Валерий Станиславович Дубин
Результативный инвестор

Макроэкономика: ключевые аспекты, которые помогают зарабатывать

Процентные ставки, ВВП, безработица и инфляция

Как я уже писал во вступлении, чтобы научиться зарабатывать на бирже, нужно иметь хотя бы первоначальные финансовые знание о том, как функционирует экономика. Многие люди стремятся бесконечно и максимально глубоко изучать теорию экономики, считая, что это поможет заработать. Реально – это ещё одно заблуждение.

Для того, чтобы быть долгосрочно успешным на бирже и финансовых рынках, достаточно знать и понимать принципы работы основных концепций экономики, а дальше пробовать их на практике.

В этой главе мы рассмотрим базовую концепцию взаимосвязи основных индикаторов макроэкономики и поймём, как на этом можно зарабатывать.

Если коротко, то концепция выглядит так:

Основные макроэкономические индикаторы, которыми управляют, либо стремятся управлять центральные банки и правительства государств – это ВВП (валовый внутренний продукт), инфляция, безработица и процентные ставки.

Модель крайне упрощенная, при этом, даже в такой конструкции она позволяет прогнозировать ситуацию в экономике и позволяет вам зарабатывать в долгосрочной перспективе.

Если коротко, то в зрелых рыночных экономиках центральный банк управляет ситуацией через изменение процентных ставок. То есть центральный банк на регулярной основе показывает, как оценивает ситуацию в экономике и изменяет ключевую процентную ставку. Ключевая ставка – это цена(процент), по которой центральный банк занимает деньги коммерческим банкам, а они далее выдают эти деньги людям и предприятиям в виде кредитов.

Именно она задаёт уровень процентных ставок в экономике.

Почему это так важно?

Потому, что бизнес всегда хочет брать кредиты по максимально низким процентам, чтобы наращивать своё производство и получать больше прибыли. Также, как и мы, так называемые «физические лица», хотим брать дешевые кредиты, чтобы покупать просторные квартиры и потреблять дорогие вещи.

В общем, было бы хорошо, чтобы центральный банк всегда держал ставки низко, чтобы нам жилось лучше, чтобы экономика росла и все были богаче.

Но все не так просто.

Центральный банк не может бездумно снижать процентные ставки, так как снижение ставок приводит к тому, что в экономике становится больше денег и растет инфляция. А при росте инфляции необходимо повышать процентные ставки, чтобы не спровоцировать бешенный рост цен и коллапс в экономике.

В общем, у ЦБ непростая задача и он должен действовать аккуратно и очень осмотрительно, чтобы держать экономику в рабочем состоянии. При этом, рано или поздно, в экономике создаются условия для снижения инфляции, и у ЦБ появляется возможность снижать ставки, помогая экономике расти без существенного риска разгона инфляции. Так происходило и происходит в нашей экономике в 2014-2019 годах. Когда ЦБ в конце 2014 года сильно поднял ставки, чтобы справиться с инфляцией, многие из бизнеса сильно ругали ЦБ за это, так как данное действие увеличило в цене кредиты (уменьшило их доступность) и привело к снижению ВВП. При этом, когда ситуация с инфляцией нормализовалась, ЦБ получил возможность постепенно и долгосрочно снижать ставки, чтобы не разгонять инфляцию и помогать бизнесу и экономике.

В общем, на бумаге концепция очень проста и понятна.

Вот она еще раз:

На практике весь механизм значительно сложнее. При этом, даже в таком виде, данная концепция дает возможность зарабатывать на различных движениях рынка. В следующих главах мы подробно рассмотрим, как можно зарабатывать, применяя данные взаимосвязи в экономике.

Процентные ставки и облигации: золотая жила для тех, кто хочет надежной доходности выше банковского депозита

В обратной связи от книги «Психология инвестирования» было много советов и просьб показать конкретные примеры и рекомендации, как можно заработать.

Было много вопросов: «Что конкретно нужно делать, чтобы заработать больше банковского депозита, и при этом быть уверенным в своих вложениях?».

В общем, мы всегда хотим «и рыбку съесть и косточкой не подавиться».

Хотя иногда такие возможности появляются на рынке. Их просто нужно научиться видеть.

Надо сказать, что эти возможности появляются на рынке облигаций раз в несколько лет. Они возникают, когда в экономике по тем либо иным причинам повышаются процентные ставки, а центральный банк сохраняет решимость и цель снижать процентные ставки в долгосрочной перспективе. В эти моменты, если у вас есть свободные деньги, появляется отличный шанс заработать в ближайшие 2-4 года. Срок возможен и дольше, все зависит от ваших горизонтов.

Я воздержусь от абстрактных рекомендаций, а отвечу вам, как моему читателю, на конкретных примерах, что конкретно я делаю в такие выгодные моменты надежных и перспективных заработков.

Сейчас на дворе середина 2019 года. Как всегда, на повестке международных отношений санкции к России в тех либо иных видах. Иностранные инвесторы ещё с осени 2018 года начали понемногу выводить капиталы с российского рынка облигаций, цены облигаций стали падать, а доходности расти. Учитывая, что Центральный Банк России сохраняет долгосрочную цель снижения процентных ставок в экономике и подтверждает это своими действиями, появляется отличная возможность купить подешевевших облигаций и получить надежный доход, превышающий банковский депозит.

Как это работает?

Вот на этом этапе давайте сделаем самое важное упражнение инвестора, которое многие никогда в своей жизни не делают. Давайте заглянем в будущее.

Причём заглянем в будущее опять же не абстрактно, а на совершенно конкретном примере и с конкретным прогнозом.

Мы находимся в начале 2019 года. У меня в портфеле два вида облигаций: ОФЗ (облигации федерального займа) 26207 с погашением через 7 лет и ОФЗ 26225 с погашением через 15 лет.

Что они мне приносят на регулярной основе?

Первые приносят 8,4% годовых. Учитывая, что текущая средняя доходность банковских депозитов равна 7%, это уже ощутимо выгодней банковского депозита.