Матвей Михайлович Моргун
Инвестиции для начинающих
Материальные активы
Судя из названия можно сразу сказать, что речь идет о материальных объектах, которые могут приносить прибыль.
К материальным активам можно отнести недвижимость, землю, движимое имущество, а также какой-либо инструментарий, сельскохозяйственные культуры и скот. Каждый из вышеперечисленных активов действительно может приносить прибыль.
Недвижимость
Можно сдавать в аренду, а также, в случае роста ее стоимости, можно выгодно продать (нельзя забывать об инфляции, недвижимость приносит прибыль в реальном выражении (с учетом инфляции) только в случае получения двух доходов: роста курсовой стоимости и рентного дохода – сдачи в аренду). Тоже самое касается земельных участков.
Движимое имущество
Сюда входят любые транспортные средства, с помощью которых можно получать прибыль. Транспорт можно сдавать в аренду. Также с его помощью можно получать доход (перевозка малогабаритных и крупногабаритных грузов, для легковых машин оказание услуг такси). Но в отличие от недвижимого имущества стоимость транспорта со временем снижается (подержанный автомобиль стоит всегда дешевле, чем новый).
Инструментарий
Тут также все просто, с его помощью можно получать доход, выполняя определенный вид работ. И опять же его можно сдавать в аренду. Хороший пример – станок, взятый в аренду, можно использовать для выпуска деталей и получать прибыль от их продажи.
Сельское хозяйство
Высаживая сельскохозяйственные культуры, вы получаете продукты питания (крупы, овощи, фрукты, ягоды). Впоследствии полученные продукты питания, можно употреблять самому (если масштаб деятельности невелик), или вести их продажу. С сельскохозяйственным скотом такая же ситуация.
Главные преимущество материальных активов в том, что их трудно использовать не по назначению, как например, в случае, например, денежных средств. А вот недостатком является низкая ликвидность активов по сравнению с любым финансовым активом.
Нематериальные активы
Нематериальные активы – это очень интересный вид активов. К такому типу активов можно отнести:
Авторские права
Лицензии
Патенты
Торговые знаки
Другие интеллектуальные ценности
Авторские права – это права на определенный вид интеллектуальной собственности. Сюда можно отнести авторские права на печатный, графический материал (книги, сайты, картины и др.). Хороший пример рекламного бизнеса, это покупка сайта, а также авторских прав на него и размещение на нем рекламных материалов. Кроме того, с ростом популярности ресурса растет и его стоимость. Поэтому существует возможность продать сайт по более высокой цене.
Лицензия – это право на осуществление какой-либо деятельности, которое подкрепляется специальным документом лицензионный договор. Примеры: лицензия на оружие, лицензия на осуществление образовательной деятельности, лицензия на программное обеспечение и др.
Патент – исключительное право на то или иное изобретение и его использования в коммерческих целях. Возможна купля продажа патентов на специальных аукционах, и дальнейшее использование тех технологий, на которые получен патент, в бизнесе.
Товарные знаки – необходимы владельцу для того чтобы:
а) использовать товарные знаки на этикетках, товарах, упаковках при их производстве, продаже, рекламе.
б) оказывать, какой-либо вид услуг
в) использовать в документации
г) использовать в имени интернет ресурсов
То есть при ведении бизнеса товарный знак обеспечивает его владельцу защиту от неправомерного использования "бренда" конкурентами.
И напоследок хотелось бы сказать, что рост доли нематериальных активов в экономике любой страны, означает что произошел (или происходит) переход к новому этапу развития – постиндустриальному.
Урок №6. Финансовые посредники.
В этом уроке, вы узнаете, что такое финансовые посредники, их разновидностях и особенностях работы.
План урока:
Кто такие финансовые посредники
Банки
Страховые компании
Пенсионные фонды
Инвестиционные фонды
Брокеры
Преимущества для частного инвестора
Недостатки для частного инвестора
Кто такие финансовые посредники?
Финансовые посредники – это организации, основная задача которых заключается в аккумулировании средств населения, для последующего приобретения каких-либо активов.
Инвестор в зависимости от своих возможностей (как умственных, так и финансовых) и предпочтений может совершать инвестиции либо напрямую в бизнес, либо с помощью посредника.
В случае с прямыми инвестициями инвестор сам решает, какой объект инвестиций подходит для вложений, а какой нет, принимая сопутствующие риски на себя.
Схема работы инвестора без посредника
В случае работы через посредника работа инвестора будет заключаться уже в выборе наиболее выгодного, в конкретном случае, финансового посредника для осуществления своей инвестиционной стратегии. За свои услуги финансовые посредники взымают определенную плату.
Схема работы инвестора с посредником
Финансовая система любой страны держится на 5 столпах:
Банки
Страховые компании
Пенсионные фонды
Инвестиционные фонды
Брокеры
Банки
Банки – это кредитные учреждения, которые аккумулируют избыточные средства части населения и предоставляет займы той части населения, которая в них нуждается. Доход банка главным образом образуется за счет разницы процентных ставок между принятыми вкладами от населения и предоставленными кредитами. Также банки могут брать средства в кредит и предоставлять их же в кредит, но уже по более высокой ставке. Конечно, банки могут инвестировать средства в ценные бумаги, но не в больших количествах в виду ограничений введенных ЦБ.
Деятельность банков не может быть связана со страхованием, производством чего-либо и торговлей. Она осуществляется только лишь на основании специального разрешения (лицензии), выданного центральным банком страны или иным уполномоченным государственным органом.
Функции банков.
Аккумулирование денежных средств в экономике страны с последующим превращением их в ссудный капитал
Стимулирование населения страны для создания накоплений
Посредник в кредитовании
Посредник в платежных операциях
Предоставление консультативных и информационных услуг
Посредник на фондовом рынке
Упрощенная схема работы коммерческого банка:
Не буду подробно расписывать информацию по каждому финансовому посреднику. Постараюсь дать вам информацию о них в максимально сжатом виде.
Страховые компании
Эти компании занимаются, как вы понимаете различными видами страхования. Это страхование жизни, имущества, а также других рисков. Как происходит страхование? Все очень просто.
Страхователи (те, кому нужна страховка чего-либо) заключают договор со страховой компанией, и начинает делать взносы по установленному графику, который зависит от суммы страхового покрытия, а также типа страхуемого риска. В случае возникновения страхового случая страхователь или его преемник получает выплату, размер которой заранее оговорен в договоре со страховой компанией.
Наверняка у вас возникает вопрос: “Как же страховые компании не разоряются?”. Ведь страховой случай может случиться слишком рано, когда страхователь еще не сделал сколь угодно значимых взносов? Дело все в том, что страховая компания собирает все средства страхователей в пул и уже из него осуществляет страховые выплаты.
В чем преимущество этого пула? За счет того, что страхователей много, происходит сглаживание рисков. Если говорить конкретней, то у части страхователей вообще не наступают страховые случаи, но при этом взносы они платили исправно. Тем самым такие клиенты компенсируют убытки страховой компании от тех страхователей, у которых страховые риски реализовались слишком рано. Кроме того, страховые компании проводят сложные математические расчеты для того чтобы определится с условиями на которых предоставлять страховку, чтобы “выходить” в прибыль.
Также страховые компании формируют страховые резервы и на них приобретают надежные и высоколиквидные активы для более устойчивого финансового положения во время кризисных явлений на рынке.
Хотелось бы отметить, что существует необычные виды страхования, которые имеют инвестиционную составляющую. Очень хороший пример – инвестиционное страхование жизни. Именно с помощью таких страховых продуктов инвесторы могут вкладывать средства в разные категории активов. Для того чтобы лучше понять вышесказанное, предлагаю ознакомиться со схемой работы страховой компании.
Итак, как видите, работа страховой компании происходит следующим образом. Человек заключает договор со страховой компаний, далее актуарий делает необходимые страховые расчеты, из которых и определяются сумма и периодичность страховых взносов. Страхователь делает страховые взносы. После этого, если речь идет об обычном страховании, органы управления страховой компании занимаются операционной деятельностью, а также грамотным управлением страховых резервов. Страховые резервы формируются за счет нереализованных страховок, а также комиссий, которые взымаются со страхователя. Размер комиссий выяснить весьма трудно.
Критерии для объектов инвестирования на средства страховых резервов вполне понятны: высокая ликвидность и низкая волатильность (низкие колебания стоимости). Под такие критерии попадают только инструменты денежного рынка (депозиты и их аналоги, краткосрочные облигации [срок погашения до 1 года]). Ревизионная комиссия и внутренний аудитор осуществляют контроль за деятельностью органов управления страховой компании. На этом деятельность страховых компаний замыкается.
А вот если речь идет о страховании с инвестиционной составляющей, то схема работы страховой компании несколько усложняется. Взносы страхователя разделяются на 3 части. Небольшая часть в виде комиссии, взымаемой со страхователя, идет в страховые резервы, часть направляется в гарантированный фонд (по которому начисляется гарантированных доход) и еще часть идет в рискованный фонд. Именно рискованный фонд и является инвестиционной составляющей этого страхового продукта. Средства из рисковой части направляются в управляющую компанию, после чего инвестируются ей в различные активы в соответствии с правилами доверительного управления. Учет ценных бумаг ведет специализированный депозитарий и регистратор в одном лице. Следит за деятельностью УК аудитор.