Ключевые идеи книги: Устойчивое инвестирование. Путь к новым горизонтам. Герман Бриль, Георг Келл, Андреас Раш

Оригинальное название:

Sustainable Investing: A Path to a New Horizon

Авторы:

Herman Bril, Georg Kell, Andreas Rasche

www.smartreading.ru

Деньги – не главное

Запомним эту дату: 19 августа 2019 года. В этот день руководители 181 крупнейшей американской компании, члены авторитетной американской организации «Круглый стол деловых людей» (англ. Business Roundtable, сокр. BRT) подписали совместную декларацию об изменении целей и приоритетов корпораций. Под документом поставили подписи CEO Amazon Джефф Безос, исполнительный директор American Airlines Даг Паркер и другие сильные мира сего. Отныне корпорации не только «делают деньги» и служат интересам акционеров, но и несут ответственность перед клиентами, сотрудниками, партнерами и обществом в целом. Компании работают над созданием «экономики, которая служит всем американцам», этично взаимодействуют с другими компаниями, поддерживают местные сообщества и заботятся об окружающей среде. Пункт об увеличении акционерной стоимости компании – последний в списке их целей.

В развитых странах устойчивость компании больше не частное дело и не вопрос больших прибылей и лидерства на рынке. На повестке дня у крупных корпораций, политических объединений, банков, страховых компаний и инвестиционных фондов по всему миру стоит устойчивое развитие в современном понимании, основанное на ESG-принципах, где E (англ. Environment) – ответственное отношение к окружающей среде, S (англ. Social) – социальная ответственность, G (англ. Governance) – высокое качество управления.

Устойчивое инвестирование становится мейнстримом. Уже сегодня инвесторы выбирают компании, следующие принципам ESG, и в дальнейшем эта тенденция будет только усиливаться. Банки и страховые компании также начинают внедрять ESG-оценку компаний в процесс принятия решений о выдаче кредита и страховании бизнеса.

Но в книге речь идет не только об инвестициях в традиционном понимании, но и о том, что может сделать каждый из нас – финансист, политик, собственник компании или менеджер инвестиционного фонда – для того, чтобы наша планета процветала, а дети и внуки жили комфортно и счастливо.

Прежде всего мы должны решить экологические проблемы, которые ставят под угрозу жизнь на планете: снизить выбросы углекислого газа минимум в два раза по сравнению с уровнем 2010 года, организовать переработку мусора и топлива, создавать и использовать новые, чистые источники энергии. Только так мы сможем построить углеродно-нейтральную экономику и остановить процесс глобального потепления к 2050 году. Это сложно, дорого – только в энергетическую сферу нужно ежегодно инвестировать около $3,5 трлн, – но жизненно важно.

Социальных проблем тоже много – от растущего социального неравенства до тотальной автоматизации, грозящей массовой безработицей населения.

Авторы собрали мнения нескольких десятков ведущих мировых экспертов в разных областях, а мы обобщили их идеи в саммари.

Почему бизнес не может работать по-старому?

Исторически сложилось, что «заниматься бизнесом» означает «делать деньги». В прежние времена любая компания работала изолированно, пытаясь получить максимальную доходность в минимальные сроки. Быстрая финансовая выгода часто достигалась за счет собственной прочности. Об устойчивости более крупных экосистем – города, страны и планеты собственники и менеджеры не слишком задумывались, полагая, что у тех есть свои руководители. Уолл-стрит и частные инвесторы рассматривали компании с позиций последовательной краткосрочной доходности.

Временные рамки, на которые ориентируются руководители при принятии решений, относительно коротки по сравнению с оптимальными для общества. Например, генеральные директора обычно сосредотачиваются на максимизации эффективности бизнеса и общей доходности акционеров на период своего пребывания в должности, который становится все короче: средний срок пребывания на посту генерального директора в США снизился с шести лет в 2013 году до пяти лет в 2017-м. Такому подходу способствует и система начисления бонусов: они, как правило, связаны с краткосрочными показателями эффективности (за месяц, квартал, максимум – год).

Бывший генеральный директор британско-голландской корпорации Unilever Пол Полман[1] признался, что слишком много генеральных директоров играют в «ежеквартальную игру» и управляют бизнесом, следуя ее законам.

Давление рынка не дает бизнесу развиваться. Публичные акционерные компании должны отчитываться перед инвесторами о своей деятельности каждый квартал. Менеджеры стремятся улучшить квартальные отчеты и инвестируют в выкуп акций, чтобы повысить текущие финансовые показатели, вместо того чтобы реинвестировать в будущий устойчивый рост.

Уоррен Баффетт, глава Berkshire Hathaway Inc., и Джеймс Даймон, руководитель JPMorgan Chase & Co, в совместной статье в Wall Street Journal призвали сместить фокус с квартальных показателей на долгосрочную стратегию, развитие и устойчивость.

Традиционный подход к ведению бизнеса с ориентацией на краткосрочную выгоду и законы рынка противоречит интересам общества, в котором ценится социально-экономическая стабильность и долговременная устойчивость окружающей среды.

В последние десятилетия мы столкнулись с вызовами, которые значимо меняют контекст работы компаний и финансовых рынков. Социально-экономические угрозы и растущие риски для устойчивости планеты в целом сигнализируют о том, что традиционная модель ведения бизнеса устарела и требует радикальных изменений.

Социально-экономические угрозы

Всеобщий экономический рост и рост фондового рынка в XX–XXI веках привел к увеличению пропасти между богатым и бедными.

1 % населения США получает более 20 % от общего дохода работающего населения страны.

По данным исследований американского независимого аналитического центра «Институт глобальных финансов и этики семи столпов», растущее неравенство в доходах тормозит долгосрочный экономический рост, способствует росту уровня преступности и снижению качества здравоохранения и образования для обедневших слоев населения.

Негативная реакция на растущее неравенство уже привела к политической поляризации и росту национализма, что не может не отразиться на международном бизнесе.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

Примечания

1

Читайте саммари книги бывшего СЕО Unilever Пола Полмана «Абсолютно позитивные. Как преуспевают смелые компании, отдавая больше, чем получают».

Вернуться