может занимать деньги только на самоокупаемые проекты.

Нам говорят, что правительство бывает вынуждено занимать деньги потому, что у него не хватает налоговых поступлений для покрытия своих расходов. Но разумный человек в такой ситуации сокращает свои расходы, а не занимает деньги. Почему бы правительству не поступать точно так же.

Нам грозят, что в таком случае у правительства не будет иного выхода, как только увеличивать налоги. Но если правительство будет и дальше увеличивать и так уже запредельные налоговые ставки, то его расчет на дополнительные налоговые поступления скорее всего не оправдается. Налоги уже и сейчас не дают людям нормально заниматься производством, а если их еще более увеличить, то налогоплательщиков придется отыскивать днем с фонарями.

# Примечания

1

1 Солуэй Д. Рудольф Нуреев на сцене и в жизни, М. 2000, с. 12, 15