Александр Валерьевич Лежава
Золото. Курс молодого бойца
4. Криптовалюты и криптоактивы
По своей сути отличаются от бумажных необеспеченных валют тем, что их выпускают частные лица или компании, а не центральные банки, что делает их еще менее надежными и более рискованными инструментами для вложения средств. Какое-либо реальное обеспечение у них отсутствует. Это чисто спекулятивный инструмент, существующий исключительно в электронном виде и требующий специальных технических средств (компьютеры, электричество, связь) для осуществления работы с ними.
История о том, что тот же биткойн, как самая раскрученная валюта, ограничен в объемах своего выпуска 21 миллионом, не должна вводить в заблуждение, так как его дробление не ограничено ничем и может стремиться к нулю, но так его никогда и не достигнуть. Это ничем не отличается от возможности бесконечно увеличивать денежную массу центральными банками.
Сравнивать криптоактивы с акциями также не имеет смысла, поскольку акции хотя и представляют собой фиктивный капитал, но у них имеется реальный базовый актив предприятия (земля, здания и сооружения, станки и оборудование и т. д.), от имени которого они были выпущены. В случае криптоактивов это всего лишь набор пикселей.
Есть и еще одна сложность: вывод средств из криптовалют в валюты центральных банков. Мы не будем подробно останавливаться на всех аспектах этого процесса, так как это не входит в задачи данной работы.
5. Недвижимость
Недвижимость для обычного человека представляется гораздо более понятным инструментом для вложений свободных средств. Часто желание физического лица купить дом, квартиру или участок земли, чтобы позже перепродать их подороже, бывает исключительно сильным, и в случае роста экономики это удается. Но не сейчас, когда экономика деградирует, а на рынке недвижимости накопился избыток новостроек.
Серьезным плюсом является физическое наличие квартиры или отдельного дома. Недвижимость можно посмотреть, потрогать ее руками, в ней можно жить, ее можно сдать. Но было бы неправильно рассматривать квартиру (или частный дом) как возможные инвестиции. Квартира была и остается всего лишь товаром длительного пользования, требующим к тому же постоянных затрат на содержание.
Квартиру можно сдать в наем, но доход арендодателя будет зависеть от экономической ситуации. В текущих условиях содержание такой квартиры может не только не окупаться, а быть убыточным из-за роста цен на коммунальные услуги и налогов. Еще один минус – длительное время реализации недвижимости с целью получения живых денег.
6. Предметы искусства и коллекционирования, включая антиквариат
Использование предметов искусства и антиквариата может рассматриваться как вариант защиты сбережений. Такие объекты сравнительно редки и могут иметь существенную культурную и эстетическую ценность. В отличие от бумажных денег, они существуют либо в ограниченном количестве, либо в единственном экземпляре.
Несмотря на кажущуюся привлекательность, стоимость предметов искусства зависит от экономической обстановки, моды и того, насколько широко раскручены их авторы и каким спросом в данный конкретный момент они пользуются на рынке. Рынок крайне узок и специфичен и определяется лишь тем, есть ли на данный конкретный предмет искусства покупатель и сколько он будет готов заплатить за тот или иной предмет. К тому же цена зависит от субъективных оценок экспертов и их квалификации. Сроки реализации предметов плохо предсказуемы из-за ограниченного круга потенциальных покупателей.
7. Ювелирные украшения и драгоценные камни
Ювелирные украшения и драгоценные камни многие рассматривают как возможность защитить себя от негативных явлений на финансовом рынке. Этот подход имеет определенные основания, так как ювелирные украшения изготавливаются из драгоценных металлов, а драгоценные камни встречаются нечасто.
Сначала несколько слов о драгоценных камнях. Они не являются инвестиционным инструментом, как бы кому этого ни хотелось. Несмотря на свою относительную редкость и ценность того или иного камня, существует масса параметров, которые определяются оценщиками субъективно исходя из существующего спроса, моды, характеристик камня (веса, цвета или оттенка, прозрачности, наличия или отсутствия микродефектов), серьезно влияющих на их стоимость.
Подавляющее большинство камней в продаваемых в розницу ювелирных украшениях в реальности практически ничего не стоят, и даже крупные уникальные камни в нестабильной ситуации реализовать будет чрезвычайно сложно, если вообще возможно. Отличить хорошую современную подделку от настоящего камня сможет далеко не каждый профессионал, поэтому адекватно оценить реальную сотоимость такой драгоценности непросто.
У камней есть и несомненные плюсы: они компактны, красивы и радуют глаз в украшениях на любимых женщинах. Это же в большой степени относится и к обычным ювелирным украшениям. Покупая ювелирные украшения, следует помнить, что проба (содержание золота в сплаве) в обычных для РФ ювелирных изделиях не так велика. Быстро реализовать изделие будет возможно лишь по цене лома драгоценных металлов. Удастся ли продать его как произведение искусства – это вопрос, другой столь же важный вопрос заключается в том, как быстро получится это сделать. Если время реализации не критично, то ювелирные изделия (особенно высокопробные) в принципе могут рассматриваться как один из вариантов защиты сбережений.
8. Драгоценные металлы
В этом разделе мы лишь кратко затронем драгоценные металлы. Далее для большей простоты я буду писать слово «золото», но следует понимать, что речь одновременно будет идти и о серебре как монетарном металле и инвестиционном инструменте. В случае каких-то специфических моментов будет говориться, что речь идет именно о серебре. Металлов плати- но-палладиевой группы мы коснемся лишь вскользь, посколько хоть они и драгоценные, но практически так и не стали монетарными металлами и прежде всего используются в промышленности. Исторически в качестве денег монеты из платины, а тем более из палладия или родия, практически не использовались, впрочем у нумизматов можно встретить и такие.
Хотя экономист Дж. М. Кейнс и называл золото «варварским пережитком», далеко не все даже более значительные представители мира финансов согласны с ним. Хорошо известна фраза Дж. П. Моргана, которую тот произнес в 1912 году перед американским конгрессом: «Золото – это деньги и ничего более. Все остальное кредит». Алан Гринспен, который уже в наше время возглавлял Федеральную резервную систему США, говорил: «Бумажные деньги в самом крайнем случае никто принимать не будет, а золото будут принимать всегда».
Внутренняя стоимость золотого слитка или монеты остается независимо от того, когда и кем они были изготовлены. Важно и то, что физико-химические характеристики слитка или монеты могут быть легко определены объективными методами, чего нельзя сказать о драгоценных камнях или произведениях искусства. Также золото компактно, легко делится и редко встречается в природе, поэтому идеально подходит для выполнения функции денег. Оно сохраняет стоимость и может быть сокровищем. В отличие от бумажных валют у него нет риска контрагента, оно ценно само по себе.
При чрезвычайных обстоятельствах именно золото может быть использовано в качестве денег, а в случае законодательных запретов будет обращаться на черном рынке. В отличие от бумажных денег золото – это не обещание центрального банка или государства заплатить когда-то в будущем, а немедленная оплата товара.
За прошедшие 50 лет население под действием экономической пропаганды в значительной степени отвыкло от монетарных свойств золота и чаще воспринимает его лишь как еще один из видов товара. За прошедшее десятилетие этот взгляд стал меняться, и в последнее время этот процесс идет более активно. Однако вопросы, как быстро население осознает, что золото – это абсолютные деньги, и насколько активно власти и центральные банки будут противодействовать его внедрению в повседневное обращение, остаются открытыми.
Наличие или отсутствие у человека физического золота в некоторой степени определяет, насколько он зависит или не зависит от государства, которое всегда и без какого-либо исключения является элементом подавления и угнетения индивидуальных свобод.
Золото может и не принести вам сиюминутного дополнительного дохода, но с большой степенью вероятности сохранит ваши сбережения. Это уже проверено тысячелетиями человеческой истории. Более подробно о золоте и серебре и связанных с ними инструментах мы поговорим далее.
